前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的利率市場化原則主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：利率市場化原則范文

【關鍵詞】利率市場化 思考利率是資金的價格，其高低是由資金的供求關系決定的，它是調節國民經濟的重要杠桿。利率市場化是一個客觀規律，是金融發展的客觀要求，被世界各國視為金融自由化的主要內容之一，我國加入WTO以后，利率市場化成為我國從計劃經濟向市場經濟轉變過程中進行金融改革的核心內容。

利率市場化的意義

（1）有利于實現資源和資金的有效配置。利率遵循價值規律的作用，“一般均衡和帕累托最優條件表明，只有完全競爭在‘看不見的手’的作用下，一國經濟資源才能實現最佳的配置。其他類型如壟斷、壟斷競爭和寡頭則不能實現最佳狀態的資源配置。”[2]但是改革開放以來，我國雖然實現了有市場供求關系決定價格，但是利率仍然由政府確定，因此我國的利率制定類似于壟斷市場，這就造成了商品價格和資金價格形成機制的巨大反差，從而限制了市場對資金資源的配置作用，而實行利率市場化，重視了市場上哦那供求關系自動調整價格，保證資金資源價格的正常，有利于實現資金資源的有效配置。

（2）有利于我國國企改革和銀行商業化改革。我國的國企改革和銀行商業化改革都與利率緊密相關，只有實行了利率市場化改革，企業和銀行的產權關系才能明晰，企業才能面向市場利于最大化原則進行投資，減少企業風險，只有利率的市場化，銀行才能對資金自主定價，嚴格控制貸款風險，減少呆賬、壞賬的損失。從而有利于銀行體系內的有序競爭。

（3）有利于我國更好的與國際市場利率保持一致。我國作為WTO的成員國之一，由于投資環境的不斷改善和經濟體制的改革，外資金融機構的進入和中資金融機構的海外市場開頭都進一步發展，因此吸引了越來越多的外國投資者。從而加大本外幣資金的轉換和資金在境內外的流動，從而導致了利率、匯率的變動。而現行的利率管理體制等不能完全適應這種新情況，因而實行利率市場化，使得中國利率變動和國際市場利率變化趨于一致，從而避免大量的游資給中國金融市場帶來的沖擊，更好的保持與國際市場利率一直。

（4）有利于貨幣政策的實施。“貨幣政策實施的有效性與拆借市場利率、國債回購市場利率、再貸款利率等的中介傳導作用緊密相連”。[3]我國目前最具代表性的市場利率就是銀行拆借市場利率，但是由于我國目前銀行間同業拆借市場的參與主題以及市場容量有限，造成同行拆借市場利率不能完全反映市場資金的供求關系。實行利率市場化可以完善市場，有利于提高貨幣政策的效果。

二、如何進行利率市場化

（1）進一步擴大存貸款利率浮動幅度。在存貸款利率方面，中央銀行只規定一個存款利率上限，只核定一個貸款利率下限。即允許金融機構根據借款人的信譽等因素經常調整存貸款利率，并在這個范圍內自由浮動。規定存貸款利率上限，是因為在我國儲蓄率高、存款量不斷增長的情況下，規定上限以限制商業銀行利用提高利率作為爭取存款的手段，以降低銀行成本，穩定金融秩序，規定貸款利率，是為了保證銀行資產運用的基本收益，防止以降低利率放款而產生金融腐敗。

（2）開放銀行同業拆借利率和國債利率。作為最重要的短期利率指標，銀行同業拆借利率和國債利率對其他貨幣市場利率的變動有重要的影響，銀行同業拆借市場開放使得銀行可以以之作為基礎，制定再貸款和在貼現利率。進而影響金融機構的存貸利率，同事中央銀行可以通過公開市場業務，大量買賣政府債券，影響資金的供求狀況，進而影響市場利率的變化。另外，國債利率的開放，可以有利于國債的發行，對金融市場利益格局影響較小，還可以為中央銀行公開市場操作提供契機。

（3）推行境內外幣利率市場化。外幣利率市場化可以更好的獲得多方面的認同，而且風險相對來說較小，并且能為人民幣利率的市場化積累一定的經驗。

（4）進一步完善利率浮動制度。這是關鍵的一步，其中要著重解決擴大利率的調節范圍，加大調節力度，逐步擴大利率市場化的種類和范圍等問題。我個人認為：第一，要準確把握浮動貸款利率的原則。第二，運用利率浮動政策，促進經濟發展。第三，基層金融機構應設立利率管理崗位，專人負責，以確保央行利率政策的準確執行，防止違規執行浮動利率政策，減少執行中的失誤。第四，各商業銀行總行在貸款浮動權方面要對基層分行適當放權，給基層銀行一定的自主浮動空間，不能統死浮動權。由于我國各地經濟差異比較大，各個銀行之間資產質量、盈利狀況、員工素質都不盡相同，所以各商業銀行應有步驟地放開浮動空間，讓基層商業銀行自主地運用浮動權，不斷提高自身效益和支持我國的經濟發展。

（5）采用并且建立有效的信息傳播途徑。在我國，國家信息行業基礎設施規模和技術水平等硬件位于世界前列，但是信息資源少，作為軟件的信息服務業還跟不上形勢，而且加工水平低、信息服務商業化程度不高，這樣造成信息傳播途徑不暢通，因此要加強建立有效的信息傳播途徑，確保信息產生正確性，傳播通暢性。

（6）建立健全法制化的環境。“需要特別加以強調的是，一切金融運行都必須建立在法律治理的結構上。利率市場化改革的立法和執法是整個金融法律治理結構中不可或缺的內容。”[4]健全法制化的環境，有利于抑制虛假經濟信息的蔓延，有利于明確違規責任的承擔者，削弱資本市場中信息不對稱的現象，更好的實現利率市場化

總之，利率市場化是金融體制改革的核心問題。我國的利率市場化仍然處于初級階段，因此要結合我國的國情，根據我國經濟發展狀況，有步驟的循序漸進的實現我國利率市場化。

參考文獻：

[1]楊武俊.淺析我國利率市場化進程[J].科技情報開發與經

濟.2005，（22）.

[2]陳莉花.試論我國利率市場化[J].海南廣播電視大學學報.

2001，（2）.

[3]張偉武.利率市場化與利率改革的具體步驟[J].城市金融論

第2篇：利率市場化原則范文

關鍵詞：利率管制利率市場化改革

一、利率市場化改革的理論依據和現實意義

1.理論依據。我國沒有完善成熟的利率市場化理論,只能學習和借鑒西方利率理論和西方國家利率自由化和市場化經驗。利率市場化的依據是“金融自由化”理論演變和發展而來。美國經濟學家羅納德•麥金農(R.J.Mckinnon)和愛德華•肖(E.S.Show)在70年代,針對當時發展中國家普遍存在的金融市場不完全、資本市場嚴重扭曲和患有政府對金融的“干預綜合癥”,影響經濟發展的狀況首次提出金融自由化。該理論嚴密地論證了金融深化與儲蓄、就業與經濟增長的正向關系,深刻地指出“金融壓抑”(financialrepression)的危害,認為發展中國家經濟欠發達是因為存在著金融壓抑現象,因此主張發展中國家以金融自由化的方式實現金融深化(financialdeepening),促進經濟增長。金融自由化就是針對金融抑制這種現象,減少政府干預,確立市場機制的基礎作用。

2.現實意義。利率市場化是針對利率管制的改革。在利率管制的情況下,管制利率通常小于均衡利率,因而會出現超額資金需求,在無法提高利率的情況下,必然出現銀行業的信貸配給、尋租行為、資金黑市等扭曲資源配置的機制,結果是資金分配到效率低的部門,從而加劇了資本供給的短缺和增加了銀行業的不良資產,最終可能引發嚴重的通貨膨脹。所以,貨幣當局決定實行利率市場化,將利率的決定權交給市場,由市場主體自主決定利率,貨幣當局則通過運用貨幣政策工具,間接影響和決定市場利率水平,以達到貨幣政策目標。

二、我國利率市場化現存問題與對策

1.我國現階段利率市場化進程存在的問題

(1)國有商業銀行應對挑戰的心理準備。由于體制的特殊性,利率市場化的推進可能會遇到一些頗具“中國特色”的體制約束。而問題的嚴重性則在于,國有企業自身的經營管理結構并未達到完善,其行為更多傾向于非市場化,且其在資金使用方面的風險約束機制和利益推動機制尚不健全。國有商業銀行經營結構不合理、資源配置效率低、管理層級多、流程不夠合理、風險管理與內部控制體系不夠健全、創新與營銷機制不夠完善、激勵不足與約束不力并存。進行利率市場化改革,對于仍以利率收入為主要利潤、逐步同政府脫鉤的國有商業銀行來說,也實在難以承受。利率市場化將引起金融機構在爭奪客戶方面展開激烈價格競爭,最有可能出現的局面是貸款利率下浮存款利率上浮,這就意味著銀行存貸款的息差大大收窄,大大壓縮我國銀行業的利潤空間。

(2)外資銀行帶來的巨大挑戰。外資銀行帶來的巨大挑戰。2001年11月,中國加入了WTO,承諾在5年內全部取消對外資銀行的地域限制,從這時起外資銀行挑戰的萌芽就開始成長。外資銀行的競爭優勢體現在它所經營的業務的國際化特征。外資銀行有豐富的在市場經濟中歷練的經驗,面對各種問題,可以采取更有效的方法去解決。同時,在外資銀行的收入來源中,中間業務占了比較大的比例,應對利率變化風險的能力強于我國的商業銀行。

