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第1篇：如何預防企業的財務風險范文

關鍵詞：財務風險；經營風險；融資風險；投資風險

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2012）27-0120-03

財務風險是企業必須面對的一種非常重要的風險，對企業的生存和發展有著舉足輕重的作用。隨著經營不確定性的增大，企業常常因為財務風險過大而陷入危機。因此，如何加強對企業財務風險的防范，將風險降低到企業可以接受的程度、提高企業效益，具有十分重要的意義。

1 財務風險的涵義及內容

財務風險是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料或控制因素的影響，導致財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。狹義的財務風險通常被稱為舉債籌資風險；廣義的財務風險是指在企業的各項財務活動中，凡是長期或短期內對企業的資金平衡產生影響，可能使企業在當前或未來某一時期發生財務危機的因素。企業財務風險按其基本活動內容，

主要可分為經營風險、融資風險和投資風險三種。

1.1 經營風險

經營風險是指企業經營環境的變動、經營方式的改變或經營決策的失誤等所產生的風險。另外，經營活動中如果存在違法違規行為還可能引起法律風險，融資、投資活動中可能存在信用風險、利率風險等衍生風險。

1.2 融資風險

企業融資渠道可分為兩種：一種是借入資金，另一種是所有者投資。

借款融資的風險主要表現為企業是否能及時還本付息；所有者投入的資金屬于企業的自有資金，其風險只存在于其使用效益的不確定性上。

1.3 投資風險

投資風險是指投資項目不能達到預期效益，從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。企業投資風險主要有以下三種：一是投資項目不能按期投產，不能盈利；或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力的降低。二是投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率。三是投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利息率，但低于企業投資決策時的預期資金利潤率水平。

2 財務風險的特點

2.1 財務風險的必然性

財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節并體現在多種財務關系上，有其存在的必然性和廣泛性，且不以人的意志為轉移，人們只能降低風險發生的幾率，而不能徹底消除。

2.2 財務風險的潛在性

風險是一種可能性，財務風險潛在于企業的財務運作中，能否從潛在風險轉化為現實風險，需要一定的條件。財務人員只有正確及時識別潛在于財務工作中的風險，采取有效防范措施，才可以避免把財務風險從潛在轉化為現實。

2.3 財務風險的不確定性

財務風險雖然可以事先加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷變化，因此，事先不能準確地確定財務風險的大小。

3 財務風險的成因

3.1 企業理財環境的變化莫測是企業產生財務風險的外部原因

企業財務活動的環境包括自然環境、政治環境、經濟環境等，一方面它為企業的順利發展提供了機遇和可能，形成外部環節所必須的財務通道。這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業的財務活動，比如匯率上升有可能對我國部分外貿出口型企業造成毀滅性打擊；另一方面由于企業大多財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應及應變能力，面對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，財務風險必然產生。

3.2 企業財務風險產生的內部原因是企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

3.3 財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一主要原因，因此，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

4 財務風險的預防措施

4.1 宏觀方面

企業財務風險是各種企業風險的集中體現，逐步建立完善的企業內部控制體制是防范財務風險的根本。

4.1.1 要完善企業的控制環境。控制環境的好壞，直接影響到企業內部控制的貫徹和執行。控制環境是一種氛圍，主要包括經營觀念、方式和風格，組織結構，授權和分配責任的方法，人力資源政策和實務，外部環境的影響等。

4.1.2 要進行全面的風險評估。一般來說，利用各種風險分析技術，找出業務風險點，并采取恰當的方法降低風險。對企業高風險區域進行經常性的檢查，及時發現已存在的或潛在的風險。而且，要善于轉嫁風險，如購買保險等。

4.1.3 要設立良好的控制活動。控制活動是針對關鍵控制點而制定的，一般包括對人的素質、任職資格以及業績考核的控制，企業運營的控

制等。

4.1.4 要建立統一的管理信息系統。通過管理信息系統，企業內部的員工能夠清楚地了解內部控制制度，知道其所承擔的責任，并及時取得和交換他們所需的信息。

4.1.5 要加強企業的內部監督。幫助企業更有效地實現預期控制目標。通過內部監督的有效性，幫助企業更有效地實現預期控制目標。

4.2 微觀方面

4.2.1 建立資金控制系統，編制現金流量預算。經營活動、籌資活動、投資活動等資金流量中的任何一項失衡都會引起企業危機，為了使現金流量預算具有較強的連續性，企業可以建立滾動式現金流量預算。

