前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

［關(guān)鍵詞］個(gè)人理財(cái)；招商銀行；理財(cái)產(chǎn)品

［中圖分類號］F830.4 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號］

2095-3283（2012）03-0064-02

作者簡介：高俊陽（1986-），女，中國人民大學(xué)MBA，研究方向：金融；馬毅（1984-），女，東北林業(yè)大學(xué)國際貿(mào)易學(xué)碩士，現(xiàn)就職于交通銀行黑龍江省分行。

一、招商銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

在理財(cái)市場上，招商銀行推出了大量品種齊全、種類繁多、可滿足更多需求和貼近百姓的理財(cái)產(chǎn)品，最大程度地繁榮了我國金融理財(cái)市場，豐富了社會(huì)公眾的投資選擇。

招商銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要集中在金卡客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣5萬元的客戶）、金葵花卡貴賓客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣50萬元的客戶）、金葵花卡鉆石客戶（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣500萬元的客戶）和私人銀行（指在招商銀行月日均總資產(chǎn)大于人民幣1000萬元的客戶）四大方面。截至2010年12月31日，招商銀行金葵花客戶數(shù)量達(dá)67.01萬戶，同比增長21.18%，金葵花客戶存款總額為2906億元，管理金葵花客戶總資產(chǎn)余額達(dá)11717億元，比上年末增加2273億元，增幅24.07%，占全行管理零售客戶總資產(chǎn)余額的67.29%，高價(jià)值客戶實(shí)現(xiàn)較快增長。

二、招商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品綜合分析

由于近年來我國理財(cái)市場發(fā)展較快，本文根據(jù)《普益標(biāo)準(zhǔn)2010年銀行理財(cái)能力排名報(bào)告》《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財(cái)能力排名報(bào)告（2011年第2季度）》《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財(cái)能力排名報(bào)告（2011年第3季度）》，對招商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)劣勢分析評價(jià)。

招商銀行在2010年度個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)綜合排名位列第二名，如表1所示。

招商銀行在2011年度第2季度個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)綜合排名位列第1位，如表2所示。

招商銀行在2011年度第3季度個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)綜合排名位列第1位，如表3所示。

綜合這三期報(bào)告，招商銀行的綜合得分一直保持在我國銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場前三甲的位置，說明招商銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)綜合實(shí)力處于我國銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場的前列。

三、招商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢分析

（一）收益能力穩(wěn)定

根據(jù)2010年年內(nèi)到期并且公布了到期收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)分析，招商銀行排名第6位。招商銀行理財(cái)產(chǎn)品收益能力2011年第2季度位居排名榜首位，第3季度，位居第5位。總體來說，招商銀行發(fā)行產(chǎn)品的能力較為穩(wěn)定，到期的產(chǎn)品數(shù)量也較為居前，到期產(chǎn)品收益波動(dòng)較小，這提升了招商銀行收益能力的排名。

（二）理財(cái)服務(wù)的多樣性突出

理財(cái)服務(wù)的多樣性是考察理財(cái)產(chǎn)品品種的豐富與否的一個(gè)重要指標(biāo)。招商銀行在理財(cái)服務(wù)多樣性指標(biāo)上評分較高，排名一直保持在前5位。2011年第2季度，招商銀行在該指標(biāo)上排名名列榜首。招商銀行是我國最早發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的一家商業(yè)銀行，目前理財(cái)系列有焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列、日日金系列、安心回報(bào)系列、新股申購系列、招銀進(jìn)寶系列、A股掘金系列和海外尋寶系列。每個(gè)系列均有人民幣、美元、英鎊、歐元、澳元和港幣等多種幣種涉及。同時(shí)，招商銀行個(gè)人理財(cái)?shù)拿總€(gè)系列產(chǎn)品均有不同的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益（風(fēng)險(xiǎn)和收益通常是成正比例關(guān)系）以及優(yōu)勢特點(diǎn)，可以滿足不同客戶的差別性需求。

（三）信息披露規(guī)范性強(qiáng)

1.發(fā)行信息披露規(guī)范性包括信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，該指標(biāo)有利于鼓勵(lì)銀行及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，有助于提高投資者對于理財(cái)產(chǎn)品的了解與認(rèn)知度，降低理財(cái)產(chǎn)品的銷售錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

2.運(yùn)行信息披露規(guī)范性是指對考察期內(nèi)銀行的所有運(yùn)行產(chǎn)品信息披露的完整性和及時(shí)性的評價(jià)，其有利于鼓勵(lì)銀行披露產(chǎn)品運(yùn)行過程中的相關(guān)信息。

3.到期信息披露規(guī)范性是對考察期內(nèi)銀行到期產(chǎn)品的到期信息披露完整性和及時(shí)性的評價(jià)，其有利于鼓勵(lì)銀行及時(shí)準(zhǔn)確完整地披露到期產(chǎn)品的相關(guān)信息。該指標(biāo)在產(chǎn)品到期時(shí)進(jìn)行評分，到期收益率是最基本的評價(jià)指標(biāo)。

2010年招商銀行發(fā)行產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第2位，到期產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第13位，運(yùn)行產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名第1位。2011年第2季度以來，招商銀行信息披露規(guī)范性排名始終保持在第1位，該行的發(fā)行產(chǎn)品信息、到期產(chǎn)品信息以及運(yùn)行產(chǎn)品信息的披露力度明顯強(qiáng)于其他銀行，尤其是產(chǎn)品發(fā)行信息和運(yùn)行信息的透明度均列首位。從招商銀行一網(wǎng)通的主頁上可以很容易找到各種理財(cái)產(chǎn)品以及相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的公告。

四、招商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品劣勢分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制能力不夠理想

1.風(fēng)險(xiǎn)控制措施反映了銀行對于風(fēng)險(xiǎn)控制的重視程度和控制能力。2010年，普益財(cái)富銀行理財(cái)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)顯示，2010年度發(fā)行的產(chǎn)品中僅有29家銀行旗下共計(jì)559款理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制措施，招商銀行具備風(fēng)險(xiǎn)控制措施的產(chǎn)品數(shù)量在30款以內(nèi)。而光大銀行在2010年度共發(fā)行402款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，其中有202款產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制措施。光大銀行實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施的產(chǎn)品占光大銀行個(gè)人理財(cái)總產(chǎn)品的50.25%。2011年第2季度新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品共計(jì)3884款，但僅有11家銀行旗下共計(jì)111款理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制措施，且光大銀行一家就已占據(jù)擁有風(fēng)險(xiǎn)控制措施產(chǎn)品總數(shù)的41%的份額。而招商銀行不足10款。光大銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制措施方面排名第1位。從2011年第3季度報(bào)告的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制措施設(shè)置方面來看，本季度新發(fā)行的5800余款理財(cái)產(chǎn)品中，有58家銀行旗下共計(jì)2235款理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制措施，其中招商銀行擁有的風(fēng)險(xiǎn)控制措施產(chǎn)品數(shù)超過百款。包商銀行主要是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制措施的產(chǎn)品數(shù)所占發(fā)行總數(shù)的比例較高而得分排在前列。

2011年第2季度之前，光大銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制措施的設(shè)置方面具有較大的優(yōu)勢，主要是由于大量風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制措施，運(yùn)用的措施包括收益權(quán)分級、資產(chǎn)回購、止損線及政府信用四大類，涉及的產(chǎn)品主要為股權(quán)投資類和證券投資類。而從數(shù)據(jù)上來看，2011年開始招商銀行不斷地加強(qiáng)在理財(cái)產(chǎn)品上設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)控制措施，但是相比于其他優(yōu)秀的實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)控制的銀行來說，這還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的設(shè)置和提高擁有風(fēng)險(xiǎn)控制措施的理財(cái)產(chǎn)品比例。

