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第1篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

論文關(guān)鍵詞 強(qiáng)制收購(gòu) 上市公司 豁免

一、上市公司強(qiáng)制收購(gòu)立法原因

上市公司強(qiáng)制收購(gòu)立法目的主要是保護(hù)小股東利益，約束控股股東的行為，但并非各國(guó)都采用的制度，主要流行于西歐及英聯(lián)邦國(guó)家。決定是否采用強(qiáng)制收購(gòu)制度主要取決于對(duì)股東權(quán)利義務(wù)的認(rèn)識(shí)與立法完善以及控股股東股份轉(zhuǎn)讓溢價(jià)收益的合理性的認(rèn)識(shí)。

傳統(tǒng)觀(guān)點(diǎn)一般認(rèn)為，股東對(duì)公司只有繳納出資的義務(wù)，除此無(wú)其他義務(wù)，股東相互之間亦無(wú)權(quán)利義務(wù)可言，股東可以自由行使股東權(quán)，不受任何約束。隨著公司實(shí)踐的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)觀(guān)點(diǎn)受到很大沖擊，控制股東利用對(duì)公司的控制地位損害公司利益，大股東利用其優(yōu)勢(shì)地位損害小股東利益的現(xiàn)象頻繁發(fā)生。于是出現(xiàn)了對(duì)股東，特別是大股東權(quán)利義務(wù)的新認(rèn)識(shí)，認(rèn)為股份轉(zhuǎn)讓自由不是絕對(duì)的，要受到一定程度的限制，特別是大股東在轉(zhuǎn)讓股份的過(guò)程中不得損害小股東利益。由于認(rèn)識(shí)的深化，各國(guó)在法律上都有不同程度的體現(xiàn)。在美國(guó)，通過(guò)判例法利用信托原理確立了控制股東轉(zhuǎn)讓股份對(duì)小股東負(fù)有注意義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)。其他一些國(guó)家和地區(qū)對(duì)控制股東轉(zhuǎn)讓股份的行為也給予一定的限制，但未形成有內(nèi)在邏輯的理論，立法上也不完善。這就是為什么在美國(guó)沒(méi)有上市公司強(qiáng)制收購(gòu)制度，而在其他一些國(guó)家和地區(qū)，如英國(guó)、香港設(shè)立上市公司強(qiáng)制收購(gòu)制度的原因所在。而在我國(guó)，理論界對(duì)控制股東股份轉(zhuǎn)讓給予一定程度的限制雖已達(dá)成共識(shí)，但還沒(méi)有形成完善的理論，法律法規(guī)中規(guī)定亦不系統(tǒng)，仍堅(jiān)持同股同權(quán)、同股同利，再加之我國(guó)沒(méi)有美國(guó)判例法的靈活機(jī)制，不能通過(guò)判例確立控制股東的義務(wù)，小股東利益在控制股東的操縱下得不到有效保護(hù)，這可以說(shuō)是我國(guó)設(shè)立上市公司強(qiáng)制收購(gòu)制度的根本原因所在。

與此相聯(lián)系，控股股東股份轉(zhuǎn)讓溢價(jià)收益的合理性問(wèn)題也是影響上市公司強(qiáng)制收購(gòu)立法的重要原因。控股股東股份轉(zhuǎn)讓溢價(jià)是指控制股份含有控制權(quán)而獲得的收益部分。伯利在《現(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》一書(shū)中認(rèn)為，當(dāng)股份以一定的數(shù)量相結(jié)合形成控制股份時(shí)，公司運(yùn)行機(jī)制將控制的價(jià)值只給了控制股份，而其他股份并不享有，這部分股份增加的價(jià)值屬于公司，控制股東轉(zhuǎn)讓控制股份獲得的控制溢價(jià)也屬于公司財(cái)產(chǎn)。控制股東只應(yīng)獲得控制股份轉(zhuǎn)讓中溢價(jià)收益的一部分，而不是全部，也就是說(shuō)，控制溢價(jià)全由控制股東全部享有是不合理的。在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)方經(jīng)常私下與目標(biāo)公司控制股東協(xié)商，以較高溢價(jià)購(gòu)買(mǎi)控制股份，獲得目標(biāo)公司控制權(quán)。公司控制權(quán)在小股東不知情的情形下發(fā)生了轉(zhuǎn)換，小股東被剝奪了與控制股東享受相同溢價(jià)的機(jī)會(huì)。立法者為保護(hù)小股東利益，使所有股東都有機(jī)會(huì)以新的控制股東付出的最高價(jià)格出售自己的股份，設(shè)立了上市公司強(qiáng)制收購(gòu)制度。然而上述看法也有值得商榷的地方。伯利認(rèn)為控制的價(jià)值只給了控制股份，怎能得出股份增加的價(jià)值就屬于控制股東，邏輯結(jié)論應(yīng)是控制股東享有控制股份溢價(jià)。從哲學(xué)量變與質(zhì)變關(guān)系原理，量的積累達(dá)到一定程度就會(huì)發(fā)生質(zhì)變，公司股份的積累在一個(gè)人的手中達(dá)到一定程度，通常為掌握公司30%以上股份時(shí)，股東手中的股份所享有的權(quán)利就發(fā)生了質(zhì)的變化，享有了公司一般股份持有人不可能享有的控制權(quán)，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的大股東的義務(wù)（注意義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)）。享有控制權(quán)，理應(yīng)享有轉(zhuǎn)讓控制股份的溢價(jià)收益。當(dāng)然，享有溢價(jià)收益也是有代價(jià)的，要承擔(dān)相應(yīng)的注意義務(wù)和忠誠(chéng)義務(wù)。而且，即使小股東在控制股東股份轉(zhuǎn)讓中受到了損失，新的控制股東對(duì)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)也可能給小股東以補(bǔ)償，因?yàn)樵毓晒蓶|由于負(fù)有注意義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)，不大會(huì)把公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給有惡意的收購(gòu)方。因此沒(méi)有必要對(duì)上市公司收購(gòu)規(guī)定強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)。在我國(guó)，沒(méi)有規(guī)定控制股東的注意義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)，承擔(dān)義務(wù)少，相對(duì)應(yīng)享有的權(quán)利就少，即我國(guó)認(rèn)為控股股東股份轉(zhuǎn)讓的溢價(jià)收益是不合理的。

從以上分析可見(jiàn)，對(duì)上市公司收購(gòu)規(guī)定強(qiáng)制收購(gòu)與不規(guī)定強(qiáng)制收購(gòu)制度，由于認(rèn)識(shí)上及立法上的差異，具體保障措施的不同，都能比較有效地保護(hù)小股東利益。但比較起來(lái)，采用不規(guī)定強(qiáng)制收購(gòu)制度方式，更為有效。因?yàn)樗衅渌恍┫嚓P(guān)措施的保障，如規(guī)定控制股東的信托義務(wù)，但實(shí)施起來(lái)難度較大，它要求較為成熟的公司收購(gòu)市場(chǎng)，成熟的股東等；規(guī)定上市公司強(qiáng)制收購(gòu)制度，更為直接，容易實(shí)施，但市場(chǎng)效率低。實(shí)際上，這也是立法不完善，市場(chǎng)不完善的直接反映，我國(guó)基本上屬于這一情形。

二、上市公司強(qiáng)制收購(gòu)的條件

強(qiáng)制收購(gòu)是指上市公司股東因持有目標(biāo)公司法定比例股份時(shí)，必須依照法律的規(guī)定向目標(biāo)公司的全體股東發(fā)出收購(gòu)要約，收購(gòu)目標(biāo)公司股份，即強(qiáng)制收購(gòu)的前提條件就是持股須達(dá)到法定比例。一般認(rèn)為，只要持有目標(biāo)公司法定的必須強(qiáng)制收購(gòu)的最低持股比例就認(rèn)為持有人掌握了公司控制權(quán)，就可能利用對(duì)公司的控制采用協(xié)議收購(gòu)方式損害小股東利益，于是對(duì)收購(gòu)方規(guī)定了強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)，以防止損害小股東利益行為的發(fā)生。持股達(dá)到法定比例是國(guó)外實(shí)行強(qiáng)制收購(gòu)制度的唯一條件，只要達(dá)到法定持股比例，都有強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)。

我國(guó)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》第48條規(guī)定：“發(fā)起人以外的任何法人直接或間接持有一個(gè)上市公司發(fā)行在外的普通股達(dá)到30%時(shí)，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起在45個(gè)工作日內(nèi)，向該公司所有股票持有人發(fā)出收購(gòu)要約，……”這表明《條例》的規(guī)定與其他國(guó)家和地區(qū)的規(guī)定是一致的，只有持股比例一個(gè)條件。我國(guó)《證券法》第81條規(guī)定：“……投資者持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的百分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約。”從這一規(guī)定來(lái)看，我國(guó)《證券法》規(guī)定的強(qiáng)制收購(gòu)除符合持股比例的規(guī)定外，還須具備一個(gè)條件，就是繼續(xù)收購(gòu)。這說(shuō)明我國(guó)強(qiáng)制收購(gòu)制度對(duì)于收購(gòu)方有很大的選擇余地，持股達(dá)到法定比例，是否進(jìn)行收購(gòu)有選擇權(quán)，這一規(guī)定看似有很大的靈活性，其實(shí)是與強(qiáng)制收購(gòu)制度目的相悖的。強(qiáng)制收購(gòu)規(guī)定法定持股比例，就是對(duì)股東地位的界定，達(dá)到法定持股比例以前，持股人只是一般的投資人（或股東），不易利用其地位損害其他股東的利益；持股達(dá)到法定比例，持股人地位發(fā)生了變化，由一般持股人變?yōu)榇蠊蓶|，對(duì)目標(biāo)公司已享有控制權(quán)，可能利用其控制權(quán)損害小股東的利益。因此持股達(dá)到法定比例就應(yīng)賦予其強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)。否則，選擇作為表明持股人已享有控制權(quán)的法定持股比例作為強(qiáng)制收購(gòu)的條件就沒(méi)有任何意義。除此之外，以繼續(xù)收購(gòu)作為強(qiáng)制收購(gòu)的條件，會(huì)給持股人（收購(gòu)方）逃避強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)以種種理由。從我國(guó)現(xiàn)行的法律規(guī)定來(lái)看，持股30%以后，是把持股人分兩種情形來(lái)處理的：一種是收購(gòu)行為，要求強(qiáng)制收購(gòu)；一種是其他持有行為，按持股每增減5%履行相應(yīng)的披露義務(wù)（法律無(wú)明確規(guī)定，是從法定的規(guī)定推知的）。要把持股達(dá)到法定比例后的收購(gòu)行為與其他持有行為相區(qū)別是比較困難的，收購(gòu)方會(huì)采用混淆收購(gòu)行為與其他持有行為的辦法逃避全面收購(gòu)要約義務(wù)，特別是一致行動(dòng)者之間的行為是否為收購(gòu)行為更難以區(qū)分。這樣對(duì)小股東利益的保護(hù)極為不利。本文認(rèn)為，我國(guó)關(guān)于強(qiáng)制收購(gòu)采用《條例》和其他國(guó)家或地區(qū)的做法把持股達(dá)到30%作為其強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)的唯一條件，更有利于保護(hù)小股東的利益，更有利于體現(xiàn)強(qiáng)制收購(gòu)制度的實(shí)質(zhì)。

三、上市公司強(qiáng)制收購(gòu)豁免

強(qiáng)制收購(gòu)不是收購(gòu)方自愿的行為，是管理部門(mén)為維護(hù)收購(gòu)秩序，保護(hù)小股東利益而外加的一項(xiàng)義務(wù)。該行為的實(shí)施是有一定代價(jià)的，會(huì)在一定程度上損及公司收購(gòu)效率，影響收購(gòu)制度作用的發(fā)揮；而且產(chǎn)生強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)的情況十分復(fù)雜，僅僅規(guī)定一個(gè)固定的持股比例即課以強(qiáng)制收購(gòu)義務(wù)也有失公正。因此，國(guó)外規(guī)定有強(qiáng)制收購(gòu)制度的國(guó)家和地區(qū)也大都有關(guān)于強(qiáng)制收購(gòu)豁免的規(guī)定，作為強(qiáng)制要約收購(gòu)的補(bǔ)充。他們基本上都采取列舉的方式規(guī)定可豁免的情形，如歐共體《公司法第十三號(hào)指令》、《香港收購(gòu)守則》等。從其規(guī)定來(lái)看，主要包括以下幾種情況：（1）股權(quán)為無(wú)償取得；（2）因持有人的過(guò)失而使持股達(dá)到法定比例；（3）因連鎖關(guān)系所致；（4）大股東均衡作用所致。

第2篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

【關(guān)鍵詞】上市公司 股權(quán)激勵(lì)制度 影響

自2005年底證監(jiān)會(huì)上市公司股權(quán)管理辦法（試行）后，我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)就有了法律基礎(chǔ)。2006年，國(guó)資委和財(cái)政部又聯(lián)合下發(fā)了《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》，制度的完善等使得上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)數(shù)量不斷增多，《中國(guó)股權(quán)激勵(lì)年度報(bào)告2010》數(shù)據(jù)顯示，2010年滬深A(yù)股上市公司公布的股權(quán)激勵(lì)方案達(dá)到106例，表明股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)成為一種重要的手段被運(yùn)用，已經(jīng)而且將對(duì)上市公司產(chǎn)生重要影響。