4.2.2 建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系。對企業而言，建立長期財務預警系統，可從綜合評價企業的經濟效益即流動性、結構性、效率性、盈利性、成長性等方面入手防范財務風險。

4.2.3 提高存貨周轉率和應收賬款周轉率，加速企業現金流轉。資金管理效率越高，資金收回的風險也越低。

4.2.4 提高決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生財務風險。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算機分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。

5 財務風險防范的技術方法

5.1 風險回避

盡可能選擇風險較小或基本沒有風險的方案，對可能對企業經營產生重大風險的業務采取回避。如我們的企業就不能進入高風險的股票、期貨等領域，將風險來源徹底消除。

5.2 避免損失

企業在風險無法回避或是在經營過程中面臨某些風險時，企業應對經營中風險過高的項目采取相應的措施，即風險預防，把風險帶來的損失降低至可接受的水平。如企業發現某項業務的業績大幅下滑但無法解決時，為防止更大損失，應主動退出該項業務。

5.3 風險轉移

企業用適當的方式把風險轉移給其他人承擔。如購買保險，就是把損失的風險轉移給保險公司；與銀行簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約，對外幣業務進行保值等，以分散由于匯率變動帶來的匯率風險；企業股票、債券發行的包銷方式，就是將這些財務風險轉移到其專業機構。

5.4 風險保留

企業在風險中也要有成本，如果管理風險的成本大于風險的損失，這類風險就可以保留不處理。如在購買企業財產保險時，有一項地震損失險，企業不在地震頻發地區的就可以不購買此項險種，把地震的風險保留在企業。目前企業計提的各項資產減值準備，也是提高企業承擔各種財務風險的能力，減輕一旦資產遭受損失對企業所造成的巨大

沖擊。

總之，企業財務風險在任何時候、任何背景下都或多或少、或輕或重地存在著，它在給企業經營活動造成威脅和壓力的同時又給企業發展創造了新的機遇。因此，企業對于財務風險要有清醒的認識，企業要有監測風險的機制和應付化解的措施。唯有如此，企業才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻

[1] 劉寶玲.試論如何防范企業財務風險[J].內蒙古科技與經濟， 2009，（24）.

[2] 張宏艷.關于我國財務風險的成因及防范的探討[J].會計師，2008，（9）.

[3] 邵永祥.淺析企業財務風險的控制問題[J].中國經貿，2010，（2）.

[4] 孟磊.企業財務風險的防范與控制[J].經濟研究導刊，2010，（6）.

第2篇：如何預防企業的財務風險范文

關鍵字：財務報表；財務風險；風險管理

1、 企業財務風險與財務風險管理的內涵

1.1 企業財務風險的內涵

財務風險是指企業經營總風險在財務活動上的集中現。是指由于未來不確定事項導致企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。包括籌資風險，投資風險.資金收回風險.資產貶值（或跌價）風險.收益分配風險等。這些風險通過分析企業的財務報表可以量化得知。

1.2 企業財務風險管理

風險管理是指經濟單位通過對風險的確認和評估.采用合理的經濟和技術手段對風險加以控制，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動.是集財務預警機制、財務防范機制及財務控制機制一體化的管理活動。

2、 結合財務報表對企業進行風險管理

2.1 資產負債表部分

2.1.1 資本結構分析

當企業的資產總額遠大于負債總額，而資產中的流動資產主要由流動負債籌集而來，固定資產主要由自有資金和大部分長期負債籌集得到時，企業資本結構正常，處于良好的資產狀況。此時的企業資金使用正常，經營運轉良好，面臨的財務風險較小。當企業的資產總額略大于負債總額，所有者權益很少時，企業的資本狀況決定其面臨風險，會給企業帶來一定的財務風險，企業要引起警惕，必須進行風險預警，并積極做好風險防范工作，及時調整資本結構，改變資金籌集方式，以免企業限于困境。當企業資產總額低于負債總額時，表明企業不僅虧損了自有資本，而且還剩余一部分負債，這就出現了“資不抵債”的現象，此時企業面臨的財務風險很高，必須立即采取有效手段籌措資金，否則企業就會走向破產和倒閉。