招商銀行與風(fēng)險(xiǎn)控制能力最佳得分的銀行做比較，如表4所示。

2.收益實(shí)現(xiàn)能力反映了銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)狀況。收益實(shí)現(xiàn)能力不僅體現(xiàn)了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)而且從側(cè)面體現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品管理過程當(dāng)中的內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)控制力度，反映銀行隱性的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。該指標(biāo)滿分26分，根據(jù)考察期內(nèi)銀行到期理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量、預(yù)期收益率和實(shí)現(xiàn)收益率來進(jìn)行分析評比。

從這三期報(bào)告來看，招商銀行的收益實(shí)現(xiàn)能力2010年表現(xiàn)最好。而2011年的2、3季度均較2010年的表現(xiàn)略有下降。2011年第3季度表現(xiàn)最差，排名也滑落至此項(xiàng)排名第7位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于此項(xiàng)表現(xiàn)最好的工商銀行。工商銀行在該指標(biāo)上獲得26分的滿分成績。如表5所示。

收益實(shí)現(xiàn)能力這一指標(biāo)的重要性是招商銀行所不能忽視的。由于銀行與客戶之間的信息不對稱，客戶可能并不了解銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品最終的走向、屬于哪種類型及具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施等，客戶對銀行的信任和信心全都來自于客戶可以清楚受益的指標(biāo)，例如客戶本金是否有保障、到期收益率能否實(shí)現(xiàn)等。所以招商銀行要在目前個(gè)人理財(cái)市場中保持良好的口碑，加強(qiáng)收益實(shí)現(xiàn)能力這項(xiàng)指標(biāo)的重視程度是必要的。

總體來說，在風(fēng)險(xiǎn)控制能力方面，招商銀行無論是在風(fēng)險(xiǎn)控制措施和收益實(shí)現(xiàn)能力與名列在這兩項(xiàng)指標(biāo)前列的銀行相比，還存在一定的差距，招商銀行亟需將下一步工作重點(diǎn)放在提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力方面。

（二）理財(cái)服務(wù)的成長性較差

理財(cái)服務(wù)的成長性是除了理財(cái)服務(wù)多樣性以外，考察理財(cái)產(chǎn)品品種豐富與否的另一個(gè)重要指標(biāo)。招商銀行在理財(cái)服務(wù)的成長性指標(biāo)上得分一直是0。這說明了招商銀行在理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新方面沒有給予足夠重視。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品名稱各異，但是其本質(zhì)則一致，各銀行間產(chǎn)品相似度較高，幾乎沒有差異性，極易造成各銀行之間的惡意競爭。例如，招商銀行的“金葵花尊享”-人民幣日日金理財(cái)計(jì)劃與中國銀行的中銀日積月累-日計(jì)劃的性質(zhì)和特點(diǎn)幾乎一樣，目前招商銀行和中國銀行的這兩款產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率都是2.1%，起售金額5萬，可隨時(shí)贖回，風(fēng)險(xiǎn)較低。招商銀行如何與國有大銀行相競爭，理財(cái)服務(wù)的差異性和創(chuàng)新性則是關(guān)鍵。所以，招商銀行在理財(cái)服務(wù)的成長性指標(biāo)上應(yīng)當(dāng)投入更多人力和物力進(jìn)行創(chuàng)新和改進(jìn)。

五、結(jié)語

總體來說，2011年是我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的一年。截至2011年11月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模已超過15萬億元人民幣，是2011年全年發(fā)行規(guī)模7.05億元的兩倍多。在競爭日益激烈的我國理財(cái)市場上，銀行理財(cái)能力排名瞬息萬變，如何能獲得廣大客戶的信賴和選擇，如何能獲得同業(yè)贊同和認(rèn)可，如何能獲得第三方評級機(jī)構(gòu)的肯定和贊譽(yù)，是銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面取勝的關(guān)鍵。招商銀行必須保持和發(fā)展現(xiàn)有優(yōu)勢，不斷改進(jìn)和修正劣勢才能保持在我國理財(cái)市場上的領(lǐng)先位置。

［參考文獻(xiàn)］

第2篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

日前，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，從投資管理原則、投資管理方式、投資方向等多個(gè)層面，對以往的政策和做法進(jìn)行了較大的調(diào)整和規(guī)范。筆者認(rèn)為，新規(guī)定的出臺(tái)將會(huì)推動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品回歸穩(wěn)健。

應(yīng)當(dāng)說，過去幾年我國銀行理財(cái)產(chǎn)品獲得了井噴式的增長，無論是理財(cái)產(chǎn)品的市場規(guī)模、投資范圍，還是產(chǎn)品種類，都取得了長足的發(fā)展。但與之相應(yīng)，理財(cái)市場風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，問題也開始不斷暴露。“零收益”、“負(fù)收益”事件頻頻曝光，某些銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨清盤，投資人和銀行業(yè)之間糾紛不斷，以及銀行理財(cái)內(nèi)部操作的不透明，都引起市場的質(zhì)疑與詰責(zé)。

表面上的問題反映了銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等深層次環(huán)節(jié)上能力薄弱。目前，不少銀行在實(shí)際操作中對理財(cái)產(chǎn)品表內(nèi)表外的處理沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，類似的產(chǎn)品既可以作為表內(nèi)核算，也可以采用表外核算，隨意性很大。這造成部分銀行可能利用這一空間將部分有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，由于表外資產(chǎn)無需撥備，管理標(biāo)準(zhǔn)相對較松，因此，這種理財(cái)資產(chǎn)表外化極易造成銀行風(fēng)險(xiǎn)的積累。例如，去年由于貸款規(guī)模的控制造成銀行放貸能力受限，銀行通過”信托+理財(cái)”的形式將貸款轉(zhuǎn)移到表外以規(guī)避額度控制。而貸款的發(fā)放對象包括房地產(chǎn)等行業(yè)，這在干擾貨幣政策的同時(shí)，也造成銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的積累。

同時(shí)，由于缺乏第三方托管等原因，造成理財(cái)資金的實(shí)際運(yùn)用不透明，部分資金有被濫用、甚至同客戶進(jìn)行對賭的可能。從前一段時(shí)間風(fēng)波不斷的外資銀行“投資者殺手”某產(chǎn)品來看，外資銀行有可能并沒有運(yùn)用客戶的資金在市場上進(jìn)行實(shí)際的投資，而是僅僅以市場上的資產(chǎn)價(jià)格為參照標(biāo)準(zhǔn)與客戶進(jìn)行對賭。這種交易不透明現(xiàn)象在五花八門的國內(nèi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中也很可能存在。

從近幾年的投資風(fēng)格上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品有不斷走向激進(jìn)的趨勢。由于國內(nèi)理財(cái)市場競爭激烈，各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶，而更高的收益率無疑意味著銀行不得不采取更為激進(jìn)的投資策略。特別是今年以來，隨著大規(guī)模投資的開展，部分銀行扎堆發(fā)行投資于大型項(xiàng)目的信托產(chǎn)品，而房地產(chǎn)、資本市場的回暖也吸引理財(cái)資金的大量涌入，這都使得銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。這無疑會(huì)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品和投資者出現(xiàn)錯(cuò)配現(xiàn)象，部分銀行將高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品銷售給風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)的投資者，引發(fā)一些訴訟事件，影響了整個(gè)行業(yè)的形象。

因此，在此背景下，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)新的措施對于保護(hù)投資者利益，防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營，促進(jìn)理財(cái)市場發(fā)展具有十分重要的意義。當(dāng)然，新措施也可能對理財(cái)業(yè)務(wù)帶來一定沖擊。特別是在當(dāng)前銀行利差縮小、利潤下滑，急需發(fā)展中間業(yè)務(wù)來覆蓋缺口的時(shí)候，積極發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的意義更是不言而喻。監(jiān)管措施的趨于嚴(yán)格，在有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，也對銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新以及銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度帶來一些影響。