(3)利率市場化改革與財政政策、產業政策等宏觀經濟政策的協調配合問題。目前,在我國利率管制條件下,利率政策承擔著財政分配職能。國家可以通過規定利率水平實現區域經濟平衡協調發展的目的。但利率市場化改革以后,利率將完全由市場供求決定,資金將隨著利率流動。國家將無法通過制定利率水平對資金在不同區域、行業和產業予以分配。

2.應對利率市場化道路上存在問題的對策

(1)國有商業銀行的股份制改造要繼續完善,解決我國國有銀行長期所有者虛置的現象,實現國有銀行所有者和經營者激勵兼容的市場化運作。按照現代企業的組織原則,重組國有銀行的內部組織和機構體系。再次,建立規范透明的財會制度,強化股東、外部監管機構對會計信息的監督和。繼續完善利率定價機制,強化內部利率管理部門的職能,明確管理的原則、決策程序、授權管理辦法等內部規章制度,建立法人集中統一的利率管理機制。

(2)增加市場利率的透明度,有效降低利率風險。放開利率管制后,各家金融機構提供的存貸款利率都是不同的,如何判斷各自不同的利率水平,公眾需要金融機構真實的信息披露。要建立公正、透明的信息披露制度,保證金融機構信息披露的真實性。加強利率調控和監管,規范金融機構利率行為,增加市場利率的透明度,正確引導金融機構和其他社會公眾對市場利率的理性判斷。出臺利率風險指引,強化金融機構利率風險意識,提高利率風險管理水平。

(3)進一步拓展貨幣市場的深度和廣度。競爭有序、品種豐富、統一高效的貨幣市場是利率市場化改革的重要基礎。為此,在未來幾年要采取有力措施,進一步加強貨幣市場建設,充分發揮貨幣市場功能,建立起我國以場外市場為主體、場內市場為補充的統一、高效、開放的貨幣市場,并以此提高金融機構流動性管理水平和市場化方式籌資能力。一是要繼續擴大市場主體,提高市場成員的廣泛性,促進社會資金廣泛、高效、充分的流動。二是要增加市場交易品種和交易工具,滿足不同層次投資者的需求,豐富市場內涵,特別是要研究并適時推出利率期權、利率掉期和利率遠期協議等衍生交易品種,為投資者提供規避利率風險的工具。三是加強市場中介制度建設,推動市場經濟業務發展,提高市場流動性。

第3篇：利率市場化原則范文

鶴壁市市區公路管理局河南鶴壁458030

摘要院利率是資金的價格，是調節國民經濟的重要杠桿。隨著我國社會主義市場經濟建設的逐步深入和金融市場的不斷發展，利率市場化作為市場經濟的一個重要組成部分已經成為一種不可逆轉的趨勢。我國長期以來政府干預下的利率體制顯現出的弊端已經充分證明了推動利率市場化改革的必要性，但利率市場化的實現并非是一蹴而就的，目前仍存在一些阻礙利率市場化進程的限制因素，需要對其進行一系列配套改革。對于我國這樣一個正處于經濟轉軌時期的發展中國家來說，利率市場化改革的過程中必然存在著一些風險，提前預見到可能會出現的各種風險因素并采取措施積極防范，才可以確保利率市場化改革按著正確的方向和步驟平穩推進。

關鍵詞 院利率市場化；制約因素；配套改革風險；推進次序

隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步完善和加入WTO 后面臨外資金融機構的競爭壓力不斷增強，利率市場化已經逐漸成為我國金融改革無法回避的問題。現階段，雖然利率市場化的條件已經初步具備，自發的利率市場化也已是暗流涌動，但是目前的社會經濟中仍存在著一些需要克服的限制因素，在進一步推進利率市場化改革的道路中，仍充斥著一些不可忽視的潛在的風險。因此，對于利率市場化改革的進程不能過于樂觀，如何選擇推進利率市場化的路徑，在推進利率市場化的過程中如何防范風險仍須綜合評估，認真考量。

1 經濟轉軌時期利率體制的改革淵20 世紀80 年代初至今冤1.1 中央銀行利率體系的新生1983 年，中國人民銀行開始專門行使中央銀行職能。1984 年，確定了中央銀行作為“銀行的銀行”的地位，明確了中央銀行與專業銀行的資金關系。作為金融商品的價格，利率的形成機制也發生了相應變化。制定存貸款利率的原則為：應有利于專業銀行積極開展存款，合理發放貸款，改進內部管理；應在保證中國人民銀行有一定利潤的基礎上，使各專業銀行利潤合理均衡。1.2“有管理”的浮動利率體制改革開放后，經濟市場化程度不斷增強，在這一趨勢的推動下，利率體制開始了全面變革，利率結構形成了嚴格管理下的浮動利率制度。準許利率浮動是一個歷史性的突破。然而，就利率體制改革的內容而言，各金融主體的利率浮動權只是政策賦予它們的一種行政性權力，而不是由制度內在提供的，所以政策的變動會使這一權限面臨隨意性風險。

1.3 無序的“利率雙軌制”“雙軌”是指接近市場化的同業拆借市場利率和回購市場利率與處于嚴格管制下的同存貸款利率相關的貼現利率、大額可轉讓存單市場利率并存于貨幣市場。

2 利率市場化的內涵及其改革進展

2.1 利率市場化的內涵利率市場化是指中央銀行逐漸放松對商業銀行利率的直接控制，賦予市場決定利率的權利，利率市場化具有豐富的內涵，至少金融交易主體享有利率決定權，利率的數量結構、期限結構和風險結構由市場自發選擇，中央銀行具有間接影響金融資產利率的權利等方面的內容都應包括在內。

2.2 我國利率市場化改革的進展我國在完善市場化利率產品如金融債券和短期融資券等定價機制的基礎上，又對貼現和企業債券利率形成機制進行了改革，以Shibor 為基準建立了市場化定價機制和市場利率體系。

3 我國利率市場化的制約因素

3.1 金融市場發展不完善市場利率應該是由金融市場上的資金供求狀況決定的均衡利率，具備一個交易活躍、充分競爭、結構合理和信息暢通的金融市場是其形成的基本前提。而事實情況是我國建立金融市場的時間不長，與成熟的金融市場相比我國在許多方面差距仍比較大。

3.2 商業銀行管理制度落后、定價能力不足利率市場化就是金融產品定價的市場化，利率市場化的過程即金融產品定價權逐步轉移至商業銀行手中的過程。就當前的實際情況來看，目前商業銀行主要根據歷史記錄、定性分析和主觀判斷做出貸款決策，貸與不貸是決策的主要內容，缺少對貸款成本、收益和風險的量化分析。3.3 企業缺乏利率敏感性我國貸款企業對利率缺乏一定的敏感性，導致利率無法有效發揮其配置金融資源的杠桿作用。

3.4 社會信用意識淡薄在利率定價實現市場化的情況下，社會信用秩序的混亂會放大市場機制自身的缺陷。目前，我國信用約束機制不強，信用制度的建設滯后于改革的進程，整個社會的信用意識非常薄弱。

4 我國利率市場化改革可能面臨的風險及防范

4.1 利率市場化改革可能面臨的風險我國作為發展中國家，正處于經濟快速發展階段，在一定時期內，仍在一定程度上存在著資金短缺問題，再加上長期的利率壓制，利率市場化極有可能帶來利率水平的顯著上升。在利率市場化的情況下，銀行不僅有權利決定放不放貸，還有權利決定貸款的價格。貸款定價這一權利的增加極有可能導致金融機構出現尋租行為，一些金融機構并非嚴格遵循風險加成原則合理制定貸款利率，而是出現“人情利率”及諸如借機提高貸款利率這樣的政策性漏洞。這種金融腐敗的風險會影響和降低社會資金的使用效率。資金投入是影響我國國民經濟增長的首要因素。

4.2 利率市場化改革風險的防范市場化并不否定金融監管，相反，利率市場化會在一定程度上加劇金融風險，只有在充分的金融監管環境中，利率市場化改革才能得以順利進行。為避免利率市場化后出現因區域經濟不平衡造成的資金“東流”，我國利率市場化改革應采取區域非均衡推進的方式。存款保險制度的目的在于保護存款人的利益和穩定金融體系。利率市場化后，各種金融機構都將面臨市場風險問題，建立存款保險制度對于維護金融體系穩定，降低利率市場化給金融體系帶來的風險，具有重要意義。

5 我國利率市場化改革的道路選擇與次序安排

利率市場化的改革方式主要有激進式和漸進式兩種，激進式的利率市場化改革可以在短期內快速糾正利率管制造成的扭曲，但極易引發經濟運行的波動，存在較大風險；漸進式的利率市場化改革可以避免經濟的大幅波動，成功機率較大。同時也可以為深化改革和彌補政策設計不足創造條件和時機。目前，我國利率市場化改革已經走到了最后的攻堅階段———存貸款利率的市場化。利率市場化的次序選擇即為選擇先放開哪部分利率、后放開哪部分利率的問題。