2.1.2 營運資金分析

營運資金是企業進行日常的經營活動所需要的資金，是流動資金與流動負債的差額。從資產負債報中得出的結論，如果流動資產大于流動負債，則表明企業經營狀況良好，用于日常經營活動的開支可得到保障，流動負債的償還也能得到保障，流動負債的債權人也可以放心，免去了企業經營的后顧之憂。如果流動資產小于流動負債，則表明企業現有的流動資產不能償還隨時需償還的流動負債，債權人的利益得不到保障，勢必導致財務危機，這時企業需要財務措施化解財務風險。

2.2 利潤表部分

2.2.1 結構分析

當企業既有營業利潤，也有利潤總額時，表明企業運作良好，日常業務開展順利，非正常損失也很少，企業面臨風險很小；當企業取得營業利潤，而利潤總額為負數時，表明企業日常經營活動中運營良好，風險是由企業出現的各種非正常損失帶來的，要對此提高警惕，做好風險防范措施；當企業營業利潤為負數時，則是由企業的期間費用引起的，著重關注是否由企業的財務費用引起的，查明原因，找出解決措施。

2.2.2 比率分析

也可以稱作指標分析。財務指標中如銷售利潤率、成本費用利潤率、利息倍數等都可以用來分析企業的盈利狀況和經營狀況。利潤最大化是每個企業領導者追求的實際目標，是衡量企業經營成果的首要指標。

2.3 現金流量表部分

現金流量表是一個特定期間內一個企業的現金的增減變動情況。現金流量表是中小企業不重視的報表，中小企業一般是民營企業，資金的收支都比較簡單，企業的領導者一般都只重視利潤，認為只要利潤大，則企業的就不存在生存與發展的問題。但是利潤的實現并不意味著企業可以把實現的利潤立即全部拿來使用，應收帳款的周轉期是影響現金實現的重大因素之一。

2.4 綜合指標

綜合指標分析是指某些指標涉及資產負債表、利潤表及現金流量表的項目的指標。財務管理中典型綜合指標有杜邦體系分析法和平衡記分卡。杜邦體系分析法主要是利用權益凈利率來分析，權益凈利率涉及到資產周轉率、營業利潤率極及權益乘數，資產周轉率涉及到資產負債表和利潤表，營業利潤率涉及到利潤表，權益乘數涉及到資產負債表。平衡記分卡涉及的項目則更多，包括顧客利益，業務流程等。綜合反映企業的財務狀況和經營狀況，分析企業當前是否面臨財務風險。

3、 結合財務報表如何對企業財務風險進行管理

財務報表不是萬能的，不能反映企業全部的財務風險，但是財務報表在一定程度上可以反映企業的財務狀況，依據財務指標，企業可以知道財務的安全與否。

3.1 加強企業的財務預算管理，與實際財務數據進行比較。

抓住現金流量控制、目標成本管理、預算執行跟進、績效考核實施等關鍵點進行內部控制，通過預算執行情況來發現內部控制與財務風險管理目標的差距并及時加以補充修正，可以及時發現潛在的風險所在，并預先采取相應的防范措施，從而達到規避與化解風險的目的，全面提升企業的抗風險能力。

3.2 建立財務預警指標體系

建立健全財務預警體系，就是把風險預警機制引入企業內部。對各財務指標設定特定的值，如果當年度的財務報表計算出來的財務指標超過這個值，則企業就應該引起警惕。通過風險管理組織體系安排，預警指標體系設立.財務信息數據傳遞，風險分析及處理，形成一套有效管理體制，及時發現并有效化解財務風險，促進企業健康發展。

3.3 加強企業內部控制機制建設

內部控制機制就是崗位之間相互牽制，相互制衡。明確崗位、分清職責，明晰權力、履行責任，建立責權利明晰的責任分級管理制度。依據每個責任層級、責任中心的具體職責，明確權責范圍，使每一個崗位都在明確責任的前提下，按照制度規定獨立地履行職責。這樣才有可能避免內部人控制的危險，從而也降低了企業的財務風險。

3.4 加強資金管理

從企業財務管理的流程來看，企業財務管理活動包括籌資活動、投資活動、經營活動、資本運營活動及利潤分配活動。各個環節都包含資金的使用活動，對于籌資活動，企業應首先內部留存收益，之后分別是借款和發行股票。對于投資活動，企業應聘請專家分析其投資項目的可行性，對于可行的項目還應根據企業的財務狀況進行選擇。對于經營活動，企業應不斷完善收賬款管理制度和存貨資金的管理與控制制度，按照企業的實際需要進行存貨最優化的資金配備，以防購置過多存貨，占用流動資金。實施資金的責任制，加快資金的回收和周轉。還要配套資金管理的預警機制制度，對潛在的資金使用風險給予預警，避免帶來資金沉淀和財務風險。