應(yīng)該看到，目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢尚不明朗，銀行投資渠道比較有限，理財(cái)產(chǎn)品大部分集中在信托類等產(chǎn)品。但由于市場競爭的激烈，銀行給客戶的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款利率，以這種方式貸出資金和直接吸收存款進(jìn)行貸款相比，利潤空間不大，加之今年取消了貸款規(guī)模的限制，原先利用理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避貸款規(guī)模控制的作用也無從發(fā)揮。因此，目前銀行微利開辦業(yè)務(wù)，主要是為了搶占市場份額而不得不“賠本賺吆喝”。如果再將這些產(chǎn)品納入表內(nèi)核算、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，難免會(huì)進(jìn)一步壓縮銀行利潤空間，挫傷發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)積極性。而禁止投資二級市場股票、基金、PE等規(guī)定則會(huì)進(jìn)一步收窄投資渠道，驅(qū)使銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

第3篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品；發(fā)展現(xiàn)狀

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號:1003－9031(2011)08－0060－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.08.17

一、引言

人民幣理財(cái)產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品[1]。隨著市場經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展，居民人均收入得到了較大的提高，居民儲(chǔ)蓄存款連續(xù)幾年高幅度上升。由于目前高通貨膨脹率和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素的存在，不少家庭逐漸將單一的存款轉(zhuǎn)換為多元化的金融資產(chǎn)，而商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品以其低風(fēng)險(xiǎn)、多種類、渠道便捷等優(yōu)勢逐漸成為金融市場上不可或缺的投資品種。與此同時(shí)，積極開發(fā)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品能夠穩(wěn)定客戶群體、提高銀行的中間業(yè)務(wù)收入、實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的有效流動(dòng)，為我國銀行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

與國外商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展相比，我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品起步較晚。由于理財(cái)產(chǎn)品激烈的市場競爭，使其迅猛發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大。2004年初，中國銀行率先推出國內(nèi)首個(gè)個(gè)人外幣理財(cái)產(chǎn)品，成功開啟了我國銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的先河。同年9月，光大銀行推出的“陽光理財(cái)B計(jì)劃”成為我國首只人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

2006年以來債券市場走低，股票市場回暖，商業(yè)銀行通過信托進(jìn)入股市和產(chǎn)業(yè)投資，極大地豐富了理財(cái)產(chǎn)品的種類。隨后受次貸危機(jī)沖擊，銀行普通類理財(cái)產(chǎn)品在2008年末陷入低迷之后，2009年全年處于低位運(yùn)行，一直徘徊在月度發(fā)行300款至600款之間。然而，隨著金融市場復(fù)蘇，2010年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場逐漸恢復(fù)元?dú)狻?jù)普益財(cái)富的估算，截至2010年銀行理財(cái)產(chǎn)品的募集資金規(guī)模已達(dá)到7萬億人民幣，相比2009年4.8萬億的規(guī)模增長了46%[2]。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀分析

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展，見證了我國資本市場和理財(cái)市場的全面繁榮。目前我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然呈現(xiàn)不斷發(fā)展的態(tài)勢，其具備以下幾個(gè)特點(diǎn)。

（一）QDII市場份額銳減，人民幣理財(cái)產(chǎn)品成為市場主導(dǎo)

自從2006年第一款QDII理財(cái)產(chǎn)品問世以來，曾一度呈現(xiàn)迅速發(fā)展的態(tài)勢，但是好景不長，全球性金融危機(jī)使得QDII理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大面積虧損。近期雖然世界經(jīng)濟(jì)逐漸擺脫次貸危機(jī)的影響，但是國家債務(wù)危機(jī)接踵而至，直接導(dǎo)致QDII的發(fā)行量進(jìn)一步減少，2010共發(fā)行70款，較2009年減少29款，平均業(yè)績的增幅較2009年減少為約20個(gè)百分點(diǎn)。相反，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量一路走高。2008年人民幣理財(cái)產(chǎn)品在數(shù)量上首次超過了外幣理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量達(dá)到3343款，占總產(chǎn)品的比例高達(dá)75%，成為我國個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的主導(dǎo)。2009年得益于人民幣的升值趨勢和潛力，人民幣理財(cái)產(chǎn)品再度占據(jù)了理財(cái)市場的首位。2009年全年發(fā)行的7566款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，人民幣理財(cái)產(chǎn)品占比為85.9%，位居各幣種理財(cái)產(chǎn)品之首。

（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)逐漸豐富，結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜

我國商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)與股票、匯率、利率、藝術(shù)品、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、二氧化碳排放量、世界杯足球賽等多類標(biāo)的掛鉤。例如北京銀行“心喜”理財(cái)產(chǎn)品與消費(fèi)價(jià)格指數(shù)掛鉤，民生銀行“鼓浪嶼”產(chǎn)品與生物能源商品指數(shù)（包括糖、玉米、大豆）掛鉤。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年發(fā)行的3000余只理財(cái)產(chǎn)品可以分為8類基本結(jié)構(gòu)和上百種衍生結(jié)構(gòu)。另外，在一些高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品中，還創(chuàng)新出了優(yōu)先受益人和一般受益人的分層結(jié)構(gòu)安排，例如工商銀行的結(jié)構(gòu)化“打新”產(chǎn)品，通過優(yōu)先、次級的信托結(jié)構(gòu)安排，使不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者分享不同的投資收益。

（三）宏觀經(jīng)濟(jì)走勢對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行狀況的影響逐漸增大

近期，由于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行狀況也在隨之變化，研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性在不斷增大。次貸危機(jī)爆發(fā)之前，在國家金融政策的引導(dǎo)下，投資渠道不斷拓寬，結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品大量增加，尤其是與信用、股票掛鉤的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展。次貸危機(jī)爆發(fā)之后，隨著境外場外交易市場崩盤和資本市場深幅調(diào)整致使結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)對沖工具缺失，結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量迅速下降，市場份額占比不足10%，取而代之的是低風(fēng)險(xiǎn)類理財(cái)[3]。2009年由于低利率水平的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍未走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰霾，仍以低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健收益類為主。2010年，由于我國CPI節(jié)節(jié)攀升，中央銀行又不斷提高存款準(zhǔn)備金率、基準(zhǔn)利率等宏觀調(diào)控措施，導(dǎo)致商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品趨于短期化。同時(shí)，受銀信合作業(yè)務(wù)政策調(diào)整的影響，債券類理財(cái)產(chǎn)品取代信貸類理財(cái)產(chǎn)品成為銀行理財(cái)市場上重要的產(chǎn)品類型，發(fā)行量接近70%。

三、目前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的問題

（一）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品受銀信合作模式的制約

由于受分業(yè)經(jīng)營的管制，國內(nèi)商業(yè)銀行無法直接進(jìn)入銀行市場以外的市場進(jìn)行投資，使得理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)受到很大的限制。理財(cái)產(chǎn)品不像基金產(chǎn)品一樣在資本市場具有虛擬法人資格，它只能借助信托平臺(tái)進(jìn)入資本市場。但是這種銀信合作模式存在的一些問題制約著商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：首先，法律定位不清，銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)尚且屬于委托性質(zhì)，但是委托關(guān)系法律上對人的義務(wù)要求不是很嚴(yán)格，并且很難在資本市場中發(fā)揮專家理財(cái)?shù)男蕛?yōu)勢；其次，銀信合作增加了操作環(huán)節(jié)，從而降低了投資效率，提高了交易成本；最后，由于銀信合作模式中存在著雙重委托關(guān)系，資金需要經(jīng)過兩個(gè)節(jié)點(diǎn)才能投入運(yùn)作，因此增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度[4]。