第4篇：利率市場化原則范文

【關鍵詞】 利率市場化 改革 法律

一、利率市場化的含義

如果要對利率市場化做一個準確而全面的定義，就必須把整個金融改革的背景考慮進來，強調中央銀行在放松對商業銀行利率的直接控制的同時，注重中央銀行對金融市場的監管，建立起一個能夠為中央銀行所掌控的金融利率體系，防止出現金融利率不受控制的情況，以免對國家的經濟安全造成毀滅性的災難。1993年12月《國務院關于金融體制改革的決定》中提出：“中國人民銀行制定存貸款利率上下限，逐步理順存款利率、貸款利率和有價證券利率之間的關系；各類利率要反映期限、成本、風險的區別，保持合理利率；逐步形成以中央銀行利率為基礎的市場利率體系。”

總結起來，我國市場利率由資金供求雙方根據各自的需求自行調節，政府本來理應放棄對其進行直接干預，但是為了保障國家的經濟安全，政府又不能放棄對金融的監管。從以上的分析來看，利率市場化并不是對市場利率的完全不管不顧，更不是由市場單方面決定市場的利率水平，而是借助市場來發揮作用，實現對金融市場的管理，主要是為了取代當前在市場化管理方面過分注重行政手段的現狀。因此利率市場化并不是由市場完全決定利率的水平，而是仍需要政府的一些適當控制和干預。

二、利率市場化改革涉及的法規的缺陷

利率管理的法律法規種類及數量眾多，是管理當局根據市場的特點量身訂做而成，對利率進行管制的運行機制，更多依靠的是政府當局的定價功能，即以利率作為資金市場的價格信號，這個定價權并不是根據市場的需求變化來決定，而更多是取決于政府的實際需要。但是隨著市場的不斷發展，之前所制定的法律法規或多或少在一些方面難以適應新的情況，甚至會制約利率體制的效率，這些缺陷具體表現在以下方面。

1、利率管理的原則性法律未被賦予利率市場化改革應有的地位

參照修改后的《中華人民共和國人民銀行法》第五條，中國人民銀行就年度貨幣供應量、利率、匯率和國務院規定的其他重要事項作出的決定，報國務院批準后執行。該規定堅持如此人為的利率管制，不僅沒有為利率市場化改革提供法律根據，反而限制目前的利率市場化改革的發展，降低了利率對市場變化作出反應的靈敏性。我國《商業銀行法》規定，商業銀行應當按照中國人民銀行規定的存款利率的上下限，確定存款利率，并予以公告。除此之外，商業銀行應當按照中國人民銀行規定的貸款利率的上下限，確定貸款利率。以上兩項規定使得商業銀行在確定利率水平時不得不先符合中國人民銀行規定的利率上下限，再在其中尋找適合市場的利率水平。

2、行政法規、部門規章中很多內容已經不能適應市場發展的需要

這些內容已成為利率市場化改革過程中的法律障礙，制約著我國利率市場化的推進。因為我國的利率體制究其根源，主要來源于我國的計劃經濟體制，是計劃經濟的產物，因此，它的構造原理以及運行機制更多的要體現計劃經濟時代國家的要求，利率作為國家計劃經濟的一個重要組成部分，也就不能夠很好地反映資金市場實際的供需變化。

三、法律手段促進利率市場化改革

法律是調整整個社會關系的行為規范，法律對社會關系的保護與調整往往是通過將社會主體已經具有的社會權利和承擔的社會義務上升為法律上的權利與義務，或者根據對社會發展的預期預先為社會主體設定法律權利和義務，使得既存的或者是將要產生的社會關系受到法律的調整而上升為法律關系來實現的。根據利率市場化改革所涉及的法律法規的缺陷，筆者認為實現利率市場化，最主要的是法律對商業銀行、對中小金融機構以及對客戶這三種關系主體的權利義務進行設置和協調的總和。

1、對商業銀行利率制定等相關法律進行改革以促進利率市場化改革

商業銀行作為金融系統殊的一環，必須是真正獨立的產權主體，能夠自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束，能夠獨立承擔民事責任。唯有在這樣的條件下，商業銀行才能在資金產權的交易中根據資金供求的情況，并考慮市場即時具體變動情況及風險等因素來自主確定利率。為此應該修改和完善《銀行業監督管理法》、《商業銀行法》、《中國人民銀行法》、《股份制商業銀行公司治理指引》等法律法規，對健全金融機構的內控制度和自律機制，防止舞弊、消除風險提出具體可行的要求。在修改和完善《商業銀行法》、《公司法》和相關的民商經濟法律規范的基礎上來推動國有商業銀行的產權改革，完善銀行的法人治理機構。

四大國有商業銀行因為其自身的國有獨資產權制度所形成的種種弊端，容易造成國有商業銀行參與市場的意識和競爭力不夠、許多優質員工及客戶的流失等問題，進而導致其自身經營效率和利潤率相對低下。如要解決這一問題，可以借鑒羅納德·科斯的科斯定理（Coase theorem），建立起以產權為核心的現代企業制度和與之相適應的法人治理結構。

產權制度是指既定產權關系和產權規則結合而成的且能對產權關系實現有效的組合、調節和保護的制度安排。這是現代公司治理的基礎，建立歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度，是市場經濟存在和發展的基礎，是完善基本經濟制度的內在要求。在法律賦予金融機構廣泛的利率決定權的同時，也必須對這種權利的行使設定一定限制，也就是同時讓金融機構承擔相應的義務，避免其濫用利率決定權。

2、對中小金融機構利率制定等相關法律進行改革以促進利率市場化改革

中小金融機構作為我國市場經濟的重要組成部分，促進金融市場的有序競爭，有利于中小金融機構的發展，有利于提高我國利率市場的資源配置效率。但是由于我國民營中小型金融機構長期受著資金短缺、大型金融機構的競爭、市場準入條件過高、行政性審批手續繁復等各方面原因的干擾，自身的優勢沒有得到很好的發揮，阻礙了中小金融機構的進一步發展壯大。為了保證金融市場充分的競爭性，減少大型金融機構的惡性競爭帶來的危害，從法律上加強對中小金融機構的扶持，降低金融市場的準入門檻，建立一套能夠有效調節金融機構之間競爭關系的規則是非常必要的。

盡管《反不正當競爭法》、《反壟斷法》的出臺，使得我們國家在增加對市場的競爭秩序管理方面的影響力取得了很大的成功，但是由于這些立法通常都是一些一般性條款，沒有深入具體到金融系統領域，因而進一步加強像《商業銀行法》、《銀行業監督管理法》等法律法規就顯得至關重要。通過這些法律法規，進一步滲透到金融領域存在的問題并作出及時的調整，可以有效地對金融領域內的違規行為進行管理。

另外，因為當前我國的金融市場的實際情況是大型金融機構由于歷史、國家政策過分傾斜等原因所形成的壟斷性地位一時還難以改變，所以通過法律方面的扶持對我國的中小規模金融機構的競爭權利進行特殊保護是很有必要的。這種扶持，首先，應該降低市場準入門檻、減少行政審批手續等不利于中小金融機構發展的人為阻礙。其次，就是當中小金融機構的競爭權利受損時，法律應該對其平等保護。真正做到以上兩點，筆者認為，可以由《商業銀行法》對保護中小民營金融機構的競爭權利做出原則性規定，再由監管部門根據利率市場化改革的不同階段和我國銀行業壟斷態勢做出具體的可操作性的規定。

四、利率市場化改革的意義

利率市場化改革是我國金融體制改革的核心環節，盡管我國的利率市場化改革早在上世紀90年代就已經開始，但到目前為止，要實現真正完全的利率市場化依然有很多問題需要解決，而且，隨著市場經濟的不斷發展，利率管制與利率市場化之間的相互均衡也變的更為微妙。為了克服利率市場化改革的現實制約，有效推進我國利率市場化改革步伐，必須要在深入了解利率市場化理論的基礎上，全面分析利率管制存在的種種弊端，進而為得出利率市場化改革勢在必行的結論作出分析。隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步完善，進一步深化利率市場化改革變得尤為必要。

【參考文獻】

[1] 國務院關于金融體制改革的決定[N].人民日報，1993-12-25.

[2] 陽：金融風險分析與管理研究[M].中國人民大學出版社，2001.

[3] 黃金老：中國利率市場化——意義與模式[J].國際貿易，2000（7）.

[4] 江源：發展中國家利率市場化：比較與借鑒[J].亞太經濟，1999（6）.

[5] 劉義圣：中國利率市場化改革論綱[M].北京大學出版社，2002.

[6] 閏素仙：利息理論與利率政策研究[M].中國經濟出版社，2002.

[7] 施兵超：利率理論與利率政策[M].中國金融出版社，2003.

[8] 薛莉：利率市場化改革：現狀、環境分析和道路選擇[J].經濟界，2003（1）.

