新經濟環境下企業集團財務風險探析
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摘要：企業集團是市場經濟發展的必然產物，可以簡單理解為多個公司的結合體。企業集團的出現是現代企業發展的具體體現。但是隨著市場競爭的日益激烈，國際貿易環境的惡化，很多企業集團的發展存在著更多的不確定性。如果企業集團不能制定正確的投融資策略，規范日常的經營，就很可能會給企業集團帶來一定的經營風險和財務風險。從實際情況來看，很多企業集團都因為財務風險而導致嚴重的生存危機。因此，在這種新的經濟環境下，分析企業集團的風險防范機制，建立良好的預警管理機制，已經成為當務之急。文章闡述了財務風險預警管理的作用，并且從多個角度提出了財務風險預警管理機制的構建策略。
隨著國家產業結構調整的新形勢。中國的經濟發展已經進入“新常態”。過去以犧牲環境為代價的高速增長模式已經一去不復返。在這種大背景下，企業集團面臨著較大的轉型壓力。企業在日常經營中稍有不慎，就有可能引發財務風險。實際上很多企業集團都已經開始多元化發展，這就給集團的運營帶來了很大的復雜性。如何有效處理復雜的業務主體、照顧多個層面的利益、加強對集團的營運資金管理已經成為企業集團面臨的當務之急。因此，針對企業集團財務風險預警機制的研究就顯得尤為重要。
一、財務風險預警管理機制的作用
所謂財務風險預警管理，指的是在企業發展的過程中對企業的財務報表和日常經營數據中存在的錯報和風險進行有效地分析，并且要建立有效的數學模型，將相關的數據帶入數學模型，從而計算出企業的財務風險結果，幫助企業評估風險，并制定應對風險的策略［1］。進而給相關管理者提供警報。財務風險預警管理的作用有以下幾個方面。
（一）監測作用
財務風險預警管理機制能夠搜集企業的財務數據和運營數據，并且能以這些數據為基礎，通過數據加工和分析，得出企業運營中存在的問題。并且企業能夠對出現問題的風險點進行監督和跟蹤，建立動態化的評估體系，從而規范企業的經營方向，控制企業的財務風險，實現對風險的日常監測。
（二）診斷作用
財務預警機制在管理的過程中能夠對企業的財務狀況和經營狀況進行深入地分析，而且能夠通過數據處理的結果，診斷出企業的風險水平。企業在明確自身財務風險水平的基礎上，可以制定清晰有效的策略，加強對風險點的控制，將被診斷的風險控制在一定的水平之內。
（三）保健作用
財務風險預警管理機制其實就是對企業財務流程的一種梳理和監督。舉例來說，一旦企業的某個財務指標超過了警戒線，那么財務風險預警機制就會作出預警處理。企業在收到預警之后，會根據異常的財務指標找到財務活動中或者經營活動中存在的問題。從而進行第一時間地解決。因此，財務預警機制能夠對企業的經營活動進行規范，控制企業的經營風險和財務風險，最終為組織目標的實現提供積極因素。
二、新經濟環境下企業集團面臨的財務風險類型
由于市場環境的變化或者自身決策的失誤，都可能會給企業集團帶來一定的財務風險。一般而言，企業集團面臨著投資風險、籌資風險和營運風險等。
（一）投資風險
在新的經濟環境下，很多集團都在努力擺脫對單一產品和業務的依賴，它們秉持著“投資多元化和分散化”的原則，積極發展多元化的模式。但是很多集團在投資的過程中，并沒有從自身的資產實力出發，存在著盲目投資的現象。因為對投資收益率的估計嚴重不足，繼而產生投資偏差。很多企業集團盲目進行固定資產和流動資產的投資，但是很多固定資產并不符合項目建設所要求的性能和參數標準。因此，投資會導致大量的固定資產閑置。而有些集團傾向開展證券投資，但是由于缺乏對被投資企業的清晰認識，最終會造成嚴重虧損，引發財務風險。
（二）籌資風險
籌資風險是構成企業財務風險的重要內容。很多公司在發展中急需擴大企業規模、提高融資能力，因此會面臨著大量的資金需求。一些企業集團會從外部金融機構方面獲得大量的融資，然后將所獲得的融資投入到項目建設中去。但是有一些項目由于建設周期過長、回款過慢，導致企業集團無法及時償還金融機構的本息，由此引發財務風險。而部分企業集團傾向權益投資方式。而權益投資的方式非常容易受資本市場因素的影響。而同負債籌資的方式相比，權益籌資會面臨更高的資本成本［2］。
（三）營運風險
很多企業集團在日常運營中會面臨較大的市場壓力，所以它們傾向快速擴大銷售規模，獲得銷售收入，因此，集團經常采取賒銷的模式。賒銷模式的前提條件是對客戶的品質和能力進行詳盡的調查。但是，很多企業集團卻忽視了這一點。有時客戶的信用水平不夠或發生經營困難，會導致企業的應收賬款無法及時回款。很多企業集團會產生壞賬風險。從另一個角度而言，一些企業的存貨周轉率過慢，無法實現存貨的快速變現，這也給企業帶來了很大的資金壓力，會讓企業付出高額的存貨儲存成本。這兩方面的問題非常容易導致企業集團的資金鏈斷裂，從而引發營運風險。