（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的自主創(chuàng)新能力不足

目前市場上的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品都是與外資機(jī)構(gòu)合作推出的，我國商業(yè)銀行尚不具備完善的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品交易平臺(tái)和對沖技術(shù)，因此也不具備獨(dú)立的產(chǎn)品研發(fā)能力。在產(chǎn)品的投資過程中，商業(yè)銀行只發(fā)揮中間商的作用，向外資機(jī)構(gòu)收取一定比例的傭金，向投資者收取手續(xù)費(fèi)。另外，商業(yè)銀行嚴(yán)重缺乏理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)所需要的高端人才和技術(shù)，加之內(nèi)部創(chuàng)新機(jī)構(gòu)和流程不夠完善，難以培養(yǎng)高效的金融創(chuàng)新研究團(tuán)隊(duì)。因此商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品雖然數(shù)量眾多、種類繁雜，但是理財(cái)產(chǎn)品的新品種同質(zhì)化比較嚴(yán)重，以致客戶不能根據(jù)現(xiàn)實(shí)需要清晰地選擇產(chǎn)品和服務(wù)。

（三）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在營銷盲點(diǎn)

部分商業(yè)銀行沒有對本行理財(cái)產(chǎn)品銷售人員進(jìn)行有效管理，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價(jià)等管理制度不完善。因此在理財(cái)產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)中存在諸多不規(guī)范行為，存在對客戶的利益造成潛在威脅。就目前而言，商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營銷過程中用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性的言語渲染預(yù)期收益率，刻意淡化產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的固有缺陷和投資存在的市場、利率、匯率、操作、流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)。使公眾對風(fēng)險(xiǎn)與收益缺乏正確認(rèn)識(shí)，很難對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的選擇保持理性。

（四）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不到位，信息披露機(jī)制不健全

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品蘊(yùn)涵著市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。雖然銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求商業(yè)銀行及時(shí)披露個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)營、收益、風(fēng)險(xiǎn)情況，但是多數(shù)商業(yè)銀行由于缺乏先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具與技術(shù)，而對風(fēng)險(xiǎn)疏于管理。商業(yè)銀行多數(shù)僅在其營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)簡單通報(bào)理財(cái)產(chǎn)品的收益變動(dòng)情況和到期兌付的通知，基本不涉及運(yùn)作情況。有些銀行為了吸引客戶，采取報(bào)喜不報(bào)憂的信息披露方式，因而嚴(yán)重影響到了理財(cái)產(chǎn)品市場的公開、公平和公正，并最終導(dǎo)致客戶的利益受損。

（五）投訴處理機(jī)制不完善

商業(yè)銀行在開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，客戶投訴處理機(jī)制尚不健全。沒有建立有效的客戶投訴登記統(tǒng)計(jì)制度，缺少專業(yè)人員及時(shí)處理客戶投訴；在銷售銀行理財(cái)產(chǎn)品的操作過程中，無論在客戶投資風(fēng)險(xiǎn)評估、理財(cái)產(chǎn)品宣傳和銷售，還是認(rèn)購和簽訂購買協(xié)議書等各個(gè)環(huán)節(jié)，并沒有明確的提供客戶投訴途徑；對客戶投訴較多的理財(cái)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財(cái)產(chǎn)品也不能及時(shí)有效地解決和改善。

四、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的對策和建議

2011年是“十二五”規(guī)劃的開局之年，在積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策調(diào)控下，必將推動(dòng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的新局面。針對我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中存在的問題，并結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢，筆者認(rèn)為應(yīng)采取以下對策。

（一）沖破銀信合作的束縛，搭建自己的衍生產(chǎn)品開發(fā)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的集成化、專業(yè)化發(fā)展

從短期看，商業(yè)銀行可以暫時(shí)通過收購信托公司取得信托資格，克服銀信合作的合規(guī)性瑕疵，提高管理效率，降低中間環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險(xiǎn)。但從長期來看，商業(yè)銀行必須突破行業(yè)限制，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，才能從根本上控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營與監(jiān)管效率。同時(shí)商業(yè)銀行需要在目前即期交易平臺(tái)的基礎(chǔ)上建立符合國內(nèi)狀況的衍生產(chǎn)品交易平臺(tái)，嘗試相應(yīng)的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和交易，從根源上解決國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問題。

（二）加強(qiáng)證券投資類產(chǎn)品的研發(fā)，并提升相應(yīng)的服務(wù)品質(zhì)

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分和利潤增長點(diǎn)，為了提升自身的競爭力，商業(yè)銀行需加強(qiáng)證券類理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)研究。例如，商業(yè)銀行可以建立精品基金池，針對不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶對基金理財(cái)需求，為客戶量身設(shè)計(jì)個(gè)性化基金投資組合方案，同時(shí)為客戶提供后續(xù)的理財(cái)咨詢服務(wù)[5]。此外，為滿足中高端客戶投資證券市場的需求，商業(yè)銀行還要加強(qiáng)與專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)的合作，通過私人銀行服務(wù)，研發(fā)出更多具有市場優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)控制能力突出理財(cái)產(chǎn)品。目前比較成功的高端證券投資產(chǎn)品有陽光私募產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)投資業(yè)績二次優(yōu)選和分散風(fēng)險(xiǎn)的TOT產(chǎn)品、集合理財(cái)計(jì)劃等。

（三）開發(fā)短期穩(wěn)健類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

理財(cái)產(chǎn)品自發(fā)行以來，其收益相比同期銀行存款利率較高，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)相比證券類較低，一直受到客戶的青睞。但是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行品種需隨著經(jīng)濟(jì)形勢的轉(zhuǎn)變而不斷調(diào)整。據(jù)普益財(cái)富金融數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，近年來我國CPI同比漲幅節(jié)節(jié)攀升,通脹形勢已十分嚴(yán)峻。因此，銀行的存款利率和準(zhǔn)備金率不斷地提高。在這種經(jīng)濟(jì)形勢下，短期化資產(chǎn)配置成為2010年理財(cái)產(chǎn)品的主流，并且相關(guān)數(shù)據(jù)顯示短期理財(cái)產(chǎn)品收益率亦高于長期理財(cái)產(chǎn)品。從理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)來看，2010年共有823款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，其中，保證收益型產(chǎn)品281款，較2009年上漲21.38%；保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品231款，較2009年下降16.82%；非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品135款，較2009年下降4.56%[6]。由此可知，為了適應(yīng)現(xiàn)在多變、高通脹的經(jīng)濟(jì)形勢，商業(yè)銀行要著力開發(fā)短期穩(wěn)健收益類理財(cái)產(chǎn)品。

（四）提升商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

在各國金融風(fēng)險(xiǎn)尚未完全消除的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變數(shù)較大，因此提高銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制能力勢在必行。具體而言商業(yè)銀行須從以下方面加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制：一是充分披露信息。商業(yè)銀行在推廣及運(yùn)作理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)及時(shí)披露資金的管理及運(yùn)用情況、投資組合及風(fēng)險(xiǎn)收益變化等信息，實(shí)現(xiàn)信息公開化、透明化。二是嚴(yán)格遵守理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁向客戶承諾到期收益，同時(shí)在營銷過程中全面客觀地向客戶介紹理財(cái)產(chǎn)品收益水平及風(fēng)險(xiǎn)程度。三是建立嚴(yán)格的責(zé)任追究制度和風(fēng)險(xiǎn)損失抵補(bǔ)機(jī)制，通過定期按比例計(jì)提最低風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來降低客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn):

[1]金洳伊.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的研究分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2010(9).

[2]中國社科院金融研究所.2010年銀行理財(cái)產(chǎn)品評價(jià)報(bào)告[R].2010.

[3]黃劍平,胡敏.論商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展趨勢[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2010(19).

[4]劉毓.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的模式變遷、發(fā)展瓶頸與突破之路[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2008(5).