第5篇：利率市場化原則范文

關鍵詞：利率市場化 財務公司 影響

利率市場化的推行，始于1996年同業拆借利率的放開。雖然在當時看來沒有很強烈的趨勢，但至今為止已經產生了一定程度的震動效應。隨著利率市場化改革的逐步推行，各金融機構也抓緊時間紛紛行動，積極應對，尋找切實可行的解決方法。對于利率市場化帶給中國集團財務公司的影響問題，我們對其討論重點應更多的放在公司自身環境的特點以及相對于競爭對手的優勢上。那么，財務公司在新的環境下如何制定發展戰略，如何把握自身的優勢化機遇為利益，都是我們需要深刻思考的問題。財務公司應辯證的看待利率市場化的趨勢，將此環境下的發展作為一種挑戰，并以十足的信心迎接挑戰，為財務公司尋找最有利的發展路徑，實現公司健康的運營。

一、我國的利率市場化

（一）利率市場化定義

利率市場化由市場供求決定，指的是金融機構在貨幣市場中對融資經營的利率水平，在國際上也被稱作利率自由化。它包括利率決定方式的市場化和利率管理方式的市場化兩個方面。

（二）利率市場化改革的優勢和劣勢

中國加入WTO后，利率市場化的形勢就更加緊迫，但20年的發展經驗和取得的成果為此次改革提供了十分有利的條件。一方面，通貨膨脹被遏制，宏觀經濟運行平穩，為利率市場化提供了良好的前提。另一方面，利率市場改革也有了微觀基礎，也為微觀經濟主體提供了更多的選擇，更多的機會。金融體制順應利率市場化的改革與發展取得很大的成績，當然也在一定程度上推動了利率市場的改革。

隨著經濟的發展和改革的深化，利率市場化仍會面臨一系列障礙。一方面，基準利率制定很難兼顧公平，社會平均利潤沒能形成。由于產業的差異、地區的差異，相同的投入往往得到的回報差異很大。另一方面，利率市場化缺乏相關法律約束，這就在一定程度上阻礙了利率市場化的改革。

二、利率市場化趨勢對財務公司的影響

（一）對財務公司傳統業務的影響

集團財務公司的傳統業務指的是短期存貸款業務。利率市場化的推行改變了利率的確定機制，在此方面，市場獲得了更大的主動權，市場上的存款利率更具波動性。這樣一種條件之下，財務公司之間的競爭也更為激烈，其更主張政策性的盈利機理，這反而有違實行利率改革的初衷。

由于財務公司傳統存貸的盈利性嚴格需要人民銀行的政策支持，利率市場化就在很大程度上減少了政策的約束，更添了市場因素進去，這就有礙于企業集團財務公司的發展。當然，準確來說這是機遇，更是挑戰。與此同時，隨著集團在金融市場選擇性增大，對財務公司得到的利益分成也具有一定的爭議性。各方壓力給存貸業務帶來難度，其盈利機理不得不有所改變。

（二）對財務公司外幣和本幣的影響

雖然財務公司的外匯業務在利率市場化趨勢下會受到影響，但由于我國大部分公司的外匯資產不大，所以其對主要業務造成的影響并不是很大。準確的來說，還是存在一定的間接影響。一方面，外匯利率市場化相對出現較早，財務公司會選擇銀行并且與其爭取滿意的存款利率。這就會產生高存款利率的現象。另一方面，為了爭取高存款利率或低外匯貸款率，企業會將存款或者結算的業務全部放在主要貸款銀行，這將為財務公司的結算量與存款來源帶來一定的影響。

（三）給管理和經營能力帶來挑戰

第一，財務公司的資金價格商議能力需要提高。市場利率化后，尤其是為集團財務價格定制機制帶來挑戰，如果財務公司在價格制定中長期處于弱勢地位，就一定會影響企業的競爭與發展。長此以往，勢必會為財務公司未來的貸款利率帶來沖擊，從而降低整個公司的收益。

第二，財務公司成本管理受到影響。利率市場化無疑加劇了商業銀行之間的競爭力度。由于財務公司規模較小，無法達到大銀行的標準，所以成本就會被一味的壓縮，這使其發展在今后的競爭中處于弱勢地位。

第三，財務公司的管理模式受到影響。利率市場化后，不論是銀行還是其客戶，其利益的兼顧不可忽視。不僅要保留議價自，尋求商機，更不能疏于其內部道德風險的防范，保障公司的利益。在這一情形之下，道德風險固然存在，曾經的人脈優勢受到影響，不一定再稱得上是一種優勢。

第四，影響財務公司投資決策。資產價格的不穩定性受利率市場化的影響，金融機構采取的措施是對利率衍生品的需求增多。由于財務公司的研究水平相對不高，也缺乏相應的激勵措施，所以這對財務公司投資決策來說更具挑戰性。

第五，對財務公司風險管理能力提出挑戰。風險是改革中必然會存在的，所以利率市場化對財務公司的風險決策具有一定的影響力。準確來說，是一種激發作用。只有及時合理的措施政策應對風險，就能把握機遇，為公司帶來可觀的利益。由此看來，無論是從產品定價，還是到其他產品的風險管理，都需要可行的風險管理措施。

（四）對其他方面的影響

利率市場化趨勢下，企業為了在競爭中占有優勢，除了在財務管理和風險應對上需要有所突破之外，其產品的升級、服務的到位都是可以為其爭取利益的關鍵。人力資源作為公司強有力的支持，也不斷被賦予新的要求。應對利率市場化的條件，相關人員的一系列新標準也不斷被提出，這對公司和工作人員來說，都是挑戰。

此外，由于財務公司的規模小，資金來源不足，其在利率市場化背景下，提高存款利率，降低貸款利率的能力有待提高。所以，銀行的優勢很明顯，但財務公司明顯處于劣勢。這就在一定程度上，阻礙著公司的收益。

三、利率市場化趨勢下財務公司的應對措施

（一）建立完善的利率風險管理體系

首先，明確完善的風險管理體系的基本框架。風險管理體系的建立，是相關領域關注的焦點。我們不僅要參考一些財務公司應對風險的實例，更要考慮公司實際的情況。我們不但要時刻關注利率化的進程及新的動向，更要合理分析形成自己公司獨特的管理框架，為應對風險所用。作為擁有完善管理體系應對風險的前提，其框架的構建尤為重要，而且，它作為核心內容，更具一定的難度。這就考察了風險管理部門的能力，以及相關部門的參與力，識別風險、有效控制等的能力。

在利率風險管理的框架之下，我們要明確的問題是利率風險管理的基礎是對風險的識別和衡量。一方面，利率風險的識別要通過不同的過程、步驟，另一方面，利率風險的衡量也有不同的方法。此外，我們要清楚利率風險管理的定價，即合理的利率定價方法。增強財務公司的研究能力，掌握定價的原則。在以上基礎上，再加以管理能力的提升，才能制定完善的利率風險管理體系，有效的保障公司的健康運營。

（二）創新資產管理體系，強化資產負債匹配管理

面對公司資產負債管理比例新要求，原有的資產管理體系必須淘汰。這就需要其在利率市場條件下不斷創新，可以參考以下幾種選擇：對于資產運作主體，我們可以賦予新的功能，實現與負債的對接；對于負債運作主體，我們也有相應的新功能來實現與資產的對接；此外，風險管理部門、發展策劃部門功能的創新，其他新部門的建立也不失為一種好的方法。

（三）財務公司其它具體的可行措施

要挖掘客戶資源，尋找新的客戶來源，快速掌握客戶信息；相關應對措施的提出應盡量具體，有針對性和可行性；積極應對、積累知識，為利率市場化下的發展提供研究前提；不斷提升服務質量，創新產品，為公司的發展提高競爭力。

四、結束語

利率市場化的趨勢對集團財務公司來說，既是機遇又是挑戰。這就為財務公司今后的發展提出了更高層次的要求。本文也就利率市場化對集團財務公司產生的影響進行了詳細的分析，提出了相關可行的措施，為各財務公司今后的發展提供了一定的參考。當然，現今對利率市場化的影響大部分停留在理論推斷或者相關經驗的預測上，由于財務公司自身的特點，其應對風險的種類以及應對風險能力也有所不同，所以這就更在一定程度上考驗著財務公司方方面面的發展。如何使財務公司更具競爭力，使企業的運營健康穩定，是相關領域研究的重點。我們也期待財務公司能把握機遇，在此新形勢下有更好的發展。

參考文獻：

[1]虞列兵.利率市場化對財務公司的影響[N].金融時報. 2010 （12）

[2]班衛國.淺論企業集團財務公司存在的問題及對策[J].華商，2009（18）

[3]海燕，范春燕.利率市場化對我國商業銀行的影響和對策[J].產業與科技論壇，2009（10）

第6篇：利率市場化原則范文

關鍵詞：利率市場化、商業銀行、影響、應對策略

Abstract: with the domestic and international economic situation and the change of the financial crisis after the arrival of the age of market-oriented interest rate reform has become a trend, which in China's banking market and bring for the active competition also test in the commercial bank management mode and the business structure and so on various aspects of the overall strength. Opportunity and challenge, China's commercial Banks to interest rate marketization do deep understanding and ready.