3.5 提高財務人員的素質，增強對財務風險的識別能力。

一個企業的員工的素質關系到這個企業的企業形象，同樣一個企業的財務人員的素質也關系到這個企業的財務信息的質量。只有財務人員的財務分析技能和素質提高了，他們對財務風險的感知與識別能力才能得到改善，企業領導者才能更好的進行財務風險的防范。

結論

根據尤金?法瑪的有效市場假說，它把市場分為了弱勢、半強勢以及強勢有效市場，但財務風險管理需要的不是完全的、理性的市場，在那樣的市場上，沒有投資者能夠賺取超額報酬，也就不存在企業財務風險管理了。如今的市場經濟中，存在的是半強勢和強勢市場，企業對信息的識別能力及信息的不對稱，很容易讓企業陷入財務風險之中。因此企業需要建立財務風險的預警機制和防范機制，及時發現財務風險，即使財務風險已經發生了，企業也能采取措施化解財務風險，實現企業的長遠健康的發展。

參考文獻：

⑴孟曉燕.淺析財務風險的預測及防范[期刊論文]-現代商業 2010（9）

⑵楊紅霞.加強企業對財務風險的控制[期刊論文]-科教文匯 2010（34）

⑶楊瑩.財務風險與企業風險管理機制[期刊論文]-當代經濟 2010（20）

第3篇：如何預防企業的財務風險范文

關鍵詞：籌資；投資；資金回收；收益分配；風險；企業管理

引言

風險，是一種不確定的有可能發生的損失，產生的根本原因有兩方面：一是客觀世界的復雜性，二是人類主觀認識的局限性。企業在生產經營業活動中通過財務管理，對企業財務活動作出正確的分析和評價，以期實現企業財富最大化的目標。然而，由于客觀世界的復雜性或企業領導主觀認識的局限性，往往會使企業的經營活動遭受一定程度的損失，這就是一種微觀的經濟風險――企業財務風險，即財務成果的風險和財務狀況的風險，也是企業經營風險的集中體現。財務風險表現為企業財務狀況和財務成果上的不確定性，以及主觀上的原因，如決策失誤、組織不力、管理失策等所產生的風險。企業財務活動組織狀況好壞，可能使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。

1.企業籌資風險管理

籌資活動，是一個企業生產經營活動的起點，一般企業籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規模，提高經濟效益，如果企業決策正確，管理有效，就可以實現其經營目標。但在市場經濟條件下，由于市場行情的瞬息萬變，企業競爭的日益激烈，都可能導致決策失誤、管理措施失當，從而使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此發生企業籌資風險。

企業籌資渠道可分為兩大類：一類是所有者投資，一類是借入資金。對于借入資金這一類籌資活動而言，籌資風險的存在是顯而易見的，借入資金均嚴格規定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額，如果借入資金不能產生效益，導致企業不能按期還本付息，就會使企業付出更高的經濟和社會代價，例如向銀行支付罰息，拍賣抵押財產，引起企業股票價格下跌等，嚴重的則會使企業破產倒閉。因此，借款籌資的風險，表現為企業能否及時足額的還本付息。對于所有者投資而言，它不存在還本付息的問題，這部分資金屬于企業的自有資金，其風險只存在于使用效益的不確定上。投資者向企業投資，總是希望得到更高的投資回報，如果投入資金不能產生效益，不能滿足投資者的收益目標，就會給企業今后的籌資帶來不利影響。但是這種風險只取決于資金的使用效益，因而它實際上是企業財務風險的另一種形式――投資風險。因此，一般來說，籌資風險不僅僅是指借入資金這種籌資形式的風險。

1.1籌資風險產生的原因

分析籌資風險產生的原因，具體可歸結為以下幾個方面：

1.1.1投資效益的不確定性，即投資風險的存在

如果某個投資方案絕對可以取得很高的收益，那么所籌資金即使是借款，一般也是可以按期歸還的，但是，在激烈競爭的市場經濟體制下，企業的投資效益具有一定的不確定性，由此決定了籌資風險的存在。