三、企業集團財務風險預警管理機制的構建策略
文章認為構建企業集團財務風險預警管理機制應該從三個方面進行，分別是預警組織建立、完善預警模型、預警結果處置。
（一）建立預警組織
首先要設立預警崗位，財務風險的預警是一個非常復雜的工作，需要多個部門共同發力。第一，要在財務控制部門中設立預警崗位，專門負責財務風險的預警工作。該崗位應有權利獲得企業的全部財務信息，而且要具備專業的財務素質，能對企業的財務指標進行分析。同時，預警崗位能對公司的各個業務流程有所了解。此外，預警人員還要有良好的溝通交流能力，能和上級部門及時溝通企業存在的財務風險。其次，要明確部門職責。在財務預警體系的建設中，存在著各個部門對預警職責不明確、職責權限交叉重疊的情況，因此企業集團可以設立風險管理委員會，該組織直接負責財務風險預警工作。同時，也要對各個部門的風險預警職責進行明確，從而保證預警工作的有序開展，比如，可以給各個部門分配以下職責。公司的審計部門主要負責監督財務風險預警工作的開展狀況，幫助財務部門確定財務風險預警指標、構建預警模型。而風險管理委員會則主要負責領導風險預警工作的開展，要對審計部門和財務部聯合制定的財務風險指標和預警模型進行審批。信息技術部主要為風險預警機制提供信息技術服務。
（二）構建財務風險預警模型
首先，要構建財務風險預警指標。完整有效的財務風險預警指標能夠幫助企業及時快速地確定財務風險的類型，從而引導企業采取針對性策略。第一，財務指標應該具備系統性的特征。能夠從整體上反映集團的財務狀況。第二，財務指標也要具備可比性的特征，保證企業可以通過指標實現對集團財務風險的橫向和縱向對比。第三，財務指標具備可控性的特征。可控性指是根據財務指標所反映的財務風險是能夠為企業人員所控制的。其次，選取財務風險預警指標。企業集團選取的財務風險預警指標應該能夠反映企業存在的投資風險、籌資風險、營運風險的大小。從財務的角度而言，企業應該從盈利能力指標、盈利能力指標、償債能力指標和發展能力指標等四個方面選取指標。最后，企業集團應該根據適當的標準，確定各個指標在財務風險預警體系中的比重［3］。
（三）財務風險預警結果處置
企業集團在得出財務風險的水平以后，應該針對不同水平的財務風險，制定相對應的財務風險化解策略。集團可以將得到的企業財務風險分為無警、輕警、中警、重警這四種程度。其次，應該確定預警指標的監控頻率，比如可以將監控頻率分為年度、季度和月度?？偠灾?，預警頻率的確定應該以企業面臨的實際情況為依據。最后，要分析財務風險的狀況，制定應對策略。如果評估的財務風險處于無警的程度，那么企業集團就無需對風險進行處置，只需要定期關注財務風險指標的變化，并出具相關的分析報告。如果評估的財務風險處于輕警的程度，那么意味著公司可能存在一定程度的財務風險，已經有個別財務指標出現問題。那么，公司需要對確定的財務風險進行監控。將風險控制在一定的范圍內。如果財務風險處于中警程度，那么就意味著公司面臨較大的財務風險。集團需要迅速分析財務風險出現的原因，并采取針對性的策略。如果評估的財務風險處于重警的程度，那么就意味著公司面臨著嚴重的財務風險。這種程度的財務風險很可能會影響企業的生存。在這種情況下，企業應該迅速制定應對策略，提高監控的頻率，將風險信息上報給風險管理委員會［4］。
四、結語
任何企業集團的發展都不是一帆風順的，尤其是在經濟發展新常態的前提下。很多企業集團都在進行產業結構的調整和多元化的投資。在產業結構轉型升級的過程中，企業集團極有可能會因為多種因素而引發財務風險，比如投資風險、籌資風險和營運風險。而有效的財務風險預警機制對于企業集團而言是非常必要的。文章闡述了在新經濟環境下企業集團面臨的財務風險類型，并提出了構建財務風險預警管理機制的策略，比如要設立預警崗位、選擇預警指標、預警結果的處置等。期望文章研究能夠為企業財務風險的防范提供一定的參考和借鑒。
參考文獻
［1］葉丹.房地產開發企業財務風險預警管理分析［J］.財會學習，2020（1）.
［2］韓婕.大數據時代企業財務風險預警管理研究［J］.納稅，2019（14）.
［3］單繼輝.淺談中小企業財務風險預警管理［J］.現代經濟信息，2019（5）.
［4］俞林均.新經濟環境下企業集團的財務風險及其預警管理［J］.紹興文理學院學報（哲學社會科學），2011（2）.
作者:黃曉琳 單位:濰坊恒建集團有限公司