一、我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)涵與特征

上市股權(quán)激勵(lì)是上市公司通過(guò)制定股權(quán)激勵(lì)方案，允許激勵(lì)對(duì)象在激勵(lì)時(shí)期內(nèi)，在公司經(jīng)營(yíng)情況達(dá)到既定的目標(biāo)時(shí)以約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股票的行為。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的就是要通過(guò)約定條件的設(shè)定，鼓勵(lì)公司管理人員或技術(shù)人員努力工作，幫助上市公司達(dá)到預(yù)定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與職工的雙贏。當(dāng)前，我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)呈現(xiàn)出三大特征。

1.股權(quán)激勵(lì)的范圍不斷擴(kuò)大。在股權(quán)激勵(lì)制度推出之初，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象主要是針對(duì)“董、監(jiān)、高”。經(jīng)過(guò)5年的發(fā)展，目前，上市公司股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象已經(jīng)擴(kuò)展到中層干部和技術(shù)骨干，如2011年7月公布股權(quán)激勵(lì)方案草案的披露信息顯示，公司的激勵(lì)對(duì)象包括公司董事, 高級(jí)管理人員,中層管理人員,公司核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員以及董事會(huì)認(rèn)為需要激勵(lì)的其他人員共計(jì)98人,占公司在冊(cè)員工總數(shù)的16.98%，由此可見(jiàn)激勵(lì)面相對(duì)較廣。

2.股權(quán)激勵(lì)的質(zhì)量日益提高。總體來(lái)看，我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的條件相對(duì)較高，如預(yù)設(shè)公司凈資產(chǎn)收益率的增長(zhǎng)情況，公司股價(jià)等，并且從實(shí)際來(lái)看，這些條件相對(duì)較高，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)不景氣，上市公司成長(zhǎng)存在重大不確定性的條件下，上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象必須經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期不懈的努力才能達(dá)到這些目標(biāo)，從而使得股權(quán)激勵(lì)的質(zhì)量不斷提高。同樣以合眾思?jí)褳槔摴拘袡?quán)的條件為以授予期權(quán)的前一年為基數(shù)，此后3年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別不低于18%、75%和140%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于4%、6%和8%。

3.實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)不斷增多。Wind資訊顯示，截止到2011年5月我國(guó)共有204家上市公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，并且近年來(lái)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量有迅速增加的趨勢(shì)。實(shí)際上，按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，美國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司數(shù)量/全部上市公司數(shù)量在上世紀(jì)末達(dá)到0.8以上，但我國(guó)2010年末這一比例僅0.1，由此可見(jiàn)未來(lái)我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量還將會(huì)大幅增加。

二、股權(quán)激勵(lì)對(duì)上市公司的影響

股權(quán)激勵(lì)制度對(duì)上市公司的影響表現(xiàn)在多個(gè)方面，主要包括可以加速公司成長(zhǎng)，有利于解決公司治理中存在的矛盾等方面。

1.股權(quán)激勵(lì)可以加速公司成長(zhǎng)。首先，從上市公司股權(quán)激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)來(lái)看，上市公司一般會(huì)設(shè)立一個(gè)嚴(yán)格的激勵(lì)考核目標(biāo)體系，這種目標(biāo)會(huì)更加關(guān)注公司的成長(zhǎng)，關(guān)注公司發(fā)展質(zhì)量，特別是3-10年的中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)方案更是如此，這就有利于公司的可持續(xù)發(fā)展。其次，從實(shí)際來(lái)看，控股股東的主要經(jīng)營(yíng)管理人才也會(huì)被納入到上市公司的管理的激勵(lì)對(duì)象當(dāng)中，這就使得上市公司在其發(fā)展中會(huì)更多的得到控股股東的支持，甚至直接將其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入到上市公司中來(lái)，以此幫助公司成長(zhǎng)。

2.有利于解決公司治理中存在的矛盾。在公司治理中，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度對(duì)于解決好經(jīng)營(yíng)管理層、股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)之間的利益問(wèn)題意義重大。首先，從激勵(lì)對(duì)象來(lái)看，由于企業(yè)的主要管理人員甚至技術(shù)人員骨干都被納入到激勵(lì)對(duì)象當(dāng)中，使得他們可以以股東的身份參與到上市公司的管理過(guò)程中來(lái)，這就極大的激發(fā)了這些職工的工作熱情，讓他們可以以主人翁的精神和思路來(lái)解決公司發(fā)展中面臨的難題，并享受公司發(fā)展的成果，這就可以較好的解決“勞資”雙方可能存在的利益沖突。其次，股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施能夠有效的解決短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)的矛盾，提高激勵(lì)的有效性。對(duì)于公司激勵(lì)對(duì)象特別是高層管理人員而言，薪酬激勵(lì)已經(jīng)難以更多的調(diào)動(dòng)其工作熱情，而通過(guò)制定中長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，能夠鼓勵(lì)公司職工為企業(yè)長(zhǎng)期效力，并積極努力的工作，從而解決現(xiàn)有激勵(lì)制度中存在的不足。

三、優(yōu)化上市公司股權(quán)激勵(lì)制度的對(duì)策建議

從我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的實(shí)踐來(lái)看，雖然總體情況良好，但部分公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃“形同虛設(shè)”，部分公司則激勵(lì)的有效性值得商榷。因此，對(duì)現(xiàn)行的股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)行優(yōu)化是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。

1.合理的制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。上市公司在制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，首先，要加強(qiáng)對(duì)未來(lái)宏觀(guān)環(huán)境的預(yù)測(cè)和分析，全面的了解外部環(huán)境的變化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的影響，以此來(lái)為股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)的確定提供有效的參考。其次，要加強(qiáng)對(duì)公司本身的分析，通過(guò)分析公司、公司所處行業(yè)的生命周期等特征，客觀(guān)的評(píng)價(jià)未來(lái)公司的發(fā)展速度，以此來(lái)制定股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)。

2.注重計(jì)劃的實(shí)施與適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。首先，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度的過(guò)程中，要積極的對(duì)這種制度進(jìn)行宣傳，一方面讓股權(quán)激勵(lì)對(duì)象圍繞激勵(lì)目標(biāo)努力工作，另一方面讓沒(méi)有享受股權(quán)激勵(lì)的職工了解這種激勵(lì)行為，并為獲取這種激勵(lì)機(jī)會(huì)而努力工作，從而使激勵(lì)作用最大化。其次，在實(shí)施過(guò)程中，要注意根據(jù)公司自身的情況以及上級(jí)主管部門(mén)的要求等對(duì)計(jì)劃進(jìn)行實(shí)時(shí)的調(diào)整，如愛(ài)爾眼科、東方園林對(duì)股權(quán)激勵(lì)制度的調(diào)整，從而使得股權(quán)激勵(lì)方案與實(shí)際相符合。

3.做好實(shí)施效果評(píng)價(jià)工作。在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度的過(guò)程中，上市公司要做好實(shí)施效果評(píng)價(jià)工作，一方面，要對(duì)公司在既定的經(jīng)營(yíng)年度是否達(dá)到激勵(lì)的目標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，達(dá)到或者超過(guò)預(yù)期目標(biāo)的原因是什么，未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的內(nèi)在原因是什么，從而為公司兌現(xiàn)激勵(lì)內(nèi)容提供參考。另一方面，要對(duì)股權(quán)激勵(lì)制度實(shí)施對(duì)整個(gè)上市公司發(fā)展的影響進(jìn)行客觀(guān)的分析，這種影響應(yīng)該是全面的，而不能僅僅局限于激勵(lì)目標(biāo)，從而為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有益的參考。

參考文獻(xiàn)

[1]呂長(zhǎng)江,鄭慧蓮,嚴(yán)明珠,許靜靜.上市公司股權(quán)激勵(lì)制度設(shè)計(jì)：是激勵(lì)還是福利？[J]管理世界，2009(9)：133-146.

第3篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

【關(guān)鍵詞】證券市場(chǎng)；上市公司；退市制度；退市標(biāo)準(zhǔn)

一、 我國(guó)上市公司退市制度的概況

在我國(guó)證券市場(chǎng)形成初期，幾乎沒(méi)有相關(guān)的法律規(guī)范。1993年出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)公司法》第157條、158條關(guān)于暫停上市和終止上市的規(guī)定構(gòu)建了退市法律制度的基本框架。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)自2001年起正式建立了上市公司退市制度。2001年《實(shí)施辦法》開(kāi)始實(shí)施，對(duì)上市公司的退市制度做了較為明確的規(guī)定。2012上海證券交易、深證證券交易所分別出臺(tái)了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（2012年修訂）等、深圳證券交易所出臺(tái)了《深交易所股票上市規(guī)則》(2012年修訂)等規(guī)則增加了上市公司退市的可操作性標(biāo)準(zhǔn)、建立了科學(xué)的重新上市的程序、設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)警示板和退市處理板等，在總體上形成了較為完備的退市制度。

二、我國(guó)目前上市公司退市制度存在的問(wèn)題

（一）退市制度法律規(guī)范的缺陷

在我國(guó)目前，規(guī)范上市公司退市的法律主要有《證券法》和《公司法》，在2005年《公司法》修訂之后，關(guān)于上市公司交易、退市等相關(guān)內(nèi)容已經(jīng)轉(zhuǎn)由《證券法》來(lái)規(guī)定。在部門(mén)規(guī)章方面，由證監(jiān)會(huì)頒布的部門(mén)規(guī)章很多，但是專(zhuān)門(mén)針對(duì)上市公司退市制度進(jìn)行規(guī)定只有《實(shí)施辦法》。而目前主要規(guī)范上市公司退市的，是證券交易所的自律規(guī)則，如《深圳證券交易所上市規(guī)則》（2012年修訂）、《上海證券交易所交易規(guī)則》（2012年修訂）等。 由此我們可以看出，法律規(guī)范在此明顯是存在缺失的。

（二）行政干預(yù)過(guò)多

在有國(guó)企背景的上市公司還沒(méi)有將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和社會(huì)服務(wù)性資產(chǎn)分離開(kāi)來(lái)的情況下，政府作為國(guó)有資產(chǎn)的所有者和社會(huì)的提供者都要責(zé)無(wú)旁貸地對(duì)上市公司負(fù)起最終責(zé)任。當(dāng)上市公司嚴(yán)重虧損面臨退市時(shí)，政府或主管部門(mén)往往都會(huì)出面進(jìn)行行政性重組。另外，形象問(wèn)題是地方政府要考慮的重要因素。上市公司往往關(guān)系到地方或部門(mén)的重大經(jīng)濟(jì)利益，政府或主管部門(mén)出面干預(yù)退市以保護(hù)自己的利益。

（三）退市效率尚待提高

我國(guó)上市公司退市過(guò)程中還有一個(gè)重要的問(wèn)題就是退市的效率低下。對(duì)于一個(gè)上市公司要退市先要經(jīng)歷退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、終止上市三個(gè)階段才能從證券市場(chǎng)上退出。而這中間的時(shí)間最少也是三四年。有些上市公司從被風(fēng)險(xiǎn)警示開(kāi)始，就注定面臨著被退市，但是還不能立刻退市，必須完整的走完整個(gè)過(guò)程。這明顯不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注重效率的原則。

三、關(guān)于我國(guó)上市公司退市制度的改革建議

（一）完善我國(guó)上市公司退市相關(guān)法律制度

從我國(guó)現(xiàn)行的關(guān)于上市公司退市制度的立法來(lái)看，存在著立法分散，法律規(guī)定不明確等問(wèn)題。在這些問(wèn)題中，導(dǎo)致上市公司的退市制度在實(shí)際操作中難以執(zhí)行的首要原因是：關(guān)于上市公司的退市標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的不明確，含糊其辭，導(dǎo)致那些不符合繼續(xù)存在條件的上市公司一拖再拖，成為整個(gè)證券市場(chǎng)上的“不死鳥(niǎo)”。由此看來(lái)，規(guī)范證券市場(chǎng)的退市制度，立法是前提。除了統(tǒng)一的立法模式以外，可以考慮修改《證券法》、《公司法》等法律，只有把上市公司的退市制度與公司的上市制度同等看待，也才能做到真正地重視該項(xiàng)制度，也才能向成熟的證券市場(chǎng)邁進(jìn)。

（二）防止政府的過(guò)度干預(yù)，加強(qiáng)依法監(jiān)督

在我國(guó)的證券市場(chǎng)上，存在著一些“有背景”的上市公司，他們大多具有國(guó)有背景，是國(guó)家或者地方的納稅大戶(hù)，帶動(dòng)了地方經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，所以出現(xiàn)了地方保護(hù)的現(xiàn)象。一些上市公司本來(lái)已經(jīng)不符合上市條件了，但是一些地方政府還會(huì)縱容包庇應(yīng)該退市的上市公司虛報(bào)賬目、虛假披露信息。政府應(yīng)該改變動(dòng)用公權(quán)力去阻止退市的觀(guān)念，在工作中突出改善公司治理結(jié)構(gòu)，以提高上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和誠(chéng)信，要以廣大人民群眾的利益為出發(fā)點(diǎn)，強(qiáng)化其監(jiān)督管理、維護(hù)公平、宏觀(guān)決策的社會(huì)公共職能。