Keywords: interest rate marketization, commercial bank, influence, and strategies

中圖分類號： O121.2 文獻標識碼：A文章編號：

目前，隨著后金融危機時代的來臨，美國、歐洲乃至世界上各個經濟獨立體都在經歷著這場金融危機帶來的沖擊，并都在為抵御這場金融危機所帶來的經濟問題和衰退而做著不懈的努力。中國在此次金融危機中受到的不利影響相對較小，但這并不能成為我們懈怠下來的理由，隨著經濟大國對日趨枯竭的人類資源的搶奪以及對中國大國崛起的恐慌，不斷在國際金融市場上對中國進行打壓。在如此復雜的國際經濟形勢的大背景下，中國要保持經濟的平穩增長，一方面要在國際金融市場上堅定自己的立場，另一方面就是要調控好國內金融市場的平穩發展。考慮到國內外的經濟形勢及各方面的條件及影響因素，“利率市場化”的改革又再一次被提到了議程上。

所謂利率市場化就是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。它是由市場供求來決定。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。長期以來，我國都在積極推進利率市場化改革，并取得了明顯的成效，目前，進一步推進利率市場化的條件已基本具備。那么我們又為什么要大力推進利率市場化的改革呢？不進行改革的弊端又有哪些呢？對于依存利率較高的中國銀行業又要在利率市場化面前何去何從呢？

利率管制的負效應與政策取向

隨著我國改革開放的深入進行，中國在工業，農業、外貿等行業和商品價格、勞動工資、房地產等領域的市場化程度已大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經濟的矛盾越來越突出，利率管制對我們國家的經濟發展產生了一系列的負面效應。

（一）結構性缺陷突出。1、存貸款利率結構不合理，利率水平被人為的壓的很低，存貸利率為零甚至為負，嚴重制約了利率的調節作用。2、利率結構不合理。多年來，我們基本上沒有利率的風險結構，長短期信貸的利率檔次區分不明顯。3、利率倒掛。國債利率高于同期存款利率，企業債券利率高于國債利率。

（二）兩種價格體系的嚴重錯位。經過改革，盡管我國在價格領域初步形成了以市場機制為主體的、競爭有序的價格形成及管理機制，但在要素市場領域，價格約束機制仍然比較僵化，特別是利率仍然受到嚴格管制，弱化了利率在資源配置方面的優化引導功能，從而導致兩種價格體系的嚴重錯位。

（三）利率管制犧牲了社會效益。在低利率管制的情況下，利率被控制在均衡利率水平之下，使得經濟體系內部始終存在超額資金需求。

（四）利率決定權高度集中。我國目前利率水平和結構高度集中統一，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行在貫徹國家利率政策中只具備執行權而非決策權。

（五）利率傳導機制不健全。目前，我國實行人民銀行制定、報國務院批準后由商業銀行執行的利率管理體制。利率水平及其調整由人民銀行根據社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業和銀行的盈利水平以及同業拆借市場的利率水平等經濟指標確定，但由于上述指標有的難以精確測定．使得人民銀行主觀確定的利率水平難以真正體現市場均衡。

二、利率市場化效應及對商業銀行的主要影響

利率市場化是我國經濟金融市場化和國際化的必然結果，其對經濟金融改革和建設的重要意義不言而喻。從宏觀上講，利率市場化具有儲蓄效應、投資效應、金融深化效應，最終將促進經濟健康增長，同時也將有利于中央銀行對金融市場間接調控機制的形成。從微觀上講，利率市場化可以提高資金需求的利率彈性，使資金配置合理化、效益化，從總體上消除利率的部門、行業歧視，使利率充分反映資金供求，形成利率水平與風險水平相對稱的聯系機制，從根本上理順被扭曲的社會資金配置關系。對于商業銀行而言，利率市場化的積極意義在于它將促進金融市場的深化發展和金融機構之間的公平競爭，為銀行業快速發展和多元化經營創造良好的外部環境，特別是商業銀行可以根據具體的市場需求和經營成本決定利率水平，競爭和創新上的自被擴大，自我發展的空間得以拓展。但是從短期來看，利率市場化也將會改變商業銀行業已習慣了的利率決定機制和變動規律，從而對商業銀行的外部環境和內部經營管理模式產生深層次的影響乃至沖擊，值得引起充分的重視。

（一）利率市場化對于商業銀行的真正含義是銀行的商業化和市場化。可以預見，在利率市場化和金融競爭更趨激烈的環境下，商業銀行要適應市場化利率環境，進一步健全和完善以市場為導向的經營機制和管理體制，強化自主經營和自我發展，摒棄各種非銀行自身的發展目標，根據市場環境和內在條件制定和實施有利于銀行自身經營和發展的經營目標，按照市場原則安排和從事經營管理活動，進一步向純粹的現代化商業銀行過渡。

（二）利率市場化會改變銀行業的競爭方式和機制。在利率市場化之前，商業銀行的存貸利率一般由中央銀行嚴格管制。在這種情況下，商業銀行之間的競爭是趨同化的，非價格競爭成為主要競爭手段。利率市場化以后，商業銀行可以根據不同的產品特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風險程度和目標利潤進行自主定價，銀行的競爭方式由原來的非價格競爭轉變為價格競爭，是否具有科學合理定價的能力就成為商業銀行能否獲得競爭優勢的一個關鍵的因素。

（三）利率市場化將是中資商業銀行傳統的以存貸利差為主要來源的贏利模式受到沖擊和挑戰。利率市場化會從兩個方面對商業銀行的存貸利差收益產生影響：一是在存款市場上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本將加大；二是在貸款市場上的激烈競爭會導致對優質客戶的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢。

（四）利率市場化將大大提高利率波動的幅度和頻率，并使利率的期限結構復雜化，從而使商業銀行現實地面臨一種新的風險形式即利率風險。從技術上講，基本的利率風險包括四種形式：（1）利率變動時，因利率敏感性資產和利率敏感性負債的價值變動不一致所引起的收益風險，其主要原因在于商業銀行自身的資產負債期限結構不匹配，稱為成熟期不匹配風險；（2）在存貸款利率產生不同步變動時，銀行的凈利差收入仍會受到影響，一種常見的情況是，存款利率上漲幅度大于貸款利率上漲幅度，銀行的凈利差收入減少，引起收益損失，這被稱為基本點風險；（3）在商業周期擴張階段，由于貨幣政策反向操作，短期利率高于長期利率，長短期利率倒掛，會使銀行預期的資產負債利差落空；（4）由于各國金融法中都規定存戶有提前取款的自由，多數貸款合同中也規定貸款戶有提前還貸的選擇權，利率變動會引起客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的傾向。以上四種利率風險利率市場化之后都會存在，管理不當就會造成現實的損失。

（五）利率市場化不但使商業銀行更加現實地面臨利率風險，而且還加大了潛在的信用風險，從而使整體的信用風險水平大大提高。其作用形式主要有兩個方面：（1）利率水平提高之后，商業銀行受短期收益驅動，傾向于把貸款投放到愿意支付高利率的借款人，而對借款人來說，只有項目風險水平超過銀行利率對應的風險水平才會有借款的意愿。這樣銀行提高利率實際上會篩選掉高風險項目而驅逐低風險的項目，產生逆向選擇效應，提高信貸市場的平均風險。（2）獲得貸款的借款人為了支付高額貸款成本也傾向于選擇一些高風險高收益的投資項目和經營活動，產生“逆向激勵”效應，形成道德風險。可以預計，在利率市場化過程中，如果缺少相應的風險控制措施，必然導致信貸市場貸款質量的整體水平下降，大大提高未來違約的信用風險。

三、商業銀行應對利率市場化影響的策略選擇

當前，中資商業銀行是在沒有經驗的條件下參與利率市場化過程的，由于法人治理結構不健全，銀行內部管理層次多，風險控制機制不完善，不良資產占比過高，利率定價和風險管理經驗缺乏等因素的影響，它們在利率市場化過程中會面臨著較大的風險和挑戰。為此，商業銀行只有及早轉變經營理念，調整經營戰略，理順管理體制，改進風險管理，加快金融創新，培育競爭優勢，才能適應利率市場化改革的進程，保持穩定健康的發展。

（一）轉變經營理念，全面實施以效益為核心的集約化經營戰略。利率市場化改變了商業銀行單純依靠存貸利差和存貸規模擴張獲取利潤的條件。為此，商業銀行必須從根本上確立和實施以效益為中心的集約化經營戰略。對于我國商業銀行來說，要在利率市場化的條件下實施集約化經營戰略需要解決好四個方面的問題：（1）確立以效益為核心的經營管理目標和評價體系，著眼于銀行價值的最大化和資本收益率、資產收益率等效益指標的提高，銀行要全面強化對自身業務發展的區域、行業、機構網點、產品種類、客戶對象進行科學的效益核算和評價。（2）要按照效益原則進行資源配置，將銀行的人力、財力和資金配置到效益較高的地區、行業、機構網點、產品種類和客戶對象中去。（3）實施全面的成本管理策略，以整體的財務成本控制為著力點，科學確定核算單位和指標體系，實行分類成本核算，強化每個部門、機構和人員的成本控制意識，創立全員和全過程的成本管理模式，有效控制成本，不斷提高效益。（4）按照扁平化、矩陣式的管理原則，推行集約化管理模式，強化總行對業務的集中處理和對風險的集中控制，突出分支行的市場營銷功能。

（二）調整業務結構，積極推進經營與收益的多元化戰略。從西方發達國家商業銀行的發展進程來看，隨著利率市場化機制的建立，都把目光盯在新興業務上。通過借鑒國際銀行業經驗，我國商業銀行必須正確分析和把握利率市場化對傳統業務結構和贏利模式的影響，積極調整業務結構，加快金融創新，以實現經營和收益來源的多元化，具體可考慮四個方面的策略措施：（1）大力拓展中間業務，增加中間業務收益，降低對單一存貸業務收益的依賴。（2）我國商業銀行有必要將零售業務作為一項戰略性業務來發展。（3）通過加大以市場和效益為導向的金融創新，實現銀行產品結構的升級，提高傳統存貸款業務的贏利水平。（4）在合理確定客戶定位和優化客戶結構的基礎上實施全能化、綜合化服務策略。

（三）積極推進利率風險管理體系建設。我國商業銀行在利率風險管理中要做好以下幾個方面的工作：（1）制定科學的利率研究與決策機制，實行以利率風險管理為中心的資產負債管理。國內商業銀行在利率市場化改革中，應注重加強對利率走勢、風險判斷的研究，以便充分發揮出資產管理委員會的管理職能。（2）建立起利率風險管理的基本流程。我國商業銀行應通過識別系統、計量系統、處理系統、評價系統的分析工具和分析模型的建立，使銀行達到將可能的利率風險限制在事先設定的范圍之內的利率風險管理目標。（3）積極推行利率風險管理工具的開發和運用。