1.1.2資金調度的不合理性

資金調度是對企業資金的流入、流出和周轉，在時間、金額和形式上的規劃和安排。合理的資金調度，可以相對節約資金占用，并使之既能滿足生產的需要，又能在時間上相銜接，形式上相協調，充分挖掘資金使用的潛力。資金調度不合理，就會出現相反的局面，既會增加資金占用，又會使其在形式上相沖突，時間上相脫節。企業資金調度能否合理，除取決于財務人員的判斷之外，還與環境變化和其它財務環節的工作效率有關。撇開經營環境方面的原因不論，企業資金回收狀況，利潤分配的形式和額度的規劃，都會影響籌資風險。假如一個企業，產品確有銷路，但若銷售貨款不能及時回收，也會使企業的借款無法償還。因此，企業資金調度能否合理，也取決于企業資金回收狀況和利潤分配的組織，也就是說籌資風險的大小與資金回收風險和收益分配風險密切相關。

1.1.3外匯匯率風險，它只在有外幣籌資業務的企業間存在

當企業借入外幣擴大生產經營，如果歸還時該種外幣匯率下降，就會產生匯兌收益；反之，就是匯兌損失，這樣就會使企業必須以更多的本位幣來歸還借款，這就是外匯匯率風險。

1.2控制籌資風險產生的基本方法

企業在實際經營活動中，控制籌資風險產生的基本方法主要有預防風險、轉移風險和分散風險等幾種。從預防風險來看，對籌資風險的控制，可以從借款金額的控制和還款時間的安排上想辦法。具體地說，就是根據實際需要，控制借款的規模和借款的比重，分散借款的歸還日期，比如采取分期付款的方式，減少一次還款的壓力。在資金使用過程中，通過科學管理，合理調度資金，提高資金的使用效益。對于外匯匯率風險，可盡量避免選擇幣值不堅挺的幣種，通過選擇多種外幣的方式來分散匯率風險。

2.企業投資風險管理

企業投資活動是指企業把籌集到的資金在企業內部合理分配以及對外投資的過程，企業籌集資金的目的是為了把資金用在刀口上，用在能夠取得經濟效益的生產經營活動中。企業的投資活動，可分為三種類型，一是投資生產某種產品，從事加工業，工業企業的投資以此為主，二是投資商貿活動，即不加工生產某種產品，只進行商品的購進和銷售，商業企業的投資即屬于此種類型；三是對外投資，如購買另一單位的股票，以固定資產、無形資產參股控股等。在各種類型的企業，均可能出現這種投資活動。

2.1企業投資風險存在的衡量標準

以工業企業為例，工業企業的投資風險，是指投資項目不能產生預期效益，從而可能引起企業盈利能力和償債能力降低的風險。

投資項目是否存在風險的衡量標準，有如下三種：一是投資項目不能如期投產，不能取得效益，或雖然投產，但不能盈利，反而出現了虧損，導致企業整體盈利能力和償債能力的降低，這是投資風險的最強形式。二是投資項目并沒有出現虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率，雖然取得一定的投資收益，但該項投資得不償失，這是投資風險的次強形式。三是投資項目既沒有出現虧損，利潤率也高于銀行存款利息率，但低于企業目前的資金利潤率水平。例如，某企業目前的資金利潤率水平是20%，而擬上馬的投資項目的利潤率是15%，那么這項投資活動實際上也會降低企業的能力，這是投資風險的較弱形式。如果企業某個投資項目出現上述情形，（至少是較弱形式的投資風險），那么該項投資就是一種風險投資。

2.2規避投資風險的幾點措施

企業對外投資，特別是長期投資，是企業財務活動的重要內容。因長期投資的投資額通常較大，成功與否，直接關系到企業的財務成果和所有者權益，所以必須認真研究，進行有效管理。控制投資風險有多種策略，從預防的角度來看，可通過加強可行性研究，進行周密的市場調查來減少決策失誤。從分散的角度來看，通過多元化的投資組合來控制風險的發生，如購買多種股票、債券等。還可以通過其他措施來轉移風險，如改購買固定資產為融資租賃等。在具體操作過程中，按既定的投資方案對投資項目的實施進行監督，密切注意投資過程的發展變化，不斷揭示差異，發現問題及時采取補救措施，以保證投資項目的實現，或者及時中止投資，以避免更大的損失。

3.企業資金回收風險管理

財務活動的第三個環節是資金回收，在工商企業就是產品銷售的實現。它一般包括兩個過程：一是從成品資金轉化為結算資金的過程；二是從結算資金轉化為貨幣資金的過程。這兩個轉化過程的時間和金額的不確定性，就是資金回收的風險。