第4篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；人民幣理財(cái)產(chǎn)品；資產(chǎn)管理

個(gè)人理財(cái)是指金融機(jī)構(gòu)為特定目標(biāo)客戶提供財(cái)務(wù)分析、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)，來實(shí)現(xiàn)客戶財(cái)務(wù)目標(biāo)和自身盈利目標(biāo)的多功能、全方位、個(gè)性化的金融服務(wù)。我國商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)短短幾年的時(shí)間，整體處于起步階段。在商業(yè)銀行推出的眾多人民幣理財(cái)產(chǎn)品中存在諸多問題，這已經(jīng)成為未來影響商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的障礙。

一、商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀

國內(nèi)商業(yè)銀行中光大銀行在2004年9月推出了國內(nèi)第一個(gè)人民幣理財(cái)產(chǎn)品“陽光理財(cái)B計(jì)劃”，拉開了國內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的序幕。此后，各種理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般涌出市場，商業(yè)銀行推出了各種名類繁多的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品涵蓋的基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍逐步擴(kuò)大，產(chǎn)品種類也從最初的保本保收益型擴(kuò)展到保本收益浮動(dòng)型和非保本保收益型，產(chǎn)品設(shè)計(jì)日益復(fù)雜化。據(jù)《2007中國金融理財(cái)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2006年底，國內(nèi)主要的商業(yè)銀行共累計(jì)發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品約230只，市場規(guī)模約570億美元，比上年增長128％。隨著理財(cái)產(chǎn)品的大量發(fā)行，整個(gè)理財(cái)市場規(guī)模急劇擴(kuò)張。

在整個(gè)市場格局中，以光大銀行為首的股份制商業(yè)銀行占據(jù)人民幣理財(cái)市場的絕大多數(shù)市場份額，在理財(cái)產(chǎn)品種類和發(fā)行規(guī)模方面領(lǐng)先于國有商業(yè)銀行。據(jù)中國人民銀行北京營管部2005年的一份調(diào)查報(bào)告顯示，工、農(nóng)、中、建四大行在人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場份額中僅占16.35％的發(fā)行額，而11家股份制商業(yè)銀行則占據(jù)83.65％的市場份額。雖然國有商業(yè)銀行整體市場份額較小，但由于其具有良好的市場聲譽(yù)和豐富的客戶資源以及龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，2006年個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人，市場份額逐步增加，市場地位有所提高。2006年建行全年的理財(cái)業(yè)務(wù)增長速度達(dá)到了420％，2006年工行各類理財(cái)產(chǎn)品增長2.98倍，理財(cái)金客戶增長25.5％，而中行在2006年新增理財(cái)客戶20萬，理財(cái)客戶總數(shù)超過70萬戶。

二、商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品中存在的主要問題

(一)理財(cái)產(chǎn)品層次亟待提升

國外個(gè)人理財(cái)市場大致分為兩大類，一類是面向資產(chǎn)總額在百萬甚至千萬美元的所謂“高資產(chǎn)凈值”群體的高端私人銀行服務(wù)，而另一類是面對資產(chǎn)總額在十萬美元以上相對大眾化的理財(cái)服務(wù)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的市場絕大多數(shù)定位于后一類，高端私人銀行理財(cái)服務(wù)并未大規(guī)模涉足。對理財(cái)市場的認(rèn)知不同，造成了國內(nèi)外商業(yè)銀行在理財(cái)市場上推出的產(chǎn)品也截然不同。國外商業(yè)銀行面向高端的私人銀行理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品涵蓋了資產(chǎn)管理、投資咨詢、稅收籌劃以及遺產(chǎn)管理甚至醫(yī)療保障等眾多領(lǐng)域，通過“一對一”的方式提供管家式的全方位服務(wù)。相比之下，目前國內(nèi)商業(yè)銀行多數(shù)將理財(cái)市場定位于服務(wù)大眾客戶，理財(cái)產(chǎn)品仍停留在簡單的咨詢和建議層次上，相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品方案也僅僅在現(xiàn)有存款、基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品以及一些保本收益型理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)上的簡單組合。顯然，高端私人銀行業(yè)務(wù)的利潤貢獻(xiàn)率要遠(yuǎn)高于大眾理財(cái)業(yè)務(wù)。隨著我國居民財(cái)富的快速增長和金融需求的提高，高端的私人銀行業(yè)務(wù)需求必然大幅增長，商業(yè)銀行必須盡快提升理財(cái)業(yè)務(wù)的水平和層次。

(二)理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

這主要體現(xiàn)在，一是產(chǎn)品目標(biāo)客戶群體基本相同。目前，國內(nèi)絕大多數(shù)商業(yè)銀行將理財(cái)產(chǎn)品定位于資產(chǎn)總額在10萬元以上的大眾群體，甚至個(gè)別商業(yè)銀行門檻更低，目前針對資產(chǎn)總額在百萬元以上的私人銀行業(yè)務(wù)才剛剛起步；二是產(chǎn)品收益率差別不大，多數(shù)產(chǎn)品的平均收益率維持在適當(dāng)高于同期定期存款利率的水平上。主要原因是由于商業(yè)銀行多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品投資于債券市場和貨幣市場，涵蓋的基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍和種類大致相同。雖然目前政策層已經(jīng)允許商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)擴(kuò)展到海外金融資產(chǎn)，但是相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品較少；三是產(chǎn)品附加價(jià)值不高，理財(cái)產(chǎn)品主要偏重滿足客戶收益性需求，而對客戶資金的流動(dòng)性需求考慮較少，甚至某些理財(cái)產(chǎn)品合同附加了一些限制性條款禁止客戶提前終止理財(cái)產(chǎn)品，客戶選擇服務(wù)余地少；四是產(chǎn)品營銷模式和銷售渠道差異性不大，甚至某些商業(yè)銀行的理財(cái)品牌名稱也相差無幾。目前絕大多數(shù)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品營銷模式是首先通過網(wǎng)站、電話、短信、報(bào)紙等渠道將理財(cái)產(chǎn)品信息傳達(dá)到客戶，坐等客戶上門后，再通過專業(yè)的營銷人員或者客戶經(jīng)理送禮品等方式進(jìn)一步吸引客戶，最后達(dá)到銷售理財(cái)產(chǎn)品和留住客戶的最終目標(biāo)，銷售導(dǎo)向明顯，這實(shí)際上仍然是一種大眾化的粗放式營銷模式。

(三)產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展

根據(jù)國外商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)不僅僅包括先進(jìn)的金融硬件設(shè)施，更重要的是包括客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、金融信息分析系統(tǒng)和強(qiáng)大的專家研究隊(duì)伍等軟件設(shè)施。隨著未來個(gè)人理財(cái)市場向買方市場轉(zhuǎn)變和私人銀行服務(wù)需求的不斷增長，競爭將日趨激烈，理財(cái)經(jīng)理的專業(yè)理財(cái)能力將是競爭成敗的關(guān)鍵因素，而產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)的優(yōu)劣則直接制約著理財(cái)經(jīng)理專業(yè)理財(cái)能力的提升。目前多數(shù)商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理往往主要根據(jù)自身的知識(shí)儲(chǔ)備為客戶提供理財(cái)建議，這些建議往往“仁者見仁，智者見智”，沒有強(qiáng)大的產(chǎn)品信息支持系統(tǒng)作后盾，其科學(xué)性很難保證。尤其是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展到私人銀行層次，客戶要求了解更加深入和權(quán)威的金融信息，理財(cái)經(jīng)理也要在正確的信息分析結(jié)果的基礎(chǔ)上指導(dǎo)客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，顯然，沒有強(qiáng)大的產(chǎn)品信息系統(tǒng)作為支撐則無法滿足客戶的理財(cái)需求。