（四）建立健全科學高效的金融產品定價體系。我國商業銀行要適應利率市場化要求客觀上需要解決四個方面的問題：（1）加快建設按產品、按客戶、按部門進行細分和成本核算的財務管理機制，從而為金融產品的合理定價提供依據和標準。（2）加快建立能夠敏感反映市場價格的內部資金價格轉移體系，充分借鑒國際商業銀行的做法。通過與市場資金價格相聯系的內部資金轉移價格來調節總分行間、資金來源與運用部門之間的利益并影響業務部門的決策。（3）按照新《巴塞爾協議》關于信貸風險評估的要求，盡快開發科學有效的信貸風險評級系統，能夠正確地評估貸款的違約率和違約損失率。（4）建立分級授權的金融產品價格決策與管理機制。

第7篇：利率市場化原則范文

【關鍵詞】城商行 利率市場化

利率市場化是我國金融改革的重中之重，事關金融改革的成敗，“十二五”規劃指出了逐步推進利率市場化改革的總體要求，意味著“十二五”期間，我國利率市場化將駛入快車道。所謂利率市場化，是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平，由市場供求決定，是價值規律作用的結果，主要包括利率決定、利率傳導、利率結構以及利率管理的市場化。利率市場化的核心是形成以市場價格機制為基礎的利率機制，離不開宏觀調控。

一、我國利率市場化步伐回顧

從1996年放開同業拆借市場利率為標志，我國利率市場化改革已走過了十五年的歷程。中國人民銀行《2002年中國貨幣政策執行報告》中公布了利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額，逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制。目前，中國人民銀行對利率水平的調控主要有直接調整存貸款基準利率和通過公開市場操作指引市場利率走勢，間接影響利率體系。隨著人民銀行調控方式逐步從直接型調控向間接型調控、從數量型調控向價格型調控轉變，利率調控方式將面臨重大的變革。

改革開放三十年來，我國利率市場化改革取得了矚目的成就，進一步推進利率市場化改革的時機也日趨成熟。一方面，中央銀行公開市場操作的體系逐漸完善，利率市場引導能力不斷提高；另一方面，經過大規模的金融機構改革，商業銀行公司治理得以明顯改善，定價能力不斷提高，為實現利率市場化奠定了良好的基礎。

二、世界有關國家利率市場化的發展經驗

國外利率市場化既有成功的經驗，也有失敗的教訓，對我國利率市場化改革有重要的參考意義。美國利率市場化是典型的發達金融市場逐漸向政府管制“倒逼”的案例，遵循從大額到小額規律，完成利率市場化后，中間業務收入占比迅速提升，成為代替傳統存貸利差收入的最大收入來源，上世紀80年代中期出現了儲貸危機。與美國一樣，日本采取的是漸進的改革方式，從國債利率市場化逐漸推進到銀行間和存貸款市場，歷時17年，在完全實現利率市場化的同時助長了其泡沫經濟。英國利率市場化改革完成并沒有經歷復雜漫長的漸進過程，完成速度較快，利率自由化與金融改革同時進行，改變了利率管制帶來的金融體制僵化和效率低下局面。以韓國為代表的東亞國家利率市場化改革是在政府的主導下有步驟、漸進式改革，但由于時機不成熟，韓國的利率市場化改革經歷了從放開到重新管制又到再放開的曲折過程。在實行激進改革的拉美國家，由于沒有考慮到本國金融體制的完善程度和經濟承受能力，沒有扎實的市場基礎，加上銀行改制后制度設計上的缺陷，利率上升幅度很大，波動劇烈，出現了利率“超調”現象，其激進式的利率市場化改革多以失敗告終。可以看出，利率市場化改革既與宏觀經濟環境、金融市場發育程度、匯率制度、金融監管、金融機構經營管理水平等因素影響也與利率市場化的措施、步驟有關。

三、利率市場化對城商行的主要挑戰及應對措施

利率市場化在提高商業銀行業務經營與市場拓展靈活性，創新金融服務產品、優化資源配置的同時，也將對商業銀行如何進行利率定價提出嚴峻的挑戰，特別是可能會對中小金融機構如城商行的經營帶來一定短期困難。利率市場化不單純是利率問題，而是整個金融產品和服務價格體系市場化同步推進的市場工程，其最根本的挑戰在于銀行要成為以支付結算為基礎、能夠經營管理風險的金融企業。作為近幾年銀行金融市場的一只“新軍”，城商行應從以下幾個方面采取積極措施，應對利率市場化帶來的挑戰，在激烈的市場競爭中保持競爭優勢。

一是不斷完善公司治理架構，提高決策質量、效率和管理水平。合理的公司法人治理結構是健全內控體系的前提，目前，我國大多數城商行都或多或少地存在內部治理結構上的問題，如果城商行的管理人員同時擁有決策、執行、內部監督權力，必將大大削弱內控效果和效力。進一步完善內部治理結構和內控機制，保證內部決策、執行、監督系統的相互分離和制約。通過股份制改革，走上市之路，是盡快完善城商行內部治理結構的有效途徑。

二是突出特色化、差異化競爭，大力發展中間業務，獲得比較競爭優勢。利率市場化后，銀行業內部的競爭勢必加劇，城商行由于資金薄弱，生存環境將更加嚴峻，城商行必須加強業務創新，改變傳統的盈利模式，不斷規避經營風險。銀監會主席劉明康給城商行的發展指明了道路：“中小商業銀行要制定好發展戰略，不應盲目追求規模大小、速度和排名，要有取有舍，走差異化、特色化、精細化發展道路，追求穩健的資本和資產回報率，提升客戶滿意度……”。要不斷提高業務創新水平和產品開發能力，進一步開拓中間業務和表外業務，尤其是增加高附加值的投資銀行業務，這就要求城商行大力發展無需占用或者較少占用經營資本，推動財富管理，增加手續費、理財顧問費、資產托管費和銀行管理費用等中間業務收入，不斷優化盈利結構，擴展利潤源，提高增值服務水平。如改變貸款持有到期的傳統模式，發展“組織貸款”，管理金融產品的組織、定價、風險控制，即發放貸款并將貸款轉讓給意愿持有到期的客戶，在此過程中，城商行是連接資金需求方和供給方的橋梁，收取其中風險識別和咨詢管理等費用。

三是大力發展風險定價能力，實現集約化經營。提升風險定價能力是城商行應對利率市場化的關鍵，是利率市場化條件下城商行核心競爭力的主要體現。一方面，城商行要加大人力、物力、財力的投入，增強風險定價能力，進一步強化風險管理機制，加強資金的風險管理，信用風險、期限長短、市場風險以及資金成本和運營資本來總金額考慮金融產品的定價，不斷完善風險評價和控制體系。另一方面，城商行應著力于建立集約化經營管理模式，實現業務處理的專業化、流程化、集中化、簡潔化管理。真正實現管理與經營緊密結合，使銀行的決策管理部門能與市場融合，對市場的變化及時采取應對措施。

四、小結

金融機構是最終的定價主體，盡快建立健全符合自身實際的利率風險管理機制和貸款定價制度是其成為真正的市場主體的必由之路。商業銀行要以利率風險管理為核心，參照巴塞爾委員會《利率風險管理原則》的有關規定，建立高效的現代利率風險管理機制；要結合實際，按照市場化、效益化、差別化、規范化的原則，建立綜合反映市場營銷、成本控制、效益核算、風險補償等方面要求的存貸款定價機制，建立科學的貸款定價分級授權體制和內控制度，適當下放貸款定價、發放的審批權，使縣域金融機構可根據轄區市場經濟發展、信貸資金需求狀況靈活確定貸款利率浮動范圍，以促進貸款營銷，支持中小企業發展。

第8篇：利率市場化原則范文

關鍵詞：利率市場化;市場體系;金融改革;進程

中圖分類號：F820.1 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）27-0071-02

引言

利率市場化，就是指由市場決定在貨幣市場中金融機構的利率高低，包括利率決定、利率傳導以及利率結構和管理幾個方面的市場化。具體是指各商業銀行的存貸款利率由資本市場的供求情況自主調節，而不是有上級或中央銀行統一規定，從而形成由中央銀行的基準利率和同業拆借利率為資本市場基礎利率，各利率之間利差維持在合理區間的有效利率傳導體系。簡單來講，利率市場化就是由市場作為主體自主決定市場利率的過程。

推行利率市場化在市場經濟的背景下是十分有必要的。隨著我國的證券交易市場的逐步發展，上市公司數量總數以及市值交易金額逐年增加，各大企業通過金融資本市場成為了主要的一條渠道實現融資。正是由于在資產價格與市場利率之間長期存在著一種比價聯系，金融投資人可以在儲蓄存款與證券投資兩者之間進行對比，從而合理而有效地規劃自己的資本。資本在資本市場與貨幣市場兩者之間自由流動而達到所謂的均衡狀態。與此相反，一旦貨幣利率發生變化，就會通過這個比價聯系對資本市場造成影響，而且這個反映是十分敏感的。同時，在市場化程度越高，利率分配越是合理的基礎上，這種影響越是嚴重。也就是說，利率市場化盡早完成將會在更高的角度上把控住金融貨幣政策的主動權，更有效起到金融影響國民經濟的重要作用。

