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摘要：本文主要選取了火電行業(yè)為研究對(duì)象，就其影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。研究表明，企業(yè)規(guī)模、盈利能力等因素影響了火電上市企業(yè)的碳會(huì)計(jì)信息披露情況，建議企業(yè)在未來(lái)的發(fā)展中予以重視。

關(guān)鍵詞：碳會(huì)計(jì)信息披露；火電上市企業(yè)；影響因素

一、研究背景

近年來(lái)，氣候變暖已經(jīng)變成全球性話題，如何解決溫室氣體排放問(wèn)題已經(jīng)成為各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)，我國(guó)作為世界碳排放量第一的大國(guó)更是義不容辭，在這其間承擔(dān)著巨大的社會(huì)責(zé)任。電力企業(yè)是國(guó)家的支柱性產(chǎn)業(yè)，也是污染較為嚴(yán)重的行業(yè)，《氣候變化國(guó)家評(píng)估報(bào)告》指出，我國(guó)的全部火電機(jī)組所產(chǎn)生的二氧化碳約占全國(guó)碳排放量的40%，所以為了實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)，減少碳排放量，研究火電企業(yè)的碳會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題具有重要意義。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）關(guān)于碳會(huì)計(jì)內(nèi)涵的研究周志方和肖旭（2010)在對(duì)國(guó)外環(huán)境會(huì)計(jì)的發(fā)展史分析和研究的基礎(chǔ)上，與國(guó)內(nèi)的情況進(jìn)行對(duì)比分析，指出中國(guó)要想完善碳會(huì)計(jì)體系需要構(gòu)建獨(dú)立體系。王愛(ài)國(guó)（2012)分析了國(guó)外碳會(huì)計(jì)發(fā)展情況后，指明了國(guó)外有關(guān)碳會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展趨勢(shì)以及碳會(huì)計(jì)的最新問(wèn)題。李思佳和李殿偉（2014)在對(duì)已有研究成果的理解上，歸納總結(jié)了碳會(huì)計(jì)信息的主要內(nèi)容，對(duì)碳排放交易方面的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告有了初步研究。

（二）關(guān)于碳會(huì)計(jì)信息披露的研究肖序和鄭玲（2011）發(fā)現(xiàn)并分析了碳會(huì)計(jì)信息披露方面的問(wèn)題，總結(jié)出了碳會(huì)計(jì)信息披露框架，分為前、中、后期。陳華等（2013）把深滬A股上市公司作為研究對(duì)象，依據(jù)碳會(huì)計(jì)信息披露的目標(biāo)，通過(guò)指數(shù)分析法對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)中國(guó)碳會(huì)計(jì)信息披露結(jié)構(gòu)凌亂、質(zhì)量低下。張力中（2014）通過(guò)環(huán)境會(huì)計(jì)的一些方法對(duì)100家企業(yè)上證責(zé)任指數(shù)進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)在碳會(huì)計(jì)信息披露方面處于萌芽狀態(tài)。

（三）關(guān)于碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響因素研究周蜜靈和溫素彬（2014）在碳會(huì)計(jì)信息披露因素的相關(guān)性方面發(fā)現(xiàn)，股東持股比例、董事會(huì)規(guī)模與發(fā)展能力與其顯著正相關(guān)。吳勵(lì)和徐新歌（2014）發(fā)現(xiàn)在重污染行業(yè)，董事會(huì)的規(guī)模和兩職分離制度對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提高有一定促進(jìn)作用。黃嬌嬌和聶海（2016）認(rèn)為股權(quán)集中度對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量沒(méi)有顯著影響，但國(guó)有控股的企業(yè)其披露水平會(huì)略高。

三、假設(shè)提出與研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)影響碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的因素主要分為內(nèi)部因素和外部因素，但外部因素?zé)o法控制或者不夠完善，因此本文主要通過(guò)內(nèi)部因素進(jìn)行分析，選取了企業(yè)規(guī)模、盈利能力、發(fā)展能力、股權(quán)集中度、負(fù)債程度和獨(dú)立董事比例這六個(gè)解釋變量。企業(yè)規(guī)模的大小與其碳排放量的高低成正比關(guān)系，所以規(guī)模越大的企業(yè)越應(yīng)該主動(dòng)披露。盈利能力強(qiáng)的企業(yè)有足夠的資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)、改良和升級(jí)節(jié)能設(shè)備，更有能力為我國(guó)低碳環(huán)保事業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。發(fā)展能力強(qiáng)的企業(yè)為了滿足自己的擴(kuò)張需求，吸引投資，降低成本，會(huì)更加積極主動(dòng)對(duì)外披露碳會(huì)計(jì)信息。根據(jù)契約理論，在上市公司中股權(quán)集中度低的企業(yè)，第一股東和其他股東之間的差距小，管理層更愿意通過(guò)披露企業(yè)內(nèi)部信息形成互相監(jiān)督的態(tài)勢(shì)。獨(dú)立董事在碳會(huì)計(jì)信息披露方面的真實(shí)性起著監(jiān)督和督促作用。負(fù)債程度高意味著償債壓力比較大，所以企業(yè)難以保證對(duì)環(huán)保方面的投資，可能會(huì)忽略節(jié)能減排措施的實(shí)施，不愿意主動(dòng)披露碳會(huì)計(jì)信息。綜上，本文提出如下研究假設(shè)：H1：公司規(guī)模與企業(yè)碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈顯著正相關(guān)。H2：企業(yè)的盈利能力與碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈顯著正相關(guān)。H3：企業(yè)的發(fā)展能力與碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈顯著正相關(guān)。H4：企業(yè)的股權(quán)集中度與碳會(huì)計(jì)信息披露水平呈正相關(guān)。H5：企業(yè)的負(fù)債程度與碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈顯著負(fù)相關(guān)。H6：企業(yè)的獨(dú)立董事比例與碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈顯著正相關(guān)。