(四)商業(yè)銀行面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)新型的銀行業(yè)務(wù)，其中暗藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等，這些風(fēng)險(xiǎn)隱藏在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷和銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)；目前商業(yè)銀行面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。主要由以下因素造成：一是目前雖然理財(cái)產(chǎn)品正逐漸由保本保收益型向保本收益浮動(dòng)型和非保本保收益型轉(zhuǎn)變，然而在實(shí)際銷售中占主導(dǎo)地位的仍是保本收益型產(chǎn)品，這些產(chǎn)品主要投資于債券和貨幣市場，受央行利率調(diào)整影響較大。如果商業(yè)銀行不能靈活應(yīng)對利率的變化及時(shí)調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)組合，進(jìn)而不能兌現(xiàn)產(chǎn)品的合同約定收益，將造成商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營損失和信譽(yù)喪失。同時(shí)，商業(yè)銀行在占市場份額不大的保本收益浮動(dòng)型和非保本保收益型產(chǎn)品運(yùn)作方面也存在著巨大風(fēng)險(xiǎn)，這些產(chǎn)品多與匯率、利率、油價(jià)、股票指數(shù)等掛鉤，對商業(yè)銀行的資金運(yùn)營能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等要求更高；二是由于目前多數(shù)商業(yè)銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品具有高度的同質(zhì)性，為了爭奪市場份額，某些商業(yè)銀行

不惜運(yùn)用各種手段如贈(zèng)送禮品等進(jìn)行惡性競爭，變相提高產(chǎn)品的回報(bào)率，以犧牲利潤的方式來吸引客戶。這些商業(yè)銀行在一味追求業(yè)務(wù)數(shù)量指標(biāo)增長的沖動(dòng)下，往往放松了風(fēng)險(xiǎn)的控制；三是商業(yè)銀行自身的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，甚至其中存在諸多制度性缺陷。譬如，信息披露制度缺失使得商業(yè)銀行沒有履行信息披露的義務(wù)，使得客戶無法對理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，同時(shí)造成對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作缺乏公開約束和監(jiān)管，理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作實(shí)際處于“黑箱”之中。

三、對策分析

(一)盡快實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

在目前利率市場化改革進(jìn)程加快、傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)貸款客戶減少以及“脫媒”問題日益嚴(yán)重的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的靠存貸差生存的盈利模式面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)利差收入占總收入的比重仍過高，必須順應(yīng)國際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢，發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)，最終實(shí)現(xiàn)零售銀行的轉(zhuǎn)型。國外商業(yè)銀行中理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為零售銀行業(yè)務(wù)中利潤貢獻(xiàn)率最高的業(yè)務(wù)單元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，香港恒生銀行理財(cái)服務(wù)對該行盈利貢獻(xiàn)率已達(dá)48％，在英國新加坡等國家銀行利潤中也占到30％到50％不等。相比之下，國內(nèi)眾多商業(yè)銀行經(jīng)營利潤中個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率平均在10％以下。對于任何一家商業(yè)銀行而言整體業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型都是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，首先要轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，推動(dòng)增長方式由數(shù)量擴(kuò)張型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，明確戰(zhàn)略目標(biāo)；其次優(yōu)化戰(zhàn)略定位，促進(jìn)經(jīng)營戰(zhàn)略由綜合主導(dǎo)型向特色主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，明確業(yè)務(wù)優(yōu)勢，以特色求變求發(fā)展；再次是加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，在實(shí)現(xiàn)組織架構(gòu)、服務(wù)渠道、客戶管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、人力資源等方面以公司客戶為中心逐步調(diào)整為以零售客戶為中心，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的再造，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中增強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)競爭力。

(二)強(qiáng)化以客戶為中心的經(jīng)營理念

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)須以經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變?yōu)榍疤帷Ｔ陂L期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期商業(yè)銀行習(xí)慣了以自我為中心的行為方式，官本位思想官僚作風(fēng)嚴(yán)重，部門利益、員工利益往往高于客戶利益。然而，在市場經(jīng)濟(jì)中商業(yè)銀行經(jīng)營以盈利最大化為終極經(jīng)營目標(biāo)，這使得商業(yè)銀行的經(jīng)營必須改變以前存在的各種本位主義，真正樹立以市場需求為導(dǎo)向，以客戶為中心的經(jīng)營理念。同時(shí)，建立以客戶利益為中心的企業(yè)文化，以非制度化的方式潛移默化地影響每位員工的行為，最終使得在實(shí)現(xiàn)客戶利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行自身經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(三)增強(qiáng)產(chǎn)品差異化程度

在宏觀政策環(huán)境沒有突破的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)地求變，通過增加產(chǎn)品差異性的途徑針對不同的細(xì)分市場開展業(yè)務(wù)。具體的差異化途徑包括以下幾種，一是產(chǎn)品設(shè)計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的差異化，在政策允許的情況下，將基礎(chǔ)資產(chǎn)由原來的金融債、央行票據(jù)拓展到企業(yè)短期融資券、一般性金融債等，利用目前境外代客理財(cái)?shù)恼叻艑捚鯔C(jī)，將資產(chǎn)組合的基礎(chǔ)資產(chǎn)延伸到境外股票和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等等；二是期限多樣化，合理配比收益率，實(shí)現(xiàn)多樣化的流動(dòng)性選擇基礎(chǔ)上的期限收益最佳搭配；三是人民幣資產(chǎn)與外幣資產(chǎn)結(jié)合，引入外幣理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)本外幣產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)。在不同的風(fēng)險(xiǎn)水平上打破固定收益的管理實(shí)現(xiàn)收益浮動(dòng)化和產(chǎn)品系列化；四是嚴(yán)格分層化服務(wù)。具體來講，按照資產(chǎn)總額、偏好和生命周期等變量對客戶進(jìn)行細(xì)分的同時(shí)也應(yīng)該對理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行分層，不同層次的客戶指定不同級別的理財(cái)經(jīng)理提供服務(wù)，實(shí)現(xiàn)以不同客戶需求為導(dǎo)向的多樣化個(gè)性化服務(wù)。

第5篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái) 操作風(fēng)險(xiǎn)

2012年12月初，華夏銀行上海嘉定支行爆發(fā)了理財(cái)產(chǎn)品兌付事件，隨后工商銀行浙江金華商城支行也陷入了前客戶經(jīng)理向客戶私售理財(cái)產(chǎn)品的糾紛中，12月底又曝出建設(shè)銀行吉林省白城市海明路支行誤導(dǎo)投資者購買了東北證券3號券商集合理財(cái)產(chǎn)品，并出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，這些事件充分暴露了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在操作風(fēng)險(xiǎn)方面的問題。為此，銀監(jiān)會(huì)在2013年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議中提出：“要嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售和資金投向，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，嚴(yán)禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴(yán)禁誤導(dǎo)消費(fèi)者購買理財(cái)產(chǎn)品”以規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)防范其操作風(fēng)險(xiǎn)勢在必行。

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級流于形式

銀監(jiān)會(huì)明令要求商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)對投資者進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級。然而，客戶風(fēng)險(xiǎn)評級大多流于形式。一方面，銀行間日益激烈的競爭，導(dǎo)致理財(cái)經(jīng)理的業(yè)績壓力過大，如果等待時(shí)間長或者流程過于復(fù)雜就可能導(dǎo)致客戶流失，理財(cái)經(jīng)理為挽留客戶只好盡量簡化流程；第二，目前我國商業(yè)銀行多采取書面評估方式，評估問卷的問題相對簡單，客戶幾乎不用思考在很短時(shí)間即可完成，并且銀行還強(qiáng)制要求客戶抄錄客戶風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)語句，客戶往往被動(dòng)抄寫，并不一定真正理解評估問卷中各問題以及風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)的真實(shí)含義。第三，在柜面執(zhí)行評估過程中，銀行人員對評估執(zhí)行的力度相對不足，客戶則在評估過程中發(fā)揮主要作用。這些都不能真實(shí)反映客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品銷售埋下了安全隱患。