（三）引入上市公司主動(dòng)退市制度

我國(guó)證券市場(chǎng)上存在著一個(gè)非常奇怪的現(xiàn)象是，凡是不再符合上市條件的公司，都是由證監(jiān)會(huì)決定并且責(zé)令退市的，很少有上市公司提出主動(dòng)退市的。這樣的情形是不符合一個(gè)成熟證券市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)的。首先，上市公司應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，退市和上市一樣，是證券市場(chǎng)上必不可少的一部分，若一個(gè)上市公司不符合上市標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過(guò)整改等調(diào)整期限仍然不能滿(mǎn)足公司上市的標(biāo)準(zhǔn)的話(huà)，那么應(yīng)該主動(dòng)申請(qǐng)退出證券市場(chǎng)，而由其他發(fā)展良好的上市公司繼續(xù)活躍于證券市場(chǎng)，這樣才能使整個(gè)金融秩序良好運(yùn)行。

四、結(jié)語(yǔ)

資本具有掠奪性和擴(kuò)張性，在資本市場(chǎng)同樣存在著“叢林法則”。上市公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，也會(huì)產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰的自然選擇。退市和上市一樣都是上市公司在證券市場(chǎng)上經(jīng)歷的最自然不過(guò)的兩個(gè)環(huán)節(jié)。因此，一個(gè)成熟的證券市場(chǎng)應(yīng)該是雙向自由、有進(jìn)有出的市場(chǎng)。建立合理的退市制度，可以將劣質(zhì)的上市公司退出證券市場(chǎng)，讓更多優(yōu)質(zhì)的公司融入進(jìn)來(lái)，為我國(guó)的證券市場(chǎng)增添活力。也可以把更多資源轉(zhuǎn)而投向那些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，以促進(jìn)其更好地發(fā)展。

作者簡(jiǎn)介：胡鎬（1991-），男，陜西商洛人，西北大學(xué)法學(xué)院碩士研究生，主要從事經(jīng)濟(jì)法研究。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

本文介紹了2013年湖州市經(jīng)公證檢驗(yàn)的生絲產(chǎn)品質(zhì)量狀況，從檢驗(yàn)量、平均等級(jí)、主要技術(shù)指標(biāo)、繭期、產(chǎn)地、原產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)效益等方面進(jìn)行了具體分析。

關(guān)鍵詞：生絲；公證檢驗(yàn)；質(zhì)量狀況

根據(jù)中國(guó)纖維檢驗(yàn)局2013年度生絲公證檢驗(yàn)計(jì)劃任務(wù)，湖州市纖檢所全年共公證檢驗(yàn)生絲（纖度規(guī)格20/22D）334.92噸（凈重，下同），按照2013年生絲平均交易價(jià)格測(cè)算，公證檢驗(yàn)生絲總價(jià)值達(dá)1.3億元。原料產(chǎn)地涉及江蘇、浙江、廣西、云南、四川等7個(gè)省份的22個(gè)地市，廣西河池市、江蘇省南通市和鹽城市的生絲公證檢驗(yàn)量較大（生絲公證檢驗(yàn)量見(jiàn)表1）。

一、平均等級(jí)

2013年度公證檢驗(yàn)生絲的平均等級(jí)為4A16（相關(guān)檢驗(yàn)指標(biāo)平均值均為重量加權(quán)平均，下同），高于平均等級(jí)持平的生絲總重量為146.57噸，占全年生絲公證檢驗(yàn)總量的43.76%。低于平均等級(jí)的生絲總量為188.35噸，占總檢驗(yàn)量的56.24%。平均等級(jí)4A級(jí)及以上的省份包括江蘇、四川和陜西，江蘇省的平均等級(jí)最優(yōu)，為4A51；平均等級(jí)4A級(jí)以下的省份包括浙江、廣西、安徽和云南，安徽省的平均等級(jí)為3A60，低于平均等級(jí)0.56A。全年公證檢驗(yàn)總量10噸以上的地市中，江蘇省鹽城、四川省涼山彝族自治州和江蘇省南通市的生絲質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)明顯，平均等級(jí)分別達(dá)到4A87、4A47和4A39（平均等級(jí)情況見(jiàn)表2）。

二、主要技術(shù)指標(biāo)

經(jīng)公證檢驗(yàn)的生絲，纖度偏差、均勻二度變化、清潔、均勻三度變化、切斷、斷裂強(qiáng)力、斷裂伸長(zhǎng)率和抱合指標(biāo)的檢驗(yàn)結(jié)果平均值分別為1.08 D、0.21條、98.3分、0條、2次、4.07gf/D、21.76%和103次，均達(dá)到GB/T 1797—2008《生絲》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的6A級(jí)（最優(yōu)等級(jí)）產(chǎn)品的技術(shù)要求，因此，下面僅對(duì)回潮率、潔凈和纖度最大偏差3項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行具體分析。

回潮率

2013年公證檢驗(yàn)的生絲平均回潮率為11.59%，低于或與平均回潮率持平的生絲總重量為182.46噸，占全年生絲公證檢驗(yàn)總量的54.48%。高于平均回潮率的生絲總量為152.46噸，占總檢驗(yàn)量的45.52%。生絲回潮率較高的地區(qū)占公證檢驗(yàn)地區(qū)總數(shù)的36.4%，指標(biāo)值從低到高分別為安徽省池州、陜西省安康、廣西河池、四川省涼山、廣西玉林、浙江省湖州、安徽省合肥和四川省宜賓市，其中四川省宜賓市的平均回潮率達(dá)到12.0%（回潮率明細(xì)見(jiàn)表3）。

（二）潔凈

2013年公證檢驗(yàn)的生絲潔凈指標(biāo)平均值為93.76分（4A級(jí)），高于或與平均潔凈成績(jī)持平的共涉及13個(gè)地市，占地市總量的59.1%，生絲總量為175.02噸，占全年生絲公證檢驗(yàn)總量的52.26%；低于平均潔凈成績(jī)的共涉及9個(gè)地市，占地市總量的40.9%，生絲總重量為159.90噸，占總檢驗(yàn)量的47.74%。潔凈成績(jī)達(dá)到5A級(jí)（94.00分及以上）以上的生絲總量為149.38kg，占公證檢驗(yàn)總量的44.60%；4A級(jí)（92.00分及以上）的生絲總量為182.45噸，占公證檢驗(yàn)總量的54.47%；3A級(jí)（90.00分及以上）的生絲總量為3.09噸，占公證檢驗(yàn)總量的0.92%。以檢驗(yàn)總量和潔凈成績(jī)綜合考量，江蘇省鹽城市以94.44分名列前茅，江蘇省徐州市潔凈成績(jī)最低，為91.57分（潔凈成績(jī)明細(xì)見(jiàn)表4）。

（三）纖度最大偏差

2013年公證檢驗(yàn)的生絲纖度最大偏差指標(biāo)平均值為3.13D，優(yōu)于平均值共涉及10個(gè)地市，占地市總量的45.5%，生絲總量為286.87噸，占全年生絲公證檢驗(yàn)總量的85.65%；低于平均值的涉及12個(gè)地市，占地市總量的54.5%，生絲總重量為48.05噸，占總檢驗(yàn)量的14.35%。纖度最大偏差達(dá)到6A級(jí)（3.35D及以下）以上的生絲總量為288.69噸，占公證檢驗(yàn)總量的86.20%；5A級(jí)（3.80D及以下）的生絲總量為29.76噸，占公證檢驗(yàn)總量的8.88%；4A級(jí)（4.35D及以下）的生絲總量為18.29噸，占公證檢驗(yàn)總量的5.46%。以檢驗(yàn)總量和平均值綜合考量，江蘇省鹽城市、四川省涼山州和廣西柳州市的成績(jī)名列前茅，平均值分別為2.77D、2.82D和2.93D（纖度最大偏差成績(jī)明細(xì)見(jiàn)表5）。

三、按繭期和原料產(chǎn)地分析

2013年湖州市生絲公證檢驗(yàn)共涉及春繭、夏繭、中秋繭、晚秋繭和秋繭，共5個(gè)繭期。其中：春繭期涉及7個(gè)省份15個(gè)地市，檢驗(yàn)量為215.97噸，占公證檢驗(yàn)總量的64.48%，平均等級(jí)為4A24；夏繭期涉及5個(gè)省份的6個(gè)地市，檢驗(yàn)量為25.59噸，占公證檢驗(yàn)總量的7.64%，平均等級(jí)為3A80；中秋繭涉及2個(gè)省份4個(gè)地市，檢驗(yàn)量為13.87噸，占公證檢驗(yàn)總量的4.14%，平均等級(jí)為4A31；晚秋繭涉及3個(gè)省份5個(gè)地市，檢驗(yàn)量為17.15噸，占公證檢驗(yàn)總量的5.12%，平均等級(jí)為3A56；秋繭涉及5個(gè)省份11個(gè)地市，檢驗(yàn)量為62.34噸，占公證檢驗(yàn)總量的18.61%，平均等級(jí)為4A05（原料繭期平均等級(jí)明細(xì)見(jiàn)表6）。

四、按生絲原產(chǎn)繅絲企業(yè)分析

2013年湖州市生絲公證檢驗(yàn)共涉及7個(gè)省份的39家繅絲企業(yè)，江蘇、浙江和廣西3個(gè)省份在供貨繅絲企業(yè)數(shù)量和公證檢驗(yàn)量方面排名前列，3個(gè)省份的供貨繅絲企業(yè)總數(shù)為31家，占企業(yè)總數(shù)量的79.5%，公證檢驗(yàn)總量為266.69噸，占公證檢驗(yàn)總量的79.6%。江蘇省在供貨企業(yè)數(shù)量、公證檢驗(yàn)總量和生絲平均等級(jí)均名列前茅（繅絲企業(yè)相關(guān)情況見(jiàn)表7）。

五、效益分析

湖州市經(jīng)生絲公證檢驗(yàn)的生絲均按照《生絲公證檢驗(yàn)證書(shū)》的結(jié)果進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，其中回潮率和平均等級(jí)等作為結(jié)算的主要指標(biāo)。

（一）回潮率

根據(jù)GB/T 1797 —2008《生絲》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)公定回潮率的規(guī)定，按照中國(guó)繭絲綢交易市場(chǎng)A類(lèi)生絲交易重量結(jié)算的相關(guān)規(guī)定測(cè)算，回潮率指標(biāo)挽回產(chǎn)品重量達(dá)1989.03kg，經(jīng)濟(jì)額約77.2萬(wàn)元。

（二）平均等級(jí)

湖州市生絲公證檢驗(yàn)受檢企業(yè)以生產(chǎn)高品位、高檔次絲綢產(chǎn)品為主，因此，對(duì)生絲原料的質(zhì)量等級(jí)要求較高，平均等級(jí)要求達(dá)4A50級(jí)以上，2013年經(jīng)公證檢驗(yàn)的生絲因平均等級(jí)指標(biāo)挽回重量達(dá)133500.13kg，按照中國(guó)繭絲綢交易市場(chǎng)A類(lèi)生絲交易品質(zhì)補(bǔ)貼的相關(guān)規(guī)定測(cè)算，挽回經(jīng)濟(jì)額約40.05萬(wàn)元。

（三）纖度最大偏差

2013年經(jīng)公證檢驗(yàn)的生絲因纖度最大偏差指標(biāo)超過(guò)GB/T 1797 —2008《生絲》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)等級(jí)規(guī)定，不滿(mǎn)足公證檢驗(yàn)受檢企業(yè)生產(chǎn)的需求，共退貨9089.82kg，貨值總額約350萬(wàn)元。

第5篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事；角色；監(jiān)督制衡者；決策支持者

1 引言

2001年8月，證監(jiān)會(huì)了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，規(guī)定境內(nèi)上市公司須修改公司章程，聘請(qǐng)適當(dāng)人員擔(dān)任獨(dú)立董事，其中至少包括一名會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士，在2002年6月30日前，上市公司董事會(huì)成員中至少有兩名獨(dú)立董；在2003年6月30日之前，上市公司的董事會(huì)中應(yīng)至少包括1/3的獨(dú)立董事。這些都是我國(guó)獨(dú)立董事制度發(fā)展史上重要的指導(dǎo)性規(guī)定，意見(jiàn)頒布近十年來(lái)，獨(dú)立董事在完善上市公司治理、保護(hù)中小股東利益、健全現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)等方面發(fā)揮了一定作用，已成為我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)方面的必要組成部分。但是，近年來(lái)獨(dú)立董事的作用受到些質(zhì)疑，出現(xiàn)諸如董事不“懂事”，“人情董事”