一、我國推進利率市場化發展進程回顧

黨的十四屆三中全會提出的《國務院關于金融體制改革的決定》和《關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》中首次提出了利率市場化的基本構想。黨的十六屆三中全會進一步指出：“穩步中推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率。”利率市場化改革的總體思路為：“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長期、大額，后短期、小額。”我國利率市場化改革，正是按照這一思路進行的。

1978年，我國利率主要出在高速利率水平，在一定程度上準許銀行貸款利率在一定區間內自由浮動;1986年允許銀行資金相互拆借，借貸雙方協定期限和利率;1987年，銀行貸款在基準利率基礎上上浮20個百分點。1990―1992年期間以高速利率結構為主：1990年，規定了拆借利率實行上限管理;1992年，國債首次實行承購包銷標志著利率形成機制正式改革。1993―1999年利率改革逐項開展，利率成為了宏觀調控和資源配置的重要手段。1995年，首次提出逐步與國際慣例接軌的利率改革原則，實現正利率，協調配套的改革目標，和商業銀行把握利率自的改革路徑;1996年，同業拆借業務均由全國統一辦理，產生了中國銀行間拆借市場利率;1997年，正式啟動銀行間債券市場，同時對債券回購和現券交易利率實現放開;1998年，由人民銀行獨立決定再貼現利率，超額準備金與法定準備金開始實行統一利率。2000年，利率市場化進程中的關鍵一步，首先放開外設利率。2001年，債券市場開始引進了做市商制度;2003年，中央銀行擴大金融貸款利率自由浮動空間;2004年，央行實行再貸款浮息制度，同時決定浮動區間不再根據企業規模大小制定，并在同年10月進一步放寬人民幣存款貸款利率浮動區間大小，首次允許存款利率下調，實現了“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性目標。

自2000年之后，市場操作公開的重要性逐漸凸出，利率作為核心資本價格成為宏觀調控的重要市場化方式，這已經成為了我國金融宏觀調控改革的重要發展趨勢。經過了十多年的改革歷程，我國利率市場化取得了階段性成果，但是這些成果對于完全市場化來講，還不足以觸及核心問題。真正的關鍵問題是，我國全面放開商業銀行存貸款利率，只有這樣，才有可能實現完全意義上的利率市場化。

二、加快推進我國利率市場化的有利條件和不利因素

（一）加快推進我國利率市場化的有利條件

首先，在社會主義市場經濟的大背景下，為推進利率市場化提供出了較為穩定的宏觀政策和經濟環境。改革開放以來，隨著我國經濟體制改革不斷進行，和政府職能向服務型轉變，在資源配置方面市場由基礎性作用逐漸向決定性作用轉型，市場的調節作用逐漸增強。

其次，我國金融市場的改善。經過多年探索，中央銀行取消了計劃經濟背景下的調控方式。國有商業銀行商業化不斷推進。新型的股份制銀行和地區性商業銀行逐漸崛起，為我國金融行業帶來了一股新生力量，從而將中國金融業的競爭和效率提高到新的高度。隨著金融市場的逐步完善和發展，金融市場逐漸規范，貨幣市場和資本市場已經成了企業融資的重要途徑。

再次，實行利率市場化需要完善的法律法規，隨著我國法制建設工作的不斷推進，我國的金融立法執法工作取得了不錯的成果。金融市場相關法律法規頒布實施，更加確立和完善了我國法律體系的金融方面的體系框架，意味著我國金融市場正在向法制化和規范化的方向有序進行。

最后，對利率市場化的推進有利的一點是，過去利率市場化改革所做的努力效果顯著。當前，我國利率市場化已得到了相當程度的進展，相對一部分利率已經或者至少基本接近于市場化程度。銀行同行拆借市場規范達到一致，已經形成了統一性的全國范圍內拆借市場利率。市場上開始出現金融債券，對國債市場利率也逐步放開。中小企業貸款利率浮動的范圍和幅度都得到相對擴大。市場業務公開化也在不斷地完善中逐漸發展。這些明顯的金融改革成果都為利率市場化改革得到進一步成效提供了積極有力的支持。

（二）加快推進我國利率市場化的不利因素

第一，國有銀行的商業化發展還不足以實現完全意義上的商業化。利率市場化也就是指銀行以貸款的金額大小、發放人和貸款期限等因素來考量確認貸款人的融資成本，對銀行來講必須擁有決定配置信貸資本的自力。就現在的情況來看，雖然國有銀行商業化改革有所進行，但是還沒有完全沖破政府宏觀調控政策的束縛，還不能清楚地劃分出政策性業務行為和商業性業務行為。國有銀行商業化還有很長的路要走。

第二，央行的利率調控政策實際實施中難以起到宏觀經濟指示器的功能。中央銀行要通過利率調控貨幣供給量，其關鍵問題是中央銀行的利率調控政策必須通過一系列的傳導機制連續影響從而作用于市場利率，并且要最終實現使各個經濟主體行為在利率主導下向調控目標趨向一致。目前，我國中央銀行還無法實現完全獨立地制定和實施利率調控政策，現在的狀況是基本上全部的利率是由國務院統一頒布實施的，中央銀行在這方面依然處在被動。其他專業銀行和非國有金融機構雖然具有一定程度的利率自力，但是在實際實施過程中，這種自主性很難真正落實。另外，專業性銀行并非按照企業化經營，央行的利率調控政策對于這種性質銀行還難以充分發揮有力的作用。

第三，資本市場體系尚未完善。在我國的市場體系之中，各個市場之間都存在密不可分的聯系，利率不僅是貨幣市場的價格指標，同時也反映了其它各個市場是否均衡。目前，除商品市場體系相對完善，其它市場卻有待進一步健全。只有各個市場的價格體系實現有效聯動，才能更加順利地推行利率市場化，增強利率的調控作用。

第四，缺乏風險管理和控制人才。長期以來，利率由官方統一規定的利率調整習慣，使得企業和投資者們缺少對利率風險性的認知。一旦利率實行浮動性調整時，利率風險將會成為客觀性的存在，而企業和投資者個人并不能積極應對。缺乏風險管理人才勢必會影響利率市場化的推進。

三、加快推進我國利率市場化的建議

首先，加快推進我國利率市場化要從根本上解決市場化的制約因素，實現真正意義上的利率市場化，形成市場化的行為主體。建立現代化的企業制度，要求具有完善的治理結構;進一步建設行為規范化、制度有效化以及實施高效化的政府，完善政府職能，同時健全商業銀行體系的治理方式和有效的管理機制。

其次，要加快建立健全的金融市場體系，實現資本市場體系健全和宏觀調控機制轉型過渡。這對資本市場提出了新的要求：積極發展直接化融資方式，增加市場貨幣彈性，形成多樣化多層次的市場結構;增加市場交易金融產品的類型，采取更多方式積極鼓勵和倡導金融產品的創新;當前應逐漸慢慢放開長期的大額存款利率，推進SHIBOR逐漸成為被民眾廣泛接受的基準利率。不僅要分別完善好資本市場和貨幣市場各自體系，而且要合理地構建好兩個市場之間的通道。隨著金融對經濟的影響不斷深化，貨幣市場供應量和經濟水平之間的緊密聯系一定會受到很大程度的弱化。因此，作為貨幣當局要做好分析工作，提前做好配套制度的完善工作，為從宏觀層次上把控經濟做好積極準備。

最后，要積極做好各項工作之間的協調整合，每一項改革工作都是社會主義市場經濟改革大潮下的重要環節，其中每個問題都要細致深入的研究。我國利率市場化的推進工作，既不能遲遲等到微觀主體與宏觀調控中制約因素全部化解之后才開始進行，也不能在條件還不夠成熟時盲目地進行。只有結合自身情況認真分析，深刻認識到制約因素內在聯系，在此基礎上靈活處理，把握好分寸，才能更早一天實現全面的利率市場化。

參考文獻：

[1] 劉雅然.中國利率市場化及利率政策效應研究[D].武漢：華中科技大學碩士學位論文，2011.

[2] 賀聰.利率市場化與貨幣政策框架轉型[D].杭州：浙江大學碩士學位論文，2015.

第9篇：利率市場化原則范文

關鍵詞：利率市場化 改革 影響 分析

利率市場化，是指將利率的決定權交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率，市場主體可以在市場利率的基礎上，根據不同金融交易各自的特點，自主決定利率，包括利率的傳導，利率結構和利率管理的市場變化。利率市場化改革，是指實行利率管制的國家，為適應宏觀經濟環境的變化和宏觀調控需要，更好的發揮利率作為資金價格引導和調節資金配置的作用，通過建立市場機制，規范金融機構行為等措施，逐步或完全放棄對利率的直接管制，轉向由市場決定利率水平的過程。我國利率市場化改革的目標是建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調整和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮積極作用。

一、利率市場化推動了國民經濟的健康發展

1.利率市場化強化了我國貨幣傳導機制的作用。市場化利率對整個貨幣傳導機制起到作用。利率作為資金的價格，它的變化可以真實的反應資金供求關系，一方面，各個經濟主體對利率的敏感程度能得以提高，每個商業銀行根據市場的資金供求狀況以及自身的資產負債情況在基礎利率的基礎上自主制定存貸利率；各企業也可以根據利率的變化判斷央行的政策和資金供求的現狀，及時地調整發展戰略；從居民方面看，由于以往管制下的利率并不能反映資金供求的狀況，所以居民對利率的變化反應很小，而利率市場化以后，居民在選擇儲蓄和投資時有了一個選擇的標準。另一方面，央行對金融市場的控制力加大，利率政策的效果更為顯著。中央銀行將成為利率調節的主體，調節利率的責任有所加強，中央銀行利用利率手段調控金融市場也將更加有效。