（二）理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)叢生

首先，在宣傳推廣理財(cái)產(chǎn)品的過程中，對于一些風(fēng)險(xiǎn)等級偏高的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品說明書里有大量專有名詞、專業(yè)術(shù)語以及風(fēng)險(xiǎn)提示，理財(cái)經(jīng)理沒有進(jìn)行說明或者沒有詳細(xì)說明，導(dǎo)致投資者未能準(zhǔn)確了解產(chǎn)品信息，做出錯(cuò)誤決定，遭受重大經(jīng)濟(jì)損失。其次，外部人員或者銀行人員在理財(cái)產(chǎn)品銷售上構(gòu)成表見。銀行網(wǎng)點(diǎn)的大堂里活躍著的保險(xiǎn)公司、證券公司的駐點(diǎn)人員，他們身穿與銀行職員相近或一樣的服裝，容易使人誤認(rèn)為是銀行工作人員，聽信其宣傳，投資者購買了自認(rèn)為是“理財(cái)產(chǎn)品”的保險(xiǎn)或者是股票；另外，銀行自己的理財(cái)經(jīng)理，也有可能利用職務(wù)之便，銷售不屬于該銀行代銷的“理財(cái)產(chǎn)品”，如華夏銀行理財(cái)產(chǎn)品兌付事件，這些外部人員或者銀行人員的行為都構(gòu)成表見，一旦給投資者造成損失，銀行應(yīng)為這種行為承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

（三）理財(cái)產(chǎn)品收益率的計(jì)量的“黑匣子”

很多時(shí)候，投資者購買了銀行的理財(cái)產(chǎn)品，究竟“財(cái)”理到了何處，不得而知。事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金和銀行資產(chǎn)池是一一對應(yīng)的，大多數(shù)銀行的資產(chǎn)池都披著神秘的面紗，猶如飛機(jī)上的“黑匣子”，從未公開，投資者、第三方研究機(jī)構(gòu)甚至監(jiān)管層都難以準(zhǔn)確把握其動(dòng)向。一般說來，每家銀行都有自己的資金池，先把短期產(chǎn)品募集的資金放入資金池，通過不斷滾動(dòng)發(fā)行來保證池子的容量，并有一個(gè)與之規(guī)模相匹配的資產(chǎn)池，以動(dòng)態(tài)管理模式選擇多項(xiàng)資產(chǎn)配置，使資金的募集和投放達(dá)到平衡。目前由于銀監(jiān)會(huì)沒有出臺(tái)相關(guān)法規(guī)來約束商業(yè)銀行必須準(zhǔn)確、具體f地披露理財(cái)產(chǎn)品的投資比例以及投資方向，那么商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率如何計(jì)量，我們也無從知曉。

二、對策及建議

（一）改進(jìn)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受度評估流程

在客戶評估方面，可以借鑒香港銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。首先，香港銀行在客戶風(fēng)險(xiǎn)評估環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)控制人員是主導(dǎo)者。我們可以引入風(fēng)控人員，將風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)與銷售環(huán)節(jié)妥善接軌、分離操作，減少理財(cái)經(jīng)理為銷售利益而對客戶造成的不利影響；第二，加強(qiáng)信息記錄和保存，除了書面評估之外，還可在評估過程以及后續(xù)業(yè)務(wù)推薦過程中對理財(cái)經(jīng)理、投資者進(jìn)行電話錄音或視頻監(jiān)控，妥善管理錄音（像）系統(tǒng)、保存錄音（像）載體和定期抽樣聽取錄音（像）內(nèi)容。第三，調(diào)險(xiǎn)評估問卷的設(shè)計(jì)內(nèi)容，力求更為準(zhǔn)確、詳盡地揭示客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受程度。

（二）改進(jìn)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售流程

首先，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步完善產(chǎn)品銷售流程，銷售人員應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確地揭示不同理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)及投資風(fēng)險(xiǎn)，避免有意夸大或者過分渲染產(chǎn)品預(yù)期收益率，并且風(fēng)險(xiǎn)提示應(yīng)在醒目位置、大字書寫，確保客戶對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有較為充分的理解和認(rèn)識(shí)。其次，商業(yè)銀行有義務(wù)對大堂里的工作人員做出明顯區(qū)分，保險(xiǎn)、證券公司人員應(yīng)佩戴自己公司的胸牌，防止表見行為發(fā)生。并加大對理財(cái)產(chǎn)品銷售人員繼續(xù)培訓(xùn)的力度，包括相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)章、專業(yè)知識(shí)、產(chǎn)品性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特性等多個(gè)方面。

（三）加大理財(cái)產(chǎn)品信息披露力度

監(jiān)管部門應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)法規(guī)來約束商業(yè)銀行必須準(zhǔn)確、具體地披露理財(cái)產(chǎn)品的投資比例以及投資方向，只有這樣，商業(yè)銀行才會(huì)及時(shí)、全面地詳細(xì)、客觀的產(chǎn)品投資報(bào)告，做好理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益的解釋和說明工作，充分維護(hù)投資者的產(chǎn)品收益知情權(quán)。

參考文獻(xiàn)

[1]趙平莉.香港銀行業(yè)投資理財(cái)銷售管理探析[J].銀行家.2013（02）.

[2]李東衛(wèi).我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品：發(fā)展趨勢、風(fēng)險(xiǎn)及對策[J].廣西金融研究.2008（07）.

第6篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

【關(guān)鍵詞】我國商業(yè)銀行 理財(cái)業(yè)務(wù) 法律風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在中國是一個(gè)相對新興的銀行業(yè)務(wù)，它的開展主要發(fā)生在商業(yè)銀行和客戶之間。由于相關(guān)法律、法規(guī)的不完善和當(dāng)事人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)等原因，在開展理財(cái)業(yè)務(wù)的過程中暴露了許多問題，而剛剛經(jīng)歷的金融危機(jī)更讓各方對該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)有了進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)。商業(yè)銀行如何在保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展的同時(shí)避免法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，客戶如何保護(hù)自己的合法權(quán)益等問題都引起了各界的關(guān)注，因此商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)問題的提出成為必然。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及其在我國的發(fā)展

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵。關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的定義，目前尚無一個(gè)統(tǒng)一的概念。根據(jù)美國理財(cái)師資格鑒定委員會(huì)的定義，個(gè)人理財(cái)指的是為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo)從而制定出的一套能夠充分利用自身財(cái)務(wù)資源的程序。而根據(jù)我國《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶提供財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動(dòng)。綜合來講個(gè)人理財(cái)就是銀行的理財(cái)人員通過對客戶的財(cái)務(wù)狀況、生活習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素進(jìn)行分析，并結(jié)合客戶的理財(cái)目標(biāo)協(xié)助客戶或幫助客戶制定一套綜合性的理財(cái)方案的金融服務(wù)。這種金融服務(wù)不局限于某些特定的理財(cái)產(chǎn)品或理財(cái)渠道，而是通過對客戶的各種需求和實(shí)際狀況進(jìn)行綜合性分析從而提出一套有針對性的金融組合規(guī)劃。這是一種更高層次、個(gè)性化、創(chuàng)新性和全方位的金融服務(wù)。

我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。1997年，“理財(cái)”這一最早于60年代出現(xiàn)于美國的名詞，終于在中國有了一個(gè)雛形。中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行率先在國內(nèi)銀行界成立了私人銀行部。1998年，中國工商銀行的上海浙江天津等5家分行，根據(jù)總行的部署，分別在轄區(qū)內(nèi)選擇一些軟硬件條件符合要求的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行“個(gè)人理財(cái)”的試點(diǎn)。短短的十幾年時(shí)間，理財(cái)這個(gè)名詞已經(jīng)被廣泛推介和認(rèn)知。近年來，理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)了如下特點(diǎn)：產(chǎn)品資金投資渠道的多元化；產(chǎn)品收益率幅度不斷擴(kuò)大；產(chǎn)品國際化趨勢加強(qiáng)；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品主導(dǎo)了市場。