的評(píng)論。圍繞獨(dú)立董事的爭(zhēng)議也不斷，其中之一就是獨(dú)立董事在公司治理中扮演什么樣的角色問(wèn)題。人們分別從不同的角度提出了自己的觀(guān)點(diǎn)，但似乎都又有一定局限性。那么獨(dú)立董事在公司治理中應(yīng)扮演什么樣的角色會(huì)比較好呢？本文正是基于以上爭(zhēng)論展開(kāi)研究。

2 獨(dú)立董事在公司治理中扮演角色的已有主要觀(guān)點(diǎn)概述

2.1 獨(dú)立董事的單一監(jiān)督制衡者角色

企業(yè)的股權(quán)無(wú)論是相對(duì)集中還是相對(duì)分散時(shí)，企業(yè)都會(huì)有壟斷控制權(quán)的參與方，他們憑借自己掌握的權(quán)利和信息上的優(yōu)勢(shì)，為自己的利益行事，侵犯企業(yè)其他利益主體的正當(dāng)權(quán)益，其權(quán)利幾乎處于無(wú)人監(jiān)督制衡的狀態(tài)，不利于公司的治理和企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。所以獨(dú)立董事的角色就是能夠監(jiān)督和制衡擁有壟斷控制權(quán)的參與方，打破其壟斷控制權(quán)狀態(tài)，抑制其機(jī)會(huì)主義行為，使其不能隨意僭越其權(quán)利邊界而侵害其他方的利益，使公司這一組織和諧持續(xù)發(fā)展。另外，孔翔（2002）形象地將獨(dú)立董事比喻成體育比賽場(chǎng)上的裁判，獨(dú)立董事的職責(zé)就是對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行糾正，保障比賽的順利進(jìn)行，郭強(qiáng)、蔣東生（2003）從法人治理的角度闡述，認(rèn)為獨(dú)立董事的本質(zhì)作用是短期合約的裁定人和邊際調(diào)整人。

2.2 獨(dú)立董事的經(jīng)理人角色

主要代表性學(xué)者有謝德仁等。謝德仁（2005）基于委托理論，提出獨(dú)立董事的性質(zhì)是經(jīng)理人，其本身首先是問(wèn)題的一部分，只有在其與股東之間的問(wèn)題得到較好解決之后，獨(dú)立董事才可能成為一種有效的公司治理機(jī)制。他認(rèn)識(shí)的邏輯是獨(dú)立董事是董事會(huì)的組成成員，由于董事會(huì)仍擁有和行使企業(yè)剩余控制權(quán)，那么獨(dú)立董事也擁有和行使企業(yè)剩余控制權(quán)，這樣獨(dú)立董事就和內(nèi)部董事一樣成為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。謝志華（2005）也認(rèn)為，獨(dú)立董事在性質(zhì)上首先是經(jīng)理人，問(wèn)題的一部分，不具備什么所謂的“獨(dú)立性”，其是以經(jīng)營(yíng)才能方面的人力資本優(yōu)勢(shì)加入公司合約而實(shí)質(zhì)擁有企業(yè)剩余控制權(quán)的人力資本所有者。

2.3 獨(dú)立董事的提升企業(yè)形象者角色

這種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為由于獨(dú)立董事來(lái)自于企業(yè)外部，他們一般在外就職，擔(dān)任獨(dú)立董事只是其兼職工作，投入的時(shí)間和精力非常有限（多數(shù)情況下是一年參與幾次會(huì)議），相比內(nèi)部董事和管理層處于信息劣勢(shì)地位，其幾乎不可能挑戰(zhàn)處于信息控制地位的內(nèi)部董事和管理層；另由于企業(yè)某些復(fù)雜的決策需要專(zhuān)業(yè)的經(jīng)濟(jì)、管理、法律、會(huì)計(jì)知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)，而獨(dú)立董事由于信息或能力的限制，他們很難做出獨(dú)立的判斷，更不可能提出反對(duì)意見(jiàn)；而對(duì)于一些相對(duì)簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)決策，獨(dú)立董事又因自己的某些利益受制于企業(yè)控制者，故一般選擇默許。所以獨(dú)立董事的最優(yōu)選擇只能是從形式上滿(mǎn)足法律的要求，作為公司治理的裝飾品，也就是提升企業(yè)形象者。

3 對(duì)各種觀(guān)點(diǎn)的意義以及存在的局限性思考

3.1 單一監(jiān)督制衡者角色的意義以及存在的局限性思考

這一角色在公司治理方面具有重要意義。首先，筆者認(rèn)為引入獨(dú)立董事的一個(gè)很重要的作用是彌補(bǔ)了我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)方面的一個(gè)空白即由股東大會(huì)的人監(jiān)事會(huì)來(lái)監(jiān)督制衡董事會(huì)和管理層，而委托人中的大股東無(wú)人監(jiān)督。其次，獨(dú)立董事被引入董事會(huì)，使得董事會(huì)的監(jiān)督功能得以有效發(fā)揮，抑制了“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，從而也維護(hù)了公司及所有利害相關(guān)者的利益。再次，因?yàn)楠?dú)立董事與大股東、管理層和內(nèi)部董事的界限清晰，前者能制衡后者，防止他們?yōu)E用權(quán)力，減少他們的敗德行為。

但是，我們認(rèn)為只是強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事的監(jiān)督制衡角色，會(huì)有一些問(wèn)題：過(guò)分強(qiáng)調(diào)監(jiān)督制衡者角色的話(huà)，就會(huì)使獨(dú)立董事與大股東、內(nèi)部董事或管理層之間的關(guān)系不融洽甚至是沖突，進(jìn)而使得獨(dú)立董事被孤立甚至是遭到排斥，結(jié)果反而不能發(fā)揮監(jiān)督制衡的作用。另外，如果只強(qiáng)調(diào)監(jiān)督制衡，有可能使得獨(dú)立董事為了監(jiān)督制衡而監(jiān)督制衡，把監(jiān)督制衡作為目的，結(jié)果一些本可以通過(guò)其他的方式避免的監(jiān)督?jīng)]有避免，反而導(dǎo)致自身監(jiān)督制衡的成本較大且效果不好。

3.2 經(jīng)理人角色的意義以及存在的局限性思考

這一角色的積極意義是它拓深了我們對(duì)獨(dú)立董事制度有效性的思考，啟迪我們開(kāi)始思考獨(dú)立董事與股東之間可能存在的委托——關(guān)系，思考獨(dú)立董事制度治理效應(yīng)弱化背后的真正原因。同時(shí)，它也促使我們更加關(guān)注獨(dú)立董事的經(jīng)營(yíng)管理能力，而不是糾纏于獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”問(wèn)題，啟發(fā)我們思考獨(dú)立董事的另外一個(gè)意義上的角色身份。

但同樣的，我們認(rèn)為這種觀(guān)點(diǎn)也會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題。這種觀(guān)點(diǎn)有可能使獨(dú)立董事的實(shí)際角色與其設(shè)立的初衷相違背。獨(dú)立董事最初是為監(jiān)督制衡大股東和管理層，協(xié)調(diào)各個(gè)利益主體的權(quán)益而設(shè)立，但是強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事的經(jīng)理人角色及其經(jīng)營(yíng)才能，就較可能忽視其“獨(dú)立性”和監(jiān)督制衡能力，久而久之就會(huì)使其依附于大股東或管理層，其也不太可能對(duì)大股東或管理層的某些違規(guī)行為發(fā)表獨(dú)立或反對(duì)意見(jiàn)，這樣獨(dú)立董事和內(nèi)部董事就幾乎沒(méi)有區(qū)別，違背了其設(shè)立的初衷。

3.3 提升企業(yè)形象者角色的意義以及存在的局限性思考

獨(dú)立董事的這一角色的一個(gè)最大意義就是能塑造企業(yè)的形象，傳遞企業(yè)的價(jià)值。因?yàn)樵谛畔⒉粚?duì)稱(chēng)的資本市場(chǎng)上，企業(yè)選擇獨(dú)立董事就在一定程度上表明公司在由高素質(zhì)的人士進(jìn)行治理，公司治理狀況是受到高度重視的，公司治理結(jié)構(gòu)很完善，公司高層做出重大決策是有監(jiān)督制衡。因此，企業(yè)是投資者可放心投資的有價(jià)值企業(yè)。

但是，很明顯這一角色有很大的缺陷。首先，它會(huì)導(dǎo)致稀缺的獨(dú)立董事人力資源的浪費(fèi)，獨(dú)立董事所掌握的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)本可以為受聘企業(yè)的發(fā)展做出大的貢獻(xiàn)，但由于作為提升企業(yè)形象者將導(dǎo)致資源的浪費(fèi)。其次，如果上市公司的獨(dú)立董事只是作為提升企業(yè)形象者，那么公司的大股東或管理層的行為就不能受到來(lái)自外部獨(dú)立董事的監(jiān)督制衡，其行為就可能侵犯外部投資者的權(quán)益。

4 獨(dú)立董事在公司治理中應(yīng)扮演角色的思考

4.1 獨(dú)立董事在公司治理中應(yīng)扮演角色的新觀(guān)點(diǎn)

通過(guò)以上對(duì)已有三種主要觀(guān)點(diǎn)的研究，筆者在比較分析的基礎(chǔ)上認(rèn)為獨(dú)立董事在公司治理中應(yīng)該可以得到一個(gè)比較均衡和有效的角色。那就是監(jiān)督制衡者和決策支持者兩重角色有機(jī)結(jié)合的新角色。這樣既能發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督制衡作用，又能發(fā)揮其決策支持的功能，更不會(huì)被當(dāng)做提升企業(yè)形象者而浪費(fèi)資源。

本文認(rèn)為獨(dú)立董事的監(jiān)督制衡者角色仍然是他主要扮演的角色，因?yàn)楠?dú)立董事本身就是基于監(jiān)督制衡權(quán)力壟斷者，維護(hù)其他利益主體的權(quán)益而設(shè)計(jì)的。但是，僅有監(jiān)督制衡還不夠，還要有決策支持。監(jiān)督制衡和決策支持都不是目的，使股東、董事會(huì)和管理層等各利益主體的權(quán)益盡可能協(xié)調(diào)，確保公司有效運(yùn)營(yíng)，使整個(gè)企業(yè)的價(jià)值得到保值增值才是目的。然而，獨(dú)立董事要扮演好新角色是需要一定條件和遵循一定原則的。

4.2 扮演新角色所需要的條件

首先，獨(dú)立董事要有一定的自身?xiàng)l件。筆者認(rèn)為獨(dú)立董事需要具備的首要條件就是溝通的能力，獨(dú)立董事要能與大股東和管理層溝通好，使其明白獨(dú)立董事不是為了特意給他們制造麻煩，而是為了他們自身和整個(gè)企業(yè)的利益而對(duì)其監(jiān)督制衡的。獨(dú)立董事應(yīng)是技術(shù)、法律、證券、財(cái)務(wù)或管理方面的專(zhuān)家，最好具有一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并且有足夠的時(shí)間、精力和興趣來(lái)履行董事職責(zé)，這是獨(dú)立董事扮演新角色的自身基本條件。另外，獨(dú)立董事扮演決策支持者的角色還要具備一定的決策判斷能力和對(duì)就職企業(yè)所處的行業(yè)有一定的了解，對(duì)行業(yè)動(dòng)態(tài)有一定的把握。

其次，獨(dú)立董事要有一定的工作保障條件。第一，獨(dú)立性是獨(dú)立董事制度的核心和靈魂，是獨(dú)立董事的根本屬性，是獨(dú)立董事扮演自身角色的重要保障。因?yàn)槠渲挥刑幱谝粋€(gè)相對(duì)獨(dú)立的身份才能客觀(guān)公正地監(jiān)督制衡和發(fā)表支持建議，否則其就可能因與企業(yè)內(nèi)部的權(quán)利利益糾葛而喪失監(jiān)督制衡力和決策支持力。具體來(lái)說(shuō)，獨(dú)立董事應(yīng)經(jīng)濟(jì)上獨(dú)立即獨(dú)立董事不應(yīng)與公司有可能妨礙其進(jìn)行工作的經(jīng)濟(jì)往來(lái)；人格上的獨(dú)立即獨(dú)立董事能夠根據(jù)自己掌握的信息和知識(shí)做出獨(dú)立的判斷；權(quán)利上的獨(dú)立即獨(dú)立董事有自己的權(quán)利空間。第二，獨(dú)立董事要正常工作就必須有相關(guān)的信息，這些信息一般由管理層掌握。因此，要建立上司公司向獨(dú)立董事披露相關(guān)信息的機(jī)制，規(guī)定什么時(shí)候以什么渠道向獨(dú)立董事提供信息，信息是獨(dú)立董事扮演新角色的必要條件。第三，還要建立獨(dú)立董事的工作流程，規(guī)定其怎樣開(kāi)展工作，在什么樣的情況下其否決不能通過(guò)，什么樣的情況下其建議必須要考慮采納。