2.利率市場化推動了我國證券市場的發展。利率市場化有利于社會資金向上市公司流動，有利于中國上市企業的快速發展。對于資產雄厚，信譽好的上市公司可以在貨幣市場上，或從銀行獲得大量低成本的資金，資本的更加充裕將提升公司的利潤，從而使強者更強；而另一方面那些資產薄弱，信譽較差的公司必須提高借貸成本才能在貨幣市場上籌集資金，這將促使他們努力完善自身的治理結構，提高信譽，并充分利用現有資源。

利率市場化有利于證券市場的運作更加規范化，合理化。市場化的利率真正代表了資金的供求關系，利率的變化對證券市場中的資金流動有一定的導向性作用。若利率提高，股票的收益不變，就會出現處于股票市場中的資金轉而投向實體經濟領域的現象。所以，利率市場化以后，證券市場的金融機構和投資者都會更加注重利率的導向性作用，從而使證券市場的運行更加規范。

3.利率市場化提供了良好的外部資金環境。利率市場化有利于中國經濟的良好運行，央行對經濟調控的貨幣政策將更為有效，真正建立起以市場為基礎的利率體制，可以如實地反映國內資金供求狀況，中國的金融市場和投資環境都將得到改善。當國內資金市場資金不足時，資金價格上漲，外部資金注入，資金的增多使利率下降。反之，國內資金過剩，利率下降，國際資金撤出中國。這在一定程度上有利于減小資金市場的各種利率的變化幅度，減小利率風險，有利于國際資金的進出，有利于中國的資金流動。

4.利率市場化加快了各經濟主體的發展。利率市場化加快了商業銀行的市場化步伐，為銀行業提供了一個公平競爭的外部環境。利率市場化以后，每個金融機構都必須加快自身的發展，盡快的適應市場化利率的變動規律；利率市場化促進了金融市場的深化發展和金融機構之間的公平競爭，為銀行業快速發展和多元化經營創造良好的外部環境，能夠使商業銀行走上差異化發展的道路，對促進我國銀行業的改革和發展產生重要的影響。同時，利率市場化使企業努力提高信譽，加速自身發展。利率市場化使企業與銀行間的關系表現為雙向的選擇與被選擇的關系。銀行在貸款時會考慮貸款風險，各企業在利用貸款方面也會更加謹慎，盡量充分利用現有資源，利用貸款創造最大利潤。這一方面可以增加企業自身的資本，使企業的競爭力得以提高；另一方面，有利于企業按時償還貸款，逐步提高企業信譽，這樣才能使企業以后有機會可以以更低的利率，更寬松的條件從銀行取得貸款。

二、利率市場化對國民經濟發展的消極影響

1.利率市場化增大了人民幣的升值壓力。 目前，利率還低于市場真正形成的利率水平。利率市場化以后，利率還將繼續升高。在金融全球化的條件下，利率與匯率之間的互相影響，利率的升高將給人民幣升值帶來更大的壓力。利率與匯率之間的影響主要通過國際資金流向和經常項目兩種途徑實現。在通過國際資金流向的途徑方面，當我國的利率上升，就會吸引外國資金的流入，對人民幣的需求增大，從而使人民幣的匯率上升。在通過經常項目方面，人民幣的利率上升將會使更多的資金由投資領域和消費領域轉向儲蓄，投資和消費減少導致物價的下降，抑制進口對外匯需求減少，促進出口，外匯供給增加，對人民幣的需求增加。

2.利率市場化加大了區域經濟發展的不平衡。我國目前東部的投資環境及金融市場都比西部地區發達。全國的證券交易所和商品交易所都位于東部地區，這些金融產品市場的發展壯大促進了該地區的繁榮，帶動了周圍地區的經濟發展，從而創造了良好的投資環境。在利率市場化以后，資金資源必定會流向東部金融投資環境較好的地區，西部地區將會出現資金狀況，金融市場和投資環境進一步惡化的現象，東西部經濟發展的不平衡將繼續增大。

3.利率市場化帶來了商業銀行更大的挑戰。利率市場化以后，商業銀行因存貸利差所獲得的利潤將會大大減少。銀行確定存貸利率的自有所擴大，銀行間的競爭也將由此而展開。一方面，在存款人與銀行之間，存款人的選擇范圍擴大，他們可以從利率高低，服務質量，銀行信譽等諸多方面對銀行進行選擇，而站在單個銀行的角度，能否吸收到足夠的存款是銀行能否繼續生存下去的關鍵，銀行間也必將采取各種有效的手段以爭取存款。存款市場上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本加大。另一方面，銀行與貸款人之間也面臨雙向選擇的問題，銀行在貸款市場上的激烈競爭也會導致對優質客戶的貸款利率趨于下降，存貸利差逐步縮小將成為必然的趨勢。同時，利率市場化后，銀行面臨更大的倒閉風險。利率市場化與銀行商業化是同一過程的兩個方面，利率市場化的過程中，利率風險變大，商業銀行將逐漸面向市場，面臨更加激烈的競爭。商業銀行也只有走上商業化的道路，盡快的面向市場才能在激烈的競爭中生存下去。從國際經驗來看，一些國家在利率市場化的過程中出現了大量的銀行倒閉事件，其中美國的情況最為典型，從1982年到1986年美國的利率市場化的過程大約經歷了5年，而就在這幾年當中，美國遇到了歷史上最嚴重的銀行倒閉問題，平均每年都有一百多家銀行倒閉。這也給我們的利率市場化敲響了警鐘，目前我國的商業銀行法人治理機構不健全，缺乏經驗，可以說并沒有充分做好迎接利率市場化的準備，而且在利率市場化的過程中，影響利率水平的因素較多，把握和預測利率的難度更大。所以，如不能抓緊完善銀行的經營管理水平，建立合理的競爭秩序，那么商業銀行尤其是中小商業銀行虧損倒閉的風險將會增加。

三、針對利率市場化的消極影響所采取的措施

1.加快商業銀行的市場化改革，盡快適應利率的市場化。首先，利率市場化為商業銀行搭建了一個公平競爭的平臺。在這個平臺上，資金按照風險收益對等的原則在各金融機構和市場間流動，由此必然導致商業銀行競爭擴展到更廣的范圍和更深的層次。其次，商業銀行應建立利率預測機制。利率市場化后，商業銀行沒有了以往政策的保護，被置于公平的競爭平臺上。這種情況下，建立科學合理的利率預測機制，并充分考慮國家其他宏觀政策的影響，盡可能準確的預測利率的變動，可以使商業銀行提早的對市場運行有充分的把握，采取相應措施以便在競爭中處于有利地位。再次，建立科學的定價機制。隨著利率市場化進程的不斷推進，銀行間的競爭轉化為各種金融產品和服務的價格戰，建立一種合理的科學定價機制在決定商業銀行未來競爭力上起到舉足輕重的作用。商業銀行要根據自身的發展目標，以基準利率為基礎，充分考慮資金成本，存貸款費用等自身因素，同時兼顧同業情況，地域環境等因素確定自身利率水平。最后，利率的市場化也要求商業銀行建立完整的利率風險管理體制。在利率市場化的進程中，商業銀行應從我國金融市場的客觀條件出發，充分考慮現有技術，資源狀況，盡早建立起利率風險管理體制，避免在利率市場化初期因自身準備不足而陷入被動局面。

2.在利率市場化改革的進程中，協調好區域經濟的發展。利率市場化以后，由于的資金趨利性，必定會出現大量資金涌向東部，造成西部經濟發展的更加緩慢。所以在利率市場化改革的進程中，央行在貸款方面應給予西部金融機構適當的優惠利率，適當保護西部地區的經濟發展，調動西部居民和企業的積極性，逐步完善西部的金融市場。利率市場化以后，金融機構的運行更趨于自由化和市場化，金融風險更加集中，使投資于西部的銀行和投資者擔負了更大的風險。西部地區銀行管理體制落后，投資者的風險意識差等一系列問題，要求西部地區盡快建立起完善的金融穩定機制，以確保利率市場化后西部地區金融市場的穩定。統一貨幣政策下，實行區域利率優惠政策。

3.在利率市場化的進程中，要大力發展我國的信用機制。市場經濟核心的制度之一是信用制度，由于其歷史沉積性，信用制度的形成和發展是一個較為漫長和漸進的過程。與西方國家相比，中國市場經濟發展起步較晚，社會整體信用意識薄弱，信用活動極不規范，信用約束機制弱化等。信用制度對我國的利率市場化的推進造成了障礙。因此，建立和健全符合市場經濟體制要求的信用制度，是避免信用危機，規范市場秩序的關鍵之舉，是利率市場化的必然要求，是建立社會主義市場經濟的必然要求，建立一個功能完善的信用機制對中國經濟的運行可以起到作用。

利率市場化是經濟市場化的必然要求，它促進了我國國民經濟的健康、快速發展，我們一定要堅定利率市場化的道路。在中國推進利率市場化的過程中，一方面充分發揮利率市場化對中國國民經濟的積極作用，另一方面，我們要采取相應的有效措施，努力減小利率市場化的消極影響，加快利率市場化的步伐。

作者單位：遼寧金融職業學院金融系

參考文獻：

[1]戴相龍，黃達.中華金融辭庫[M].北京：中國金融出版社,1998．28-286.