（二）樣本采用與數(shù)據(jù)來(lái)源本文選取了26家火電上市企業(yè)，對(duì)其年報(bào)和社會(huì)責(zé)任報(bào)告中影響碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的因素進(jìn)行收集和計(jì)算，得到了衡量碳會(huì)計(jì)信息披露程度的指標(biāo)，將其稱(chēng)為碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，用CDI表示。相關(guān)的報(bào)告來(lái)源于上海證券交易網(wǎng)和深圳證券交易網(wǎng)。

（三）變量設(shè)計(jì)與模型的構(gòu)建文章對(duì)所選取的樣本企業(yè)設(shè)置了6個(gè)解釋變量，分別為公司規(guī)模、盈利能力、發(fā)展能力、股權(quán)集中度、負(fù)債程度、獨(dú)立董事比例，如表1，說(shuō)明了變量的計(jì)算方式及跟碳會(huì)計(jì)信息根據(jù)上述假設(shè)的提出，在相關(guān)變量的選取基礎(chǔ)上構(gòu)建了多元線性回歸模型：其中鄣0是常數(shù)項(xiàng)，鄣1~鄣6是本文多元回歸模型的回歸系數(shù)，ω是隨機(jī)項(xiàng)。

四、描述性統(tǒng)計(jì)分析

從表2可知，樣本公司的CDI極小值為0.2222、極大值為0.6667、均值為0.4419、標(biāo)準(zhǔn)差為0.0044，由此可以說(shuō)明火電上市企業(yè)總體披露情況不佳，對(duì)環(huán)境保護(hù)方面的關(guān)注很少。在SIZE方面，樣本企業(yè)的最小值和最大值分別是19.0534和26.7233，說(shuō)明選取火電上市企業(yè)的樣本規(guī)模參差不齊；在ROE方面，火電上市企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為-0.3437~0.3328，可以看出有些樣本企業(yè)的獲利較差，可能需要一些措施補(bǔ)救；從GROWTH方面來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)率在-0.4935~0.6181波動(dòng)，均值也只有0.0469，說(shuō)明火電上市企業(yè)成長(zhǎng)能力總體偏低；在HERF方面，第一股東的持股比例在0.1443~0.8034，均值為0.4479，標(biāo)準(zhǔn)差是0.1647，說(shuō)明樣本企業(yè)第一大控股股東持股比例相差較大；從LEV看，火電上市企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在0.3666~0.9085，說(shuō)明不同企業(yè)之間差異較大；在IDP上，獨(dú)立董事比例的均值在0.3524，表明符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定，滿足了上市公司董事會(huì)人數(shù)中獨(dú)立董事人數(shù)至少占三分之一的規(guī)定。

五、多元回歸分析

通過(guò)SPSS軟件分析，得到如表3的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。由表3回歸系數(shù)分析可知，企業(yè)規(guī)模、盈利能力、股權(quán)集中度和獨(dú)立董事比例均與碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量顯著相關(guān)。由于企業(yè)規(guī)模、盈利能力、股權(quán)集中度和獨(dú)立董事比例的Sig值分別是0.009、0.001、0.002和0.000，所以通過(guò)了1%水平的顯著性檢驗(yàn)，成長(zhǎng)能力和負(fù)債程度沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。從回歸系數(shù)分析出發(fā)，結(jié)合之前的研究假設(shè)，可得出以下結(jié)論:企業(yè)規(guī)模、股權(quán)集中度這兩項(xiàng)與碳會(huì)計(jì)信息披露是顯著正相關(guān)，與本文的預(yù)期一致；盈利能力、獨(dú)立董事比例均成顯著負(fù)相關(guān)，與預(yù)期的假設(shè)不一致；成長(zhǎng)能力和負(fù)債能力對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量影響較小，也不顯著。綜合上述研究結(jié)果，將企業(yè)規(guī)模、盈利能力、股權(quán)集中度、獨(dú)立董事比例以及常量帶入回歸模型中可得：CDI=0.403+0.011SIZE-0.293ROE+0.152HERF-0.697IDP

六、結(jié)束語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，火電上市企業(yè)的碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量受企業(yè)規(guī)模、盈利能力、股權(quán)集中度和獨(dú)立董事比例的影響。企業(yè)要想改進(jìn)碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量水平，首先需要企業(yè)管理者改變自身觀念，只有企業(yè)管理層真正把環(huán)境治理當(dāng)成一項(xiàng)責(zé)任，才能更好地發(fā)揮模范作用，樹(shù)立榜樣進(jìn)而影響周邊。其次還要提高企業(yè)的盈利能力，企業(yè)的資金鏈強(qiáng)大了，才更加有能力去選擇政府扶持的環(huán)保項(xiàng)目，為節(jié)能減排事業(yè)貢獻(xiàn)出自己的一份力量；當(dāng)然企業(yè)通過(guò)先進(jìn)的節(jié)能減排技術(shù)，降低資源消耗率從而降低成本，一定程度上也就提高了企業(yè)的盈利能力，實(shí)現(xiàn)共贏。最后是要完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)關(guān)于碳會(huì)計(jì)信息披露方面的監(jiān)督機(jī)制。有時(shí)候強(qiáng)制措施會(huì)起到立竿見(jiàn)影的效果，企業(yè)一般對(duì)于自愿行為的執(zhí)行能力較低，這就需要政府層層監(jiān)督，節(jié)節(jié)把關(guān)，確保企業(yè)碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量水平有所提高。

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作者：徐海燕 單位：青海民族大學(xué)