4.3 扮演新角色應(yīng)當(dāng)遵循的原則分析

（1）扮演新角色應(yīng)當(dāng)遵循的整體原則分析。

新角色是監(jiān)督制衡者和決策支持者角色兩重角色的有機(jī)結(jié)合。筆者認(rèn)為扮演新角色應(yīng)當(dāng)遵循的整體原則是兩者相互作用，緊密聯(lián)系，其中監(jiān)督制衡為主體，決策支持是監(jiān)督制衡的一種補(bǔ)充。監(jiān)督制衡為主體，是因?yàn)楠?dú)立董事設(shè)立的初衷就是為了滿(mǎn)足公司治理的需要即監(jiān)督制衡企業(yè)控制權(quán)的各所有者，使各方遵守規(guī)則，各盡其責(zé)，相互協(xié)作，以保障企業(yè)組織的正常有效運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。但是，僅是監(jiān)督制衡還不夠，因?yàn)榭赡軙?huì)使獨(dú)立董事的監(jiān)督成本較大，效果不好，且可能會(huì)使獨(dú)立董事與大股東、內(nèi)部董事或管理層處于相互對(duì)立的狀態(tài)，相反，如果前者可以事先為后者提供一定的決策支持。那么，一些重大決策就能從最開(kāi)始在一定程度上符合獨(dú)立董事的要求，繼而在后期的過(guò)程中減少監(jiān)督制衡的工作。另外，獨(dú)立董事主動(dòng)為企業(yè)重大決策提供支持，就能拉近其與企業(yè)內(nèi)部人員的距離，進(jìn)而緩解其與內(nèi)部人員之間可能存在的緊張關(guān)系，因而其可看作是監(jiān)督制衡者角色的補(bǔ)充。

（2）扮演新角色應(yīng)當(dāng)遵循的部分原則分析。

具體對(duì)于監(jiān)督制衡者角色來(lái)說(shuō)，筆者認(rèn)為重要的原則是要處理好獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)之間的關(guān)系，與監(jiān)事會(huì)合作進(jìn)行監(jiān)督制衡。監(jiān)事會(huì)是處于董事會(huì)之外，與董事會(huì)平行的獨(dú)立監(jiān)督機(jī)構(gòu)，而獨(dú)立董事是董事會(huì)內(nèi)部的成員，是從屬于董事會(huì)的內(nèi)部監(jiān)督者。監(jiān)事會(huì)成員對(duì)董事會(huì)決議無(wú)表決權(quán)，因而它的監(jiān)督主要表現(xiàn)在董事會(huì)決議通過(guò)后，運(yùn)用法律賦予的職權(quán)通過(guò)一定的流程對(duì)公司的財(cái)務(wù)、董事會(huì)和管理層的行為等進(jìn)行審核、調(diào)查，它的監(jiān)督是屬于事后和外部的監(jiān)督。而獨(dú)立董事有權(quán)對(duì)他們認(rèn)為損害公司整體和其他利益主體利益的董事會(huì)決議進(jìn)行否決，其監(jiān)督制衡是可以貫穿于董事會(huì)決議形成全過(guò)程，且可能沒(méi)有非常明確的流程，更多的要看具體的情境和獨(dú)立董事自己的判斷及責(zé)任意識(shí)，是一種事前事中和內(nèi)部監(jiān)督制衡。

由于兩者均是至關(guān)重要的監(jiān)督制衡主體且兩者之間存在互補(bǔ)。故獨(dú)立董事應(yīng)充分利用其自身所具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮其事前事中監(jiān)督相比監(jiān)事會(huì)事后監(jiān)督更有效和成本更低的優(yōu)勢(shì)，與監(jiān)事會(huì)協(xié)作分工進(jìn)行監(jiān)督制衡。具體來(lái)說(shuō)，獨(dú)立董事應(yīng)主要是對(duì)那些涉及公司公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略、重大資本運(yùn)作和關(guān)聯(lián)交易、重大投資融資方案及投資組合方案、重大資本運(yùn)作與具體產(chǎn)權(quán)購(gòu)并等重大決策進(jìn)行監(jiān)管、審議和評(píng)價(jià)。因?yàn)檫@些重要決策事后監(jiān)督的成本較大且較難監(jiān)督，故適用事前事中監(jiān)督。另外，這些決策相對(duì)涉及更多專(zhuān)業(yè)知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)且信息相對(duì)公開(kāi)。而監(jiān)事會(huì)應(yīng)主要監(jiān)督審查公司財(cái)務(wù)、董事和高級(jí)管理人員行為和其薪

酬計(jì)劃與考核獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)等，因?yàn)檫@些決策涉及更多事務(wù)和董事會(huì)內(nèi)部人士，適用外部監(jiān)督。獨(dú)立董事應(yīng)定期與監(jiān)事會(huì)成員會(huì)晤，交換信息和通報(bào)各自情況，交流工作經(jīng)驗(yàn)和遇到的問(wèn)題，協(xié)商解決遇到的問(wèn)題和沖突。

對(duì)于決策支持者角色來(lái)說(shuō)：首先，獨(dú)立董事應(yīng)憑借自己不受組織內(nèi)部思維定式和管理模式影響的優(yōu)勢(shì)，從不同的角度、用不同的思考方式來(lái)分析和研究問(wèn)題，克服企業(yè)內(nèi)部人員受思維定式和管理模式的影響而導(dǎo)致決策失誤的問(wèn)題。這是獨(dú)立董事為企業(yè)重大決策提供的決策觀(guān)念的支持。其次，獨(dú)立董事還應(yīng)依托自己所掌握的相關(guān)理論知識(shí)或從業(yè)經(jīng)驗(yàn)為企業(yè)的重大決策提供管理、技術(shù)、財(cái)務(wù)等各方面的決策技術(shù)支持。這是獨(dú)立董事扮演決策支持者角色的核心體現(xiàn)。最后，獨(dú)立董事還應(yīng)有直抒己見(jiàn)的膽略和氣魄處理董事會(huì)事務(wù)和參與董事會(huì)決策，就公司的發(fā)展戰(zhàn)略、管理、運(yùn)作等重大問(wèn)題做出自己獨(dú)立的判斷。這應(yīng)該是獨(dú)立董事扮演決策支持者角色的前提。當(dāng)然，獨(dú)立董事扮演決策支持者角色還尤其要堅(jiān)持一個(gè)原則，就是不能忘了自己的身份和職能，要掌握監(jiān)督制衡和決策支持之間的度，不能被企業(yè)的內(nèi)部人員所同化而迷失了自己。

5 總結(jié)

獨(dú)立董事是基于公司治理的需要引入的，但是其在公司治理中應(yīng)扮演的角色卻是個(gè)爭(zhēng)議和值得研究的主題。本文在對(duì)獨(dú)立董事在公司治理中扮演角色的已有三種主要觀(guān)點(diǎn)的積極意義及存在的局限性揚(yáng)棄思考的基礎(chǔ)上，分析得出獨(dú)立董事在公司治理中應(yīng)扮演一個(gè)均衡和有效的新角色即監(jiān)督制衡者和決策支持者角色的有機(jī)結(jié)合。監(jiān)督制衡者是主要的角色，居于主體地位，決策支持者角色是對(duì)前者的有效補(bǔ)充，兩者相互作用，都是實(shí)現(xiàn)一個(gè)共同目標(biāo)的手段。

當(dāng)然，本文的研究也可能會(huì)有局限，獨(dú)立董事在公司治理中可能還會(huì)扮演其他的角色，本文所提到的新角色中的監(jiān)督制衡和決策支持在實(shí)踐中如何融合和把握，以及其在實(shí)踐中運(yùn)用的效果都有待研究。

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第6篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

關(guān)鍵詞:公司法;信托義務(wù);商業(yè)判斷規(guī)則

董事會(huì)何以能夠成為現(xiàn)代公司內(nèi)部權(quán)力配置的核心?這種權(quán)力核心的基礎(chǔ)性關(guān)系,也就是董 事與公司及其股東之間的關(guān)系是身份關(guān)系、契約關(guān)系抑或其他?在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平等理念的旗 幟下,身份關(guān)系自然早已不合時(shí)宜,而契約關(guān)系卻是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)樂(lè)章中的主旋律。因此,認(rèn)為 董事與公司的關(guān)系為契約關(guān)系(委任)的主張?jiān)谌毡尽⑽覈?guó)臺(tái)灣地區(qū)和大陸學(xué)者中一度盛行 也就不足為奇。但契約關(guān)系紐帶中的董事為何要將公司(股東)利益最大化置于自己的利益 之上?董事因何要為了契約他方的利益一再躬行勝敗無(wú)常的商業(yè)冒險(xiǎn)?如何通過(guò)契約關(guān)系協(xié) 調(diào)董事職權(quán)與責(zé)任之間的價(jià)值沖突?契約關(guān)系之主張似乎難以對(duì)此給出合理的解釋。相比 較而言,英美公司法通過(guò)對(duì)董事與公司間的信托關(guān)系的適用,將董事與公司的行為目標(biāo)從契 約關(guān)系下的利益的對(duì)立統(tǒng)一到優(yōu)先實(shí)現(xiàn)公司利益最大化這一目標(biāo)上來(lái);通過(guò)對(duì)董事信托義務(wù) 的行為標(biāo)準(zhǔn)和審查標(biāo)準(zhǔn)的明確區(qū)分,清晰界定了商業(yè)決策權(quán)和司法審查權(quán)的作用邊界,尤其 是通過(guò)商業(yè)判斷規(guī)則等相關(guān)制度設(shè)計(jì),較好地協(xié)調(diào)了董事職權(quán)與責(zé)任之間的價(jià)值沖突,有 效避免了董事過(guò)分擔(dān)心承擔(dān)個(gè)人責(zé)任而不愿進(jìn)行適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)冒險(xiǎn)之局面的產(chǎn)生。正基于此, 中國(guó)《公司法》在2005年的修訂中借鑒和吸收了英美公司法關(guān)于董事與公司間的信托關(guān)系理 論。遺憾的是,相關(guān)的制度設(shè)計(jì)雖然體現(xiàn)了與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展精神,但總體而言,卻未能把握董 事信托義務(wù)的精神實(shí)質(zhì),因而在實(shí)踐中難以真正實(shí)現(xiàn)其良好的制度功能。本文將通過(guò)對(duì)英美 公司法董事信托義務(wù)理論與實(shí)踐的深入考察,來(lái)反思中國(guó)相關(guān)制度設(shè)計(jì)的內(nèi)在缺陷,并提出 有助于充分發(fā)揮董事信托義務(wù)制度功能的完善建議。

一、英美公司法董事信托義務(wù)相關(guān)

理論與實(shí)踐之考察

英美公司法明確賦予了董事管控公司的權(quán)力,同時(shí)規(guī)定了董事的信托義務(wù)(忠實(shí)義務(wù)與注意 義務(wù))及相應(yīng)責(zé)任,前者保障了董事決策公司事務(wù)的自由,后者為司法權(quán)介入公司法人內(nèi)部 提供了路徑,由此奠定了良好的公司治理的基礎(chǔ)。但董事職權(quán)與責(zé)任之間客觀(guān)上存在著價(jià)值 沖突,英美公司制度能夠有效運(yùn)行的內(nèi)在原因其實(shí)在于它較好地協(xié)調(diào)了董事職權(quán)與責(zé)任之間 的價(jià)值沖突,清晰地界定了商業(yè)決策權(quán)與司法審查權(quán)之間的作用界域。因此,英美公司法中 的董事信托義務(wù)不是一個(gè)宣示性的空洞概念,而是具有極其豐富的制度內(nèi)涵。

[1. 董事信托義務(wù)的相對(duì)人:公司、股東和特定情形下的債權(quán)人

董事信托義務(wù)直接的、表層的相對(duì)人是公司,這一點(diǎn)毋庸置疑。同時(shí),按照威廉姆森(OliverWilliamson)的交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)模型,股東在公司中的投資財(cái)產(chǎn)陷于諸多風(fēng)險(xiǎn)之中并要交給他 人控制,是一種特殊交易財(cái)產(chǎn),所以股東是信托義務(wù)的受益人［1］。英美公司法中的 信托規(guī)則是源自股東財(cái)富最大化理論,該理論指出:任何信托規(guī)則都必須促進(jìn)公司股東利益 的價(jià)值最大化。因此,在大多數(shù)案例中,法院都表示信托義務(wù)是指向權(quán)益股東的。 而通常學(xué)者也認(rèn)為,董事對(duì)于非股東的相關(guān)者不負(fù)有信托義務(wù),因?yàn)檫@些相關(guān)者或者是沒(méi)有 投入特殊交易財(cái)產(chǎn),或者是能以其他方式更好地保護(hù)其投資［2］。但是,當(dāng)公司清償 不能時(shí),債權(quán)人成為公司新的剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)人,董事信托義務(wù)也應(yīng)當(dāng)指向公司債權(quán)人。

2. 董事信托義務(wù)的規(guī)范性層次:行為標(biāo)準(zhǔn)與審查標(biāo)準(zhǔn)