3.1企業資金回收風險存在的客觀依據

自改革以來我國經濟體制按照建立市場經濟的新思路，打破了原來國有企業的鐵飯碗，將國有企業和其他企業推向了市場，進行公平競爭，信用工具作為一種搞活流通、繁榮市場的劑，被多數企業抵抗破產而廣泛采用。這種情況一方面為企業的發展提供了一種機遇，同時也加大了企業的資金回收風險，壞帳損失的可能性大大增強。

資金回收風險的存在，與國家宏觀經濟政策尤其是財政金融政策是緊密關聯的。在膨脹型的的財政金融時期和緊縮性的財政金融時期，企業資金回收風險顯然是有差別的。在財政金融雙緊縮時期，整個市場疲軟，企業產品銷售困難，三角債務鏈規模巨大，各個企業無不深受影響，資金回收困難；反之，資金回收則容易的多。企業資金回收風險的大小也取決于企業決策和管理水平的高低。即使是在財政金融雙緊縮整個經濟工作不景氣的條件下，企業也可能別有洞天，欣欣向榮。

3.2資金轉化對企業回收資金的影響

企業資金要能順利回收，首先要求產品能順利地實現銷售，完成由成品資金向結算資金的轉變。在這個過程中，拋開宏觀政策因素，起決定作用的內在因素分別是：（1）產品質量。在其他條件相同的情況下產品質量的高低是其銷量變動的重要決定因素。（2）產品價格。消費者不僅要求物美，還希望價廉，價廉物美的產品，在競爭中就會處于有利的地位，而企業產品價格的最低承受力，主要是由其成本決定的，因而企業必須盡力降低成本。（3）品種花色齊全，適銷對路。這要求企業能準確地把握市場行情和走勢。（4）廣告宣傳的配合。在競爭激烈的市場經濟條件下，“酒好不怕巷子深”的做法是不行的，離開了一定的廣告宣傳，再好的產品也難以占領市場，企業只有同時抓好上述幾個方面，才能使產品銷售順利地實現，避免出現積壓的局面。

企業資金回收的另一個環節是結算資金向貨幣資金的轉化，如果說前一個環節是由企業的綜合因素決定的，那么這個轉化能否實現則主要是受企業財務部門工作業績的影響（當然也有外界環境方面的原因）。在激烈競爭的市場經濟條件下，商業信用作為一種有效的促銷手段，為各個企業所重視，這使得企業資金的回收和產品銷售的實現，往往都要經過結算資金這個環節，而直接由成品資金轉化為貨幣資金的情況，在市場經濟條件下是不多見的，市場經濟越發達，信用關系也越發達。產品銷售過程中的信用手段，簡單地說就是賒銷商品，它的積極作用從宏觀上看就是繁榮市場，搞活流通，從企業來看就是促銷，但它也可能出現壞帳損失，加大了企業資金回收的風險，這種風險產生的原因，既有宏觀上的因素，如國家財政政策和金融政策的變化，也有微觀上的因素，如對方企業的的財務狀況，本企業催收工作情況等。

3.3如何預防和降低資金回收風險

要控制資金回收風險，具體的說可從以下幾個方面來著手進行：

第一、注意評估對方企業的財務狀況。企業壞帳損失的發生，主要是由于對方企業的財務狀況不佳造成的，因此，企業應重視對購貨企業財務狀況的評估，尤其是大宗購買的客戶。如果對方企業已瀕臨破產，再對其賒銷商品，會面臨極大風險。嚴格地說，評估對方企業的財務狀況，需要取得對方的財務報表，當不能取得對方報表時，可從其它方面的情況間接判斷，如從對方企業產品的市場占有情況、工廠生產情況、產品積壓情況、工人生產積極性、工資獎金發放等方面加以評估。對于財力狀況不佳的企業，要慎重選擇合適的結算方式，最好是即期結算方式，如托收承付、支票、銀行匯票等，而不要采用商業匯票等遠期結算方式，同時簽訂購銷合同，明確雙方的權利和義務，以預防壞帳損失的發生。

第二、注意對方的資信狀況。資信狀況是指一個企業在經濟交往中，貨款的結算與支付是否足額及時，遵守合同，恪守信譽。在國外，對企業的信用等級的評估比較普遍，在我國，尚只在部分行業（如金融行業）間進行。企業應盡可能選擇向那些資信等級高的企業銷售產品，這樣有利于控制資金回收風險，減少壞帳損失的發生。

第三、合理地利用折扣手段，促進貨款的及時回收。折扣有兩種，一種是商業折扣，另一種是現金折扣。商業折扣的主要作用是促銷，是對大宗購買的客戶在價格上的優惠，如規定購買量達到1000個單位以上時，給予2%折扣，即按98%作為應收銷貨款。現金折扣是對購貨方在規定的付款期限內提前付款所給予的一種優惠，對促進貨款的及時回收具有獨特的作用；同時還要注意控制信用成本，因為折扣手段的運用會減少企業的銷售凈收入，企業在制定折扣條件時應加以考慮。

第四、加強銷售貨款的催收。企業財務部門應定期進行帳齡分析，對各項應收款采取相應的催收措施，如去函催收、上門催收等，必要時可依靠訴訟方式，以控制資金回收風險，減少壞帳損失。

4.企業收益分配風險管理

收益分配，是企業一次財務循環的最后一個環節，它是指企業實現的財務成果（即利潤）對投資者的分配。收益分配的風險，是指由于收益分配可能給企業今后的生產經營活動產生不利影響，這種影響有些是顯而易見的（如償債能力的降低），有些是潛在的（如企業聲譽下降）。

4.1企業收益分配風險存在的客觀條件

在企業效益有保證，資金周轉正常，調度適當的情況下，合理的收益分配，會提高企業的聲譽，調動投資者的積極性，對股份制企業還會帶來股票價格的上揚，為企業今后的籌資活動奠定良好的基礎。但是，利潤分配也有風險，這種風險來自以下兩個方面：

1、收益確認的風險，這是指由于客觀環境因素的影響和會計方法的不當，有可能少計成本，多計收益，使企業提前納稅，所確定的可分配利潤也偏高。例如，在通貨膨脹嚴重的時期，按照現行的歷史會計模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問題。

2、收益對投資者分配的時間、形式和金額的把握不當所產生的風險。若企業正處于資金緊缺時期，以貨幣資金的形式對外分配，且金額過大，就必然會導致企業資金周轉不暢，大大降低企業的償債能力，影響企業再生產的規模。但若企業投資者得不到一定的投資分紅，或單純以股票股利的形式進行分配，則會挫傷投資者的積極性，降低企業信譽，股票上市企業的股票價格也會下跌，這些都會給企業今后的行為帶來不利影響，具有一定的風險。

4.2針對實際控制企業收益分配風險

對企業收益分配風險的控制，關鍵在于企業能否合理的確定分配政策，即既不能過分強調企業的利益而損害投資者的利益，也不能忽視企業的長遠利益而“分光吃盡”，既要控制資金成本，又要調動投資者的積極性。一般來說，應注意如下原則：

1、在確定收益分配額度時，首先必須考慮通貨膨脹因素的影響，有計劃地建立價格變動補償基金，保證收益分配不致辭于影響企業簡單再生產的進行。

2、在正常的情況下，企業一般每年應進行一次收益分配，向投資者支付紅利和股息，給投資者以看得見的實惠。

3、在提高效益的基礎上，爭取使投資者每年的收益率呈遞增趨勢。

4、收益分配的額度，在正常情況下，下限是銀行存款利息率，上限是企業資金利潤率，即投資收益率一般既不得低于銀行存款利息率，也不得高于企業資金利潤率。

5、對股票上市企業來說，在我國目前股民長期投資意識不強的情況下，不可單純地采取股票股利的形式進行收益分配，否則就會挫傷投資者的積極性，最終對企業自身產生不利影響。

收益分配風險控制的主觀隨意性較強，并沒有一個客觀的控制依據和標準。事實上，收益分配無論在什么時間、什么形式、以什么標準進行，都總是既有積極的一面，又有消極的一面。“魚和熊掌不能兼得”，即既能使投資者滿意，又要控制資金成本，事實上是比較困難的。企業進行收益風險的控制，就是要從兩難困境中作出選擇，找出它們的最佳結合點，盡可能發揮其積極因素，消除其不利影響，但要完全消除卻是不可能的。

企業財務風險管理，是我國企業經濟體制改革以后產生的新課題，也是企業財務管理的一個重要方面，加強企業財務風險分析，強化風險意識，對于加強企業財務管理，提高企業經營管理水平，具有十分重要的意義。

參考文獻：

[1]中國財政經濟出版社《財務管理》.1997.7