英美公司法理論對(duì)于董事信托義務(wù)的行為標(biāo)準(zhǔn)和審查標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別有著較為深入的剖析。按照 艾森伯格(Melvin A. Eisenberg)的定義,“行為標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定某一行為人應(yīng)當(dāng)如何實(shí)施一種特定 行為或扮演一個(gè)特定角色”,而“審查標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定法院在審查行為人的行為以決定是否加以責(zé) 任或賦予禁令救濟(jì)時(shí)應(yīng)當(dāng)適用的標(biāo)準(zhǔn)”。在英美公司法中,董事將在法庭上被實(shí)際課以責(zé)任 的標(biāo)準(zhǔn)與按照信托義務(wù)確立的“期望性的”行為準(zhǔn)則相比,前者被設(shè)定在一個(gè)更高的水準(zhǔn)上 ［3］。在立法實(shí)踐中,董事信托義務(wù)的行為標(biāo)準(zhǔn)和審查標(biāo)準(zhǔn)一般也被設(shè)計(jì)成不同的 規(guī)范。比如,美國(guó)《標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)公司法》的第830條詳細(xì)列舉了董事的行為標(biāo)準(zhǔn),其中(a)款 規(guī)定了董事履行其職責(zé)的一般行為標(biāo)準(zhǔn):懷有善意;合理地確信其行為方式是基于公司最佳 利益。而(b)款則是規(guī)定了董事注意義務(wù)的行為標(biāo)準(zhǔn),即董事會(huì)及董事委員會(huì)的成員,在 履行與其決策職能有關(guān)的善盡調(diào)查或者監(jiān)督職責(zé)時(shí),應(yīng)合理確信盡到一個(gè)處于相同職位的人 在相類(lèi)似的情況下給予適當(dāng)注意的義務(wù)。該法的第8.31條則另外規(guī)定了董事行為的司法審 查標(biāo)準(zhǔn)(責(zé)任標(biāo)準(zhǔn))。同時(shí),英美公司法的理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)于司法審查權(quán)與商業(yè)決策權(quán)的 邊界也有清楚的認(rèn)識(shí)。

3. 董事違反信托義務(wù)的責(zé)任標(biāo)準(zhǔn):缺乏善意與重大過(guò)失

第7篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

現(xiàn)在我們國(guó)家的證券市場(chǎng)在不斷的規(guī)范并向國(guó)際化的方向發(fā)展，財(cái)務(wù)信息的披露在我們國(guó)家的股市有著非常重要的作用。財(cái)務(wù)信息關(guān)系到投資者的收益還直接影響著證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。進(jìn)行決策的重要依據(jù)是財(cái)務(wù)信息，在保證信息的使用者能夠做出正確的決策的前提條件是可靠的財(cái)務(wù)信息和真實(shí)的信息。所以，完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度保證信息的真實(shí)性有著非常重要的意義。

二、上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度中存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)信息披露不充分

財(cái)務(wù)信息披露不充分指的是在信息披露的過(guò)程中，把對(duì)公司有利的財(cái)務(wù)信息披露的太多而對(duì)公司不利的信息則閉口不談。比如過(guò)公司的償還債務(wù)的能力說(shuō)明的不清楚。許多企業(yè)存在大量的應(yīng)收的欠款而不分析應(yīng)收債款的結(jié)構(gòu)，或者是企業(yè)的對(duì)外的擔(dān)保和負(fù)債的情況有所隱瞞等；而對(duì)相關(guān)企業(yè)間的財(cái)務(wù)信息的披露也是有所掩飾；對(duì)一些重要的事項(xiàng)沒(méi)有進(jìn)行充分的披露，把對(duì)企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息的披露進(jìn)行隱瞞，導(dǎo)致信息的使用者做出錯(cuò)誤的決策和判斷。

（二）信息披露不夠真實(shí)

財(cái)務(wù)信息披露不夠真實(shí)主要是因?yàn)楣緝?nèi)的管理人員在經(jīng)營(yíng)上的特殊目的，有意的扭曲事實(shí)或者是故意隱藏真實(shí)的詳細(xì)的信息，而使財(cái)務(wù)信息披露出現(xiàn)造假的行為。比如說(shuō)上市公司想盡辦法來(lái)提高賬面上的資金，在同一期間實(shí)施不同的財(cái)會(huì)的政策，有的甚至使用不正確的方法，提供錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)的報(bào)告，使企業(yè)的股東和社會(huì)公眾對(duì)他們錯(cuò)誤的信任，還有一部分公司考慮到本公司股票的市場(chǎng)的表現(xiàn)，在報(bào)告中使用一些含糊不清的語(yǔ)言，使一些對(duì)這個(gè)行業(yè)的不熟悉的投資者做出錯(cuò)誤的判斷。（1）在披露中提供虛假的信息。當(dāng)時(shí)，許多上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表都是被粉飾過(guò)的，而粉飾財(cái)務(wù)信息有著非常重要的危害，不只只是誤導(dǎo)投資者使投資者依據(jù)虛假的財(cái)務(wù)信息做出了錯(cuò)誤的決策，同時(shí)也誤導(dǎo)了政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使他們不能及時(shí)的解決財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）披露信息的內(nèi)容總是避重就輕。對(duì)一些重要的事項(xiàng)沒(méi)有進(jìn)行充分的披露，把對(duì)企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息隱瞞，而對(duì)企業(yè)有利的財(cái)務(wù)的信息進(jìn)行充分的披露，有的甚至于過(guò)分的披露。比如上市公司對(duì)企業(yè)的真實(shí)的資金經(jīng)營(yíng)的狀況進(jìn)行隱瞞，對(duì)企業(yè)的償還債務(wù)的能力也不進(jìn)行詳細(xì)的披露。（3）以各種理由來(lái)隱瞞對(duì)企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及要求企業(yè)必須公開(kāi)財(cái)務(wù)信息但也需要對(duì)商業(yè)秘密進(jìn)行保護(hù)，然而有些企業(yè)則以對(duì)商業(yè)秘密進(jìn)行保護(hù)為理由故意混淆財(cái)務(wù)信息和商業(yè)秘密的含義，隱瞞企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。這主要是因?yàn)槲覀儑?guó)家的證券市場(chǎng)發(fā)展的比較晚，財(cái)務(wù)信息披露的制度還需要進(jìn)一步的完善，同時(shí)國(guó)家對(duì)商業(yè)機(jī)密的保護(hù)的法律制定的比較晚，這個(gè)法律還不太健全，這也就出現(xiàn)了各種沖突。在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展下，商業(yè)秘密的范圍在漸漸的擴(kuò)大，信息披露的范圍也同樣在擴(kuò)大，這兩者之間的含義也就更加的模糊了。

（三）對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)

對(duì)財(cái)務(wù)信息及時(shí)的披露是保證信息透明度的重要點(diǎn)。公司對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的不及時(shí)可能會(huì)降低市場(chǎng)吸收信息的效率。信息披露不及時(shí)主要是沒(méi)有及時(shí)的報(bào)告企業(yè)的虧損情況、沒(méi)有在一定的期限內(nèi)及時(shí)的披露關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)資金的使用和擔(dān)保。我們國(guó)家的上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金的使用和擔(dān)保的信息不能及時(shí)的披露的現(xiàn)象是比較明顯的現(xiàn)象。

三、財(cái)務(wù)信息披露制度出現(xiàn)問(wèn)題的原因

上市公司的財(cái)務(wù)信息披露制度出現(xiàn)問(wèn)題可能有幾方面的原因（1）因?yàn)槔娴恼T惑。有些上市公司為了獲得從合法的經(jīng)營(yíng)的途徑無(wú)法獲取的超額利潤(rùn)，而制造了一些虛假的財(cái)務(wù)信息。這也把投資者的資產(chǎn)牢牢的套死了。（2）為了配合其莊家對(duì)股市進(jìn)行操控，使用各種違規(guī)的手段甚至使用媒體這種傳播媒介來(lái)散布各種虛假的信息來(lái)獲取超額的利潤(rùn)。（3）為了滿(mǎn)足財(cái)務(wù)信息披露制度，隱瞞上市公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的情況，對(duì)這些信息弄虛作假，努力使披露的信息符合法規(guī)對(duì)公司業(yè)績(jī)的要求，避免被踢出證券市場(chǎng)。（4）財(cái)務(wù)信息披露出現(xiàn)問(wèn)題的主要原因是監(jiān)管制度不夠嚴(yán)格。對(duì)那些制造和傳播虛假財(cái)務(wù)信息的公司沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的懲治。（5）因?yàn)楦鱾€(gè)部門(mén)有不同的規(guī)定，使法律規(guī)定不夠完善，使各部門(mén)之間不能及時(shí)的進(jìn)行溝通，權(quán)限規(guī)定不夠清晰，這樣肯定會(huì)影響財(cái)務(wù)信息的披露。（6）相關(guān)人員的沒(méi)有較強(qiáng)的法制觀(guān)念和較高的道德水平。（7）上市公司的內(nèi)部員工對(duì)信息的保密意識(shí)不強(qiáng)，致使公司內(nèi)部的信息外露。

四、解決財(cái)務(wù)信息披露存在問(wèn)題的對(duì)策

（一）健全和完善“三位一體”的監(jiān)管體系

根據(jù)《會(huì)計(jì)法》中的規(guī)定，建立健全和完善“三位一體”的監(jiān)管體系也就是在國(guó)家監(jiān)督中把政府部門(mén)作為主體，在社會(huì)監(jiān)督的過(guò)程中以注冊(cè)的會(huì)計(jì)師為主體，在企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督過(guò)程中以單位為主體，這樣才能提高財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量。（1）就目前形勢(shì)來(lái)看需要提高這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職業(yè)的素質(zhì)，上市公司應(yīng)該對(duì)這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員進(jìn)行法制和職業(yè)道德的教育，使這些人員在監(jiān)管的過(guò)程中，有正確的指導(dǎo)思想，抵制不正確的思想和不合理的要求，以確保職業(yè)的質(zhì)量。（2）提高中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的監(jiān)督的質(zhì)量，中介機(jī)構(gòu)要為廣大的投資者負(fù)責(zé)任，積極的提高自身工作人員的職業(yè)道德的素質(zhì)和執(zhí)業(yè)的水平。與此同時(shí)，其中主要的管理部門(mén)要承擔(dān)起對(duì)中介機(jī)構(gòu)的行為約束的責(zé)任，如果中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)失職或者是違紀(jì)行為，主要的管理部門(mén)絕對(duì)不能偏袒，要加大對(duì)違紀(jì)機(jī)構(gòu)的處罰力度。

（二）調(diào)整上市公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)

（1）對(duì)上市公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和完善，充分發(fā)揮懂事的作用。通過(guò)對(duì)股東持有的股權(quán)的調(diào)整，對(duì)持有多份股份的管權(quán)進(jìn)行分散，對(duì)大股東的一些行為進(jìn)行約束，讓股東們之間形成互相制約的形式。同時(shí)還要完善獨(dú)立的董事的權(quán)利，優(yōu)化董事會(huì)內(nèi)部的缺點(diǎn)，提高整體的功能，實(shí)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)性，將上市公司的全部信息明白的公布出來(lái)。除此之外還要不斷的對(duì)上市公司的管理和財(cái)務(wù)可的主管進(jìn)行法制和職業(yè)道德進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們的法制概念和職業(yè)道德素質(zhì)，讓他們清楚明白自己該怎么去做。（2）財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容應(yīng)該不斷的改進(jìn)，可以多增加一些能夠真實(shí)的反映上市企業(yè)的盈虧的情況，當(dāng)時(shí)我們國(guó)家對(duì)上市公司信息的披露是以公司的財(cái)務(wù)信息為主，可是信息的披露不能僅僅拘束在財(cái)務(wù)信息的披露。在這個(gè)時(shí)代市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不斷的加劇，僅僅披露公司的財(cái)務(wù)信息已經(jīng)不能夠很好的展示公司的核心的競(jìng)爭(zhēng)力了。因此，上市公司信息的披露要多增加一些非財(cái)務(wù)信息的披露。

（三）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管制度

在現(xiàn)在的股票市場(chǎng)，那些沒(méi)有足夠的投資能力而參與到管理的投資者，上市公司披露的信息是他們做出決策的直接的依據(jù)。對(duì)信息披露的持續(xù)性的制度對(duì)于解決股票市場(chǎng)不對(duì)稱(chēng)和不充分的信息的問(wèn)題有著重要的作用，抵制了內(nèi)部的交易和欺騙的行為，將股票市場(chǎng)的信息進(jìn)行規(guī)范和實(shí)現(xiàn)透明化。一定要嚴(yán)格審查上市公司的業(yè)績(jī)和與交易有關(guān)的信息，一旦發(fā)現(xiàn)有欺騙的行為一定要進(jìn)行嚴(yán)懲。對(duì)于投資者的損失如果是由虛假的信息引起的，這些損失應(yīng)該由上市公司進(jìn)行賠償。此外為了能夠提高上市公司及時(shí)的對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露，要在披露的制度上明確的規(guī)定信息披露的頻率。

（四）嚴(yán)格按照法律法規(guī)執(zhí)行，提高處罰的力度

為了保證財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，我們國(guó)家制定了不少相關(guān)的規(guī)章制度。這些規(guī)章制度雖然還需要進(jìn)一步的進(jìn)行優(yōu)化，如果現(xiàn)在認(rèn)真的執(zhí)行這些規(guī)章制度還是能保證財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量的，也不會(huì)出現(xiàn)故意制造假象的行為。然而眼前最棘手的是有些單位雖然知道這些規(guī)章制度但還是知法犯法。所以要堅(jiān)強(qiáng)對(duì)相關(guān)法規(guī)制度的檢查，對(duì)那些以違規(guī)造假來(lái)降低成本的企業(yè)和個(gè)人制定更為嚴(yán)格的法律法規(guī)，加大對(duì)他們的處罰力度使他們的名聲掃地，更為嚴(yán)重的是受牢獄之災(zāi)，來(lái)警示以后的企業(yè)不要出現(xiàn)違規(guī)的現(xiàn)象。

第8篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

論文摘要：公司治理不是絕對(duì)的私權(quán)自治，還需要司法權(quán)力對(duì)其加以干預(yù)，司法權(quán)力介入公司治理，完善股東訴訟制度，用以救濟(jì)股東權(quán)利、解決公司糾紛成為一種必然.公司法中的股東訴訟制度是國(guó)家司法權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的適度干預(yù)，是司法權(quán)力對(duì)公司治理干預(yù)的表現(xiàn).

一、《公司治理視角中的股東訴訟研究》一書(shū)的內(nèi)容介紹

《公司治理視角中的股東訴訟研究》一書(shū)分為五章。

(一)第一章:股東訴訟的基本理論

股東訴訟是救濟(jì)股東權(quán)利、解決公司糾紛的一種司法手段。股東訴訟的提起要求股東享有訴權(quán)。第一章股東訴訟的基本理論就股東訴權(quán)究竟是公法上的權(quán)利還是私法上的權(quán)利進(jìn)行分析研究。

(二)第二章:股東訴訟的公司治理作用之定性和定位分析

公司治理僅僅依靠公司自治是不夠的，在公司章程、股東會(huì)沒(méi)有能力保護(hù)股東權(quán)利或者怠于履行職責(zé)時(shí)，還需要司法介入公司治理來(lái)解決公司糾紛、救濟(jì)股東權(quán)利。這樣公司治理因治理手段不同可以分為公司自治和司法調(diào)節(jié)。股東訴訟就是公司治理中司法調(diào)節(jié)的部分，是國(guó)家司法權(quán)對(duì)公司自治事物進(jìn)行干預(yù)的表現(xiàn)。

(三)第三章:股東直接訴訟

股東直接訴訟是股東為維護(hù)自身利益，以公司出資人的身份，對(duì)公司、董事及控股股東侵害其權(quán)益的行為而提起的訴訟。wwW.133229.COm

股東的某些實(shí)體權(quán)利受到侵害時(shí)可以按照《民事訴訟法》通過(guò)普通的民事訴訟程序救濟(jì)，而在股東利益受到不公平損害、公司決議出現(xiàn)瑕疵或者公司僵局出現(xiàn)時(shí)，普通的民事訴訟程序不能全面涵蓋，這時(shí)就要求股東訴訟的程序按照《公司法》和《民事訴訟法》的特殊規(guī)定，由股東直接行使訴權(quán)。

(四)第四章:股東派生訴訟

股東派生訴訟是當(dāng)公司利益受到侵害，有權(quán)行使訴權(quán)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人怠于行使權(quán)利，而由股東以個(gè)人名義直接訴訟，所獲賠償歸于公司。這種股東派生訴訟源于股東對(duì)公司治理的監(jiān)督。

股東直接訴訟是因股東自益權(quán)受到侵害而產(chǎn)生，據(jù)以起訴的是股東固有的實(shí)體權(quán)利;股東派生訴訟是基于股東的共益權(quán)受到侵害而產(chǎn)生，股東只享有程序上的訴權(quán)，由公司享有實(shí)體上的權(quán)利。

(五)第五章:特別程序的股東訴訟

特別程序中，司法權(quán)力的行使更多的表現(xiàn)為一種管理行為，是法院采用措施對(duì)有爭(zhēng)議的事項(xiàng)進(jìn)行干預(yù)和管理。但是法院對(duì)特別程序的裁判行為仍然是一種司法權(quán)性質(zhì)的行為，不同于司法行政行為。

特別程序的股東訴訟案件有:股東會(huì)的司法召集、董事的司法任命、股東知情權(quán)之訴和公司重整之訴。

二、股東訴訟的理論基礎(chǔ):司法權(quán)對(duì)公司治理的干預(yù)

公司治理機(jī)制分為內(nèi)部機(jī)制、市場(chǎng)機(jī)制和訴訟機(jī)制。訴訟機(jī)制的目的在于對(duì)股東權(quán)益的保護(hù)和對(duì)公司控制人的監(jiān)督，在于解決糾紛和對(duì)私權(quán)的救濟(jì)。公司法中的股東訴訟制度是國(guó)家司法權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的適度干預(yù)，是司法權(quán)力對(duì)公司治理的干預(yù)。股東訴訟是對(duì)公司內(nèi)部治理機(jī)制的保障和實(shí)現(xiàn)手段，當(dāng)內(nèi)部機(jī)制停滯時(shí)，不能放縱私權(quán)利的濫用，有必要對(duì)私權(quán)利進(jìn)行限制。

在公司經(jīng)營(yíng)者權(quán)利日益擴(kuò)大和大股東與小股東利益對(duì)峙明顯的同時(shí)，僅僅依靠?jī)?nèi)部機(jī)制無(wú)法完成對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督已經(jīng)變得很困難，防止控權(quán)經(jīng)營(yíng)者權(quán)利濫用、保護(hù)公司和小股東的合法權(quán)利就成為公司治理迫切需要解決的問(wèn)題。與行政干預(yù)相比，設(shè)定董事、管理人的忠誠(chéng)義務(wù)、賦予股東訴訟的權(quán)利，由司法機(jī)關(guān)介入公司治理追究違法者的法律責(zé)任，是一種合理的選擇。

利益相關(guān)者學(xué)派主張公司社會(huì)責(zé)任理論，這種理論在追求股東利益最大化的同時(shí)認(rèn)為公司有增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。公司設(shè)置股東會(huì)行使權(quán)利、追求利益，但是有時(shí)會(huì)因?yàn)橘Y本多數(shù)原則而受到影響，沒(méi)有救濟(jì)的權(quán)利就無(wú)所謂權(quán)利，通過(guò)訴訟的途徑進(jìn)行事后彌補(bǔ)是對(duì)股東權(quán)利的最后保障。

司法介入公司治理是適度的介入，不能完全的放任也不能全部的干預(yù)，司法的干預(yù)和公司自治要有一個(gè)界限。司法介入公司治理應(yīng)堅(jiān)持幾個(gè)原則:消極介入為主，只有在需要特別程序時(shí)才積極介入;尊重意思自治原則:只對(duì)合法性進(jìn)行審查。

三、我國(guó)股東訴訟制度評(píng)析

(一)股東直接訴訟

1.公司的司法解散之訴

公司的司法解散之訴主要適用于以信賴(lài)為基礎(chǔ)的有限公司。股東參加公司，享有期待利益。有限公司有很強(qiáng)的人合性，當(dāng)這種信任和依賴(lài)不存在時(shí)，現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)股東間或公司管理人員之間的利益沖突和矛盾，使公司運(yùn)行出現(xiàn)障礙，甚至可能導(dǎo)致公司的運(yùn)行機(jī)制失靈，公司處于癱瘓狀態(tài)，公司股東大會(huì)、董事會(huì)包括監(jiān)事會(huì)等權(quán)力機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)公司的任何事項(xiàng)作出決議，無(wú)法通過(guò)正常的表決機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)公司的解散，公司己無(wú)實(shí)際存在的必要時(shí)，就需要向法院主張?jiān)V訟解散公司。股東、債權(quán)人都可以提起公司司法解散之訴，在這里我們只討論股東直接訴訟解散公司。

2.公司決議瑕疵之訴

公司法規(guī)定了股東要求停止股東大會(huì)、董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定行為的訴訟權(quán)利:區(qū)別規(guī)定無(wú)效和可撤銷(xiāo)的事項(xiàng):公司股東大會(huì)、董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的無(wú)效，公司股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司章程的，股東可以請(qǐng)求人民法院撤銷(xiāo)。

公司法對(duì)無(wú)效訴訟和撤銷(xiāo)訴訟的原告股東的持股、參加決議、表決權(quán)、提起消極決議瑕疵訴訟、訴訟時(shí)效、瑕疵補(bǔ)正的影響等沒(méi)有明確的規(guī)定，需要進(jìn)一步細(xì)化。

3.股東利益不平損害之訴

股東利益不平損害之訴源于英國(guó)的股東不公平損害訴訟救濟(jì)制度。英國(guó)小股東不公平損害訴訟救濟(jì)制度是公司事務(wù)的執(zhí)行、公司現(xiàn)實(shí)的或?qū)⑦M(jìn)行的行為和行為中存在不公平行為，這種不公平行為將導(dǎo)致給股東的利益受到損害時(shí)，股東訴訟請(qǐng)求法院給予救濟(jì)的制度。

雖然借鑒了英國(guó)的不公平損害訴訟救濟(jì)制度規(guī)定了股東直接訴訟權(quán)利，但是對(duì)于不公平行為的判斷、變通的救濟(jì)方式和法律責(zé)任形式，要求有公司法專(zhuān)業(yè)知識(shí)的法官和法官的自由裁量權(quán)卻是我國(guó)現(xiàn)行法律所沒(méi)有達(dá)到的。

(二)股東派生訴訟

我國(guó)股東代表訴訟在借鑒外國(guó)先進(jìn)立法經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)前置程序、股東代表訴訟的對(duì)象范圍、股東資格條件和股東代表訴訟被告的范圍進(jìn)行了比較原則的規(guī)定，但是實(shí)踐上還存在很多問(wèn)題，缺乏可操作性。

在股東代替公司提起股東代表訴訟時(shí)，公司是共同原告?被告?還是第三人?對(duì)于公司的地位理論界存在著共同訴訟原告說(shuō)、名義上的被告說(shuō)、訴訟參加人說(shuō)和無(wú)獨(dú)立請(qǐng)求權(quán)的第三人說(shuō)四種學(xué)說(shuō)。將公司作為原告參加訴訟會(huì)失去代表訴訟的意義，公司與股東利益一致，將其作為被告又不符合必要共同訴訟的規(guī)定，我國(guó)法律體制下不存在訴訟參見(jiàn)人，因而將公司作為無(wú)獨(dú)立請(qǐng)求權(quán)的第三人更符合股東代表訴訟的目的。《公司法》條中“他人”的規(guī)定過(guò)于模糊，應(yīng)該對(duì)其作縮小解釋?zhuān)薅楣窘?jīng)營(yíng)層無(wú)意或者無(wú)力起訴的公司董事、控股股東、高級(jí)管理人員、工作人員和與這些人員有利害關(guān)系的人。訴訟費(fèi)用的計(jì)算是按件收費(fèi)還是按財(cái)產(chǎn)金額收費(fèi)沒(méi)有明確規(guī)定。實(shí)踐中如何確定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的忠誠(chéng)勤勉義務(wù)沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)，給法官造成很大的困擾，可以引進(jìn)商業(yè)判斷原則對(duì)忠誠(chéng)勤勉義務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充。對(duì)股東代表訴訟涉及到公司和其他未參加訴訟的股東的利益，對(duì)股東代表訴訟的和解、撤訴不做審查，不利于保護(hù)公司和股東的整體利益，法院可以依職權(quán)對(duì)和解、調(diào)節(jié)進(jìn)行審查，組織聽(tīng)證，充分聽(tīng)取股東和其他利害關(guān)系人的意見(jiàn)。

股東代表訴訟的前置程序應(yīng)對(duì)“情況緊急”的情形作擴(kuò)大解釋?zhuān)缭黾釉V訟請(qǐng)求權(quán)訴訟時(shí)效將滿(mǎn)和被告隱匿轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)作為情況緊急適用。股東代表訴訟是股東為原告，為了維護(hù)公司權(quán)益提起的訴訟，其訴訟費(fèi)用的承擔(dān)就成了難題，一方面公司獲得實(shí)體的利益，但是股東卻要因此付出金錢(qián)上的代價(jià)，所以應(yīng)該建立原告股東訴訟費(fèi)用的請(qǐng)求權(quán)和勝訴股東直接受償制度。

(三)特別程序的股東訴訟

1.股東知情權(quán)之訴

股東作為公司投資人、出資者，是公司財(cái)產(chǎn)的最終所有人，有權(quán)了解公司運(yùn)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)決策和公司財(cái)產(chǎn)使用的情況，這就要求股東對(duì)公司享有充分的知情權(quán)。公司法規(guī)定，有限責(zé)任公司股東除有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告外，還有權(quán)查閱公司會(huì)計(jì)賬簿。為了防止公司不當(dāng)干預(yù)股東的查閱權(quán)還規(guī)定:“公司拒絕提供查閱的，股東可以請(qǐng)求人民法院要求公司提供查閱。”

股東知情權(quán)訴訟制度的特別程序有力的保障了股東知情權(quán)的行使，實(shí)現(xiàn)股東對(duì)公司治理的監(jiān)督，避免不力監(jiān)督產(chǎn)生的訴訟。

2.董事的司法任命

選任董事的權(quán)利應(yīng)由股東大會(huì)行使，然而在實(shí)踐中，存在董事因?yàn)楦鞣N原因離職的現(xiàn)象，這時(shí)就需要召開(kāi)股東大會(huì)另選董事，股東會(huì)的召開(kāi)程序復(fù)雜，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，可能會(huì)影響到公司效率阻礙公司的發(fā)展，這時(shí)就需要通過(guò)快速的司法特殊程序來(lái)解決董事的任命。

3.股東會(huì)的司法召集

我國(guó)不存在股東會(huì)的司法召集，僅僅規(guī)定了一定比例的股東有權(quán)提出臨時(shí)召集股東會(huì)的請(qǐng)求權(quán)，但是當(dāng)董事會(huì)拒絕召集時(shí)怎么辦呢?如果規(guī)定股東通過(guò)訴訟程序向法院提起股東會(huì)議召集權(quán)訴訟，按照普通程序解決，必然會(huì)使公司長(zhǎng)期處于不決的狀態(tài)，使股東和公司利益嚴(yán)重受損，規(guī)定特別程序的股東會(huì)司法召集很有必要。

第9篇：公司實(shí)習(xí)制度范文

隨著改革開(kāi)放步伐的深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快速提升，吸引著許多的外來(lái)投資，特別是在加入世界貿(mào)易組織與貫徹落實(shí)走出去和引進(jìn)來(lái)戰(zhàn)略以來(lái)，公司有了更大的發(fā)展空間，更廣闊的市場(chǎng)，一方面給公司的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，另一方面，公司間的競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，再加上我國(guó)公司發(fā)展還不夠成熟，與國(guó)外成熟、經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的集團(tuán)相比，還存在一定的距離，更加大了公司的經(jīng)營(yíng)與管理的難度。對(duì)此，就需要不斷轉(zhuǎn)變與創(chuàng)新公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高內(nèi)部控制的水平，并且還需要有效的融合內(nèi)控制度與治理結(jié)構(gòu)，樹(shù)立自我發(fā)展、自主經(jīng)營(yíng)的意識(shí)，進(jìn)而不斷提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一、內(nèi)部控制與公司治理結(jié)構(gòu)的概念分析

根據(jù)國(guó)外的有關(guān)研究，將內(nèi)部控制的定義為在一定的環(huán)境下，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)提升效率、有效的使用與獲得內(nèi)部的各項(xiàng)資源，完成管理的目標(biāo)，在內(nèi)部開(kāi)展實(shí)施的各項(xiàng)制約以及調(diào)節(jié)組織的計(jì)劃、方法與程序。而對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的理解，可以將其看作是為了獲得公司最優(yōu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與最高的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離的前提下，基于信托責(zé)任而形成的相互制衡關(guān)系的一種結(jié)構(gòu)性制度安排。

二、公司內(nèi)部控制的現(xiàn)狀

（一）對(duì)內(nèi)部控制的概念認(rèn)識(shí)不夠準(zhǔn)確

當(dāng)前，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的愈加激烈，市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜化，市場(chǎng)形勢(shì)變化快，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理提出了更高的要求。不少公司的領(lǐng)導(dǎo)者與管理者都意識(shí)到了內(nèi)部控制制度的重要性，都有意識(shí)的想要完善有關(guān)的制度。但是，由于我國(guó)對(duì)內(nèi)部控制尚沒(méi)有一個(gè)權(quán)威性、準(zhǔn)確的定義，很多的公司管理者對(duì)內(nèi)部控制的高效性、完整性以及整體性的認(rèn)識(shí)不足，尚未形成標(biāo)準(zhǔn)化的認(rèn)證體系。從我國(guó)一些制度中來(lái)說(shuō)，提及公司內(nèi)部控制制度的內(nèi)容以及相關(guān)的要求較少，因此無(wú)法很好的指導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)工作，提高工作開(kāi)展的規(guī)范性。還有一部分將內(nèi)部控制認(rèn)為是會(huì)計(jì)報(bào)賬的一項(xiàng)規(guī)定，是對(duì)企業(yè)內(nèi)部紀(jì)律的一種要求。由于對(duì)內(nèi)部控制的概念及內(nèi)部不夠熟悉，就會(huì)影響到內(nèi)控制度發(fā)揮的效用，進(jìn)而就可能會(huì)影響公司治理機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。

（二）公司內(nèi)部人員缺乏有效的內(nèi)部控制意識(shí)

在大多數(shù)情況下，公司內(nèi)部員工更加關(guān)注的是公司經(jīng)營(yíng)的效益。但是，內(nèi)部控制制度作為企業(yè)內(nèi)部管理中的一項(xiàng)重要管理制度，往往是不能夠直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的，在推動(dòng)公司獲得更多的間接利益方面也略顯不足，需要在一個(gè)長(zhǎng)久的周期下，投入大量的物力與人力，增加需要的環(huán)節(jié)與工序，才能夠發(fā)揮出其效用。對(duì)很多企業(yè)來(lái)說(shuō)，更愿意將內(nèi)部的資源、資源投放在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、營(yíng)銷(xiāo)等方面上，來(lái)產(chǎn)生更多的經(jīng)濟(jì)效益，而不愿意花費(fèi)大量的時(shí)間與精力，來(lái)完善企業(yè)的內(nèi)控制度。并且，還有一部分企業(yè)會(huì)認(rèn)為構(gòu)建內(nèi)部控制是一種對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展不信任的表現(xiàn)，就有可能會(huì)計(jì)劃內(nèi)部的矛盾。在這種思想下，內(nèi)部控制制度就會(huì)被企業(yè)員工所不重視，有些公司即便有健全相關(guān)的制度，在執(zhí)行的時(shí)候，也不能夠遵循有關(guān)的規(guī)定，使得制度規(guī)則流于形式，沒(méi)有樹(shù)立起相應(yīng)的威信，弱化了內(nèi)部控制制度的重要性。

（三）公司開(kāi)展內(nèi)部控制的力度有待提升

目前，部分公司對(duì)內(nèi)部控制制度沒(méi)有準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，也缺乏內(nèi)控的意識(shí)，即使有一些企業(yè)能夠意識(shí)到內(nèi)部控制的重要性，并且在實(shí)際中力求能夠構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度。但是，在構(gòu)建的過(guò)程中，還是存在一些不足之處。比如說(shuō)，一些公司在健全有關(guān)制度的時(shí)候，過(guò)分重視制度中文字的編寫(xiě)環(huán)節(jié)，而在一定程度上忽略了制度的執(zhí)行、判斷等的重要性，并且也沒(méi)有根據(jù)具體的執(zhí)行情況，來(lái)及時(shí)的反思，尋求制度中存在的不合理之處，做到改進(jìn)與調(diào)整。此外，很多公司的內(nèi)部控制制度都徒有其表，并沒(méi)有將其真正的落實(shí)到工作中，公司也缺少開(kāi)展評(píng)價(jià)內(nèi)控制度的會(huì)議，相關(guān)的評(píng)價(jià)報(bào)告較少，因而無(wú)法發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在的不足。

三、企業(yè)內(nèi)部控制的組成內(nèi)容

（一）組織機(jī)構(gòu)

通常來(lái)說(shuō)，組織機(jī)構(gòu)指的是公司管理的體制，也是公司控制的主要載體，從公司內(nèi)部的管理體系來(lái)看，組織機(jī)構(gòu)發(fā)揮著重要的支柱作用。所以，公司就需要健全有效的組織機(jī)構(gòu)，明確?C構(gòu)下的部門(mén)、崗位，確認(rèn)每個(gè)崗位的工作職責(zé)與內(nèi)容、崗位之間的關(guān)系等，這都是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的前提條件。總的來(lái)說(shuō)，公司需要根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)的需要，建立與之相符的組織機(jī)構(gòu)，才能夠加快部門(mén)、崗位等關(guān)系的有效流通，使得公司有個(gè)穩(wěn)定的內(nèi)部環(huán)境，更加順利的運(yùn)營(yíng)。除此之外，在確定公司內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)的時(shí)候，還需要從公司的經(jīng)營(yíng)狀況、人員的職業(yè)素質(zhì)、相關(guān)的管理準(zhǔn)則以及內(nèi)部的文化氛圍、未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)等方面來(lái)綜合的考量，進(jìn)而構(gòu)建科學(xué)、合理的組織機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)公司能更有效率的開(kāi)展工作，獲得最佳的經(jīng)濟(jì)利益。

（二）高水平的信息管理

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，當(dāng)今社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入了信息化時(shí)代，信息的傳遞與獲取變得更為容易，公司內(nèi)部的信息化程度也成為公司競(jìng)爭(zhēng)的重要因素之一。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，要跟上時(shí)展的步伐，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，就需要及時(shí)的了解與掌握市場(chǎng)需求的變化，提高對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的敏感度分析。為此，公司需要加強(qiáng)信息系統(tǒng)的建設(shè)，提高信息管理的水平，提高對(duì)技術(shù)發(fā)展、市場(chǎng)波動(dòng)以及管理等方面信息的獲取能力，在經(jīng)過(guò)整合與分析后，將其內(nèi)化到公司的內(nèi)部管理中。在這個(gè)過(guò)程中，還需要提高信息的整合能力，能夠篩選出具有迷惑性的信息，挖掘出更多深層次的信息，并且將這些信息進(jìn)行加工與處理，轉(zhuǎn)化為有價(jià)值的信息，為公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展所用。

四、從治理結(jié)構(gòu)完善內(nèi)部控制的措施

（一）樹(shù)立內(nèi)部控制意識(shí)，強(qiáng)化內(nèi)部控制力度

完善公司的內(nèi)部控制制度，就需要在合理的公司治理機(jī)構(gòu)下，從現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)需求出發(fā)，樹(shù)立內(nèi)部控制意識(shí)，加大對(duì)公司管理制度的調(diào)整，明確董事會(huì)的核心地位，完善總經(jīng)理、財(cái)務(wù)部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)等各個(gè)職位與部門(mén)的工作范圍。公司內(nèi)部控制的根本，就是要確保企業(yè)有個(gè)健全的組織機(jī)構(gòu)，能夠有良好的內(nèi)部發(fā)展環(huán)境，使得公司可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)各項(xiàng)資源進(jìn)行有效的配置，并且構(gòu)建有效的反饋機(jī)制，提高對(duì)公司內(nèi)部資源等的控制力，使得管理人員能夠及時(shí)的掌握內(nèi)部的發(fā)展動(dòng)態(tài)信息；另一方面，需要強(qiáng)化內(nèi)部控制的力度。在公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，往往會(huì)給經(jīng)營(yíng)者較大的權(quán)利，使得他們能夠調(diào)配、指導(dǎo)各項(xiàng)活動(dòng)的開(kāi)展。但是，在給予經(jīng)營(yíng)者與管理者相應(yīng)的職權(quán)過(guò)程中，需要注意“度”的問(wèn)題，合理的授權(quán)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行權(quán)利的制衡與監(jiān)督。在授權(quán)過(guò)程中，就需要加大內(nèi)部控制的力度，避免出現(xiàn)不合規(guī)、不合理的行為。要提高內(nèi)部控制的力度，可以構(gòu)建內(nèi)部的責(zé)任制度，對(duì)各個(gè)工作的開(kāi)展能夠分工明確，權(quán)責(zé)清晰，將責(zé)任明確到個(gè)人，提高工作開(kāi)展的效率。此外，對(duì)于涉及到的利潤(rùn)、資金等敏感的項(xiàng)目，可以找獨(dú)立的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行處理，避免出現(xiàn)違規(guī)的現(xiàn)象。

（二）健全公司的評(píng)審考核制度

要促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控制度的有效融合，就需要不斷研究公司現(xiàn)有的制度，明確公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制間的相互依賴(lài)的關(guān)系，從健全評(píng)審考核制度入手，來(lái)提高內(nèi)部控制的能力。首先，針對(duì)于公司投資的項(xiàng)目，就需要先開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估活動(dòng)，參與到項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員，是由董事會(huì)之間進(jìn)行管理，獨(dú)立于經(jīng)營(yíng)者的，從而保障評(píng)估結(jié)果的客觀(guān)性；其次，還需要健全內(nèi)部控制的審查部門(mén)，定期考核公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與管理活動(dòng)，尋找這些活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中存在的問(wèn)題與不合理的情況，及時(shí)報(bào)告給公司的所有者，以提高控制的力度。

（三）統(tǒng)籌公司內(nèi)外部的信息，提高運(yùn)作的效率

在現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理過(guò)程中，要提高治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控制度的有效融合，就需要強(qiáng)化內(nèi)外部的協(xié)調(diào)管理能力，加??信息系統(tǒng)的建設(shè)，使得公司變成信息流通的有機(jī)體，加強(qiáng)各個(gè)部門(mén)、員工之間的信息流通速度，提高信息的共享能力，能夠及時(shí)的收集到內(nèi)部控制的執(zhí)行情況信息、市場(chǎng)發(fā)展變化的信息、供求信息與員工的工作情況信息，形成開(kāi)放暢通的表達(dá)渠道，提高信息化程度，來(lái)促進(jìn)公司競(jìng)爭(zhēng)力的提升。