我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)中的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

所謂“風(fēng)險(xiǎn)”在金融學(xué)中定義為“不確定性”，即市場變量的實(shí)際走勢與預(yù)期之間的差異。法律風(fēng)險(xiǎn)也被新巴塞爾協(xié)議單獨(dú)列為銀行經(jīng)營所面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。我國《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范給予了高度重視，并將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)作為我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容之一。根據(jù)我國商業(yè)銀行的具體情況，可以將個(gè)人理業(yè)務(wù)開展過程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)做如下分類：

市場準(zhǔn)入法律風(fēng)險(xiǎn)。《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第四十五條和四十六條將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入機(jī)制分為兩類，即審批制和報(bào)告制。如果商業(yè)銀行不注意個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)的定位，可能發(fā)生該向銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請批準(zhǔn)的未申請，或者該報(bào)告未能及時(shí)地報(bào)告。這種準(zhǔn)入程序上的瑕疵，既可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，從而招致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的懲罰，還可能成為與客戶發(fā)生糾紛時(shí)承擔(dān)有關(guān)民事賠償責(zé)任的根源之一。

理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的法律風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)不僅體現(xiàn)了銀行在滿足不同客戶差異化需求方面的金融創(chuàng)新能力，也是對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的一種考驗(yàn)，在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中主要會(huì)出現(xiàn)下列幾種法律風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化中的法律風(fēng)險(xiǎn)；理財(cái)產(chǎn)品法律定位不當(dāng)引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)；理財(cái)產(chǎn)品違反財(cái)務(wù)稅收的風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)產(chǎn)品宣傳和銷售中的法律風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和銷售是理財(cái)業(yè)務(wù)開展一個(gè)非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，同時(shí)也是法律風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)比較密集的環(huán)節(jié)。盡管我國相關(guān)法律法規(guī)要求商業(yè)銀行必須遵守相關(guān)要求并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任和后果，但實(shí)際效果并不明顯。具體來說，銀行在宣傳和銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)主要面臨以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：宣傳和銷售理財(cái)產(chǎn)品操作不當(dāng)引起的風(fēng)險(xiǎn)；理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)提示不當(dāng)、不充分的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)資金使用中的法律風(fēng)險(xiǎn)。《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第三十九條規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)對理財(cái)計(jì)劃的資金成本與收益進(jìn)行獨(dú)立測算，采用科學(xué)合理的測算方式預(yù)測理財(cái)投資組合的收益率。在理財(cái)資金使用中商業(yè)銀行應(yīng)該在遵守相關(guān)法律的前提下切實(shí)按照理財(cái)產(chǎn)品的計(jì)劃使用理財(cái)資金，尤其是那些已經(jīng)取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。因?yàn)榭梢詫⒗碡?cái)資金在全球進(jìn)行投資，這就對商業(yè)銀行提出了更高的要求，其不僅受限于國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)，還必須熟悉和遵守投資地的法律法規(guī)，否則可能會(huì)面臨投資地的法律制裁或懲罰。

其他法律風(fēng)險(xiǎn)。除以上情況外，商業(yè)銀行還可能在證據(jù)保留和履行職責(zé)等過程中產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。例如《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定：“商業(yè)銀行未保存有關(guān)客戶評估記錄和相關(guān)資料的，不能證明理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按法律規(guī)定或合同的約定承擔(dān)責(zé)任”。可以看出該規(guī)定要求商業(yè)銀行在訴訟中承擔(dān)證明理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品銷售的正確性的舉證責(zé)任。所以商業(yè)銀行一定要注重書面合約的內(nèi)容設(shè)計(jì)和文件保存等問題，合約中要盡量明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，后期要妥善保管好相關(guān)文件，使自己能夠在訴訟中有充分的證據(jù)來證明自己行為的正當(dāng)性。

防范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的對策

關(guān)于我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，我覺得可以從以下兩個(gè)方面加以防范：

完善理財(cái)業(yè)務(wù)的法律框架與外部法制環(huán)境。鑒于我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的廣闊發(fā)展前景和相關(guān)法律法規(guī)的不完善，銀監(jiān)會(huì)經(jīng)過對理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的認(rèn)真分析和總結(jié)，并借鑒了國外對銀行業(yè)務(wù)的先進(jìn)監(jiān)督管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合目前已有的《中華人民共和國銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》制定了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》兩個(gè)部門規(guī)章來規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)。然而規(guī)定只對保證收益理財(cái)計(jì)劃和產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行審批，其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行可以自行開展，這就留下了一個(gè)法律的“灰色地帶”，也是法律風(fēng)險(xiǎn)隱患制度上的原因。因此我國要在法律法規(guī)上明確商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律關(guān)系的定位問題和商業(yè)銀行與其客戶間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，構(gòu)建出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)完整的外部法制框架。

強(qiáng)化銀行的金融創(chuàng)新意識(shí)和當(dāng)事人的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。理財(cái)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最大的區(qū)別就是其“個(gè)性突出”，它能夠根據(jù)客戶的具體需求和實(shí)際情況制定個(gè)性化的理財(cái)方案。然而就目前而言，我國商業(yè)銀行間的理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)和產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴(yán)重，整體創(chuàng)新性含量較低，而且營銷的客戶群和目標(biāo)市場基本重合，未能體現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)個(gè)性化、差異化的特點(diǎn)，這一切不僅嚴(yán)重阻礙著我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，更是積累了大量的法律風(fēng)險(xiǎn)，不利于理財(cái)業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。但是控制理財(cái)業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)不是墨守成規(guī)、故步自封，而是要充分借鑒國外先進(jìn)的金融創(chuàng)新手段，通過金融創(chuàng)新控制風(fēng)險(xiǎn)，在滿足不同客戶差異化需求的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險(xiǎn)，否則，完全控制了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)出來后沒有需求只能是事與愿違。在加強(qiáng)金融創(chuàng)新意識(shí)的同時(shí)，商業(yè)銀行也要加強(qiáng)對銀行的高層管理人員和理財(cái)從業(yè)人員的培訓(xùn)以增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尤其是銀行的高管，要讓他們樹立把法律風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位的管理態(tài)度。同時(shí)國家也要注重我國金融深化程度的提高，加強(qiáng)對投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)教育。

第7篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01

一、主要風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)

（一）研發(fā)設(shè)計(jì)

研發(fā)設(shè)計(jì)階段，主要存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：新產(chǎn)品是否經(jīng)過本行創(chuàng)新委員會(huì)或相似機(jī)構(gòu)的審批；是否向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備；產(chǎn)品的擬定投資范圍、交易結(jié)構(gòu)、目標(biāo)客戶、產(chǎn)品銷售文本是否符合監(jiān)管規(guī)定。

（二）銷售階段

1.法律風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品品種多，創(chuàng)新發(fā)展比較快，與客戶之間簽訂的文本有產(chǎn)品說明書、協(xié)議書、風(fēng)險(xiǎn)提示書和權(quán)益告知書等，條款表達(dá)用語專業(yè)，涉及投資運(yùn)作約定、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、收益計(jì)算等內(nèi)容，較為復(fù)雜。可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：一是理財(cái)計(jì)劃法律文書相關(guān)條款約定不清晰、不全面，與現(xiàn)行法律法規(guī)不一致，文書簽署沒有獲得合法授權(quán)等原因形成的法律文書瑕疵；二是在產(chǎn)品到期時(shí)出現(xiàn)沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益、延期兌付等情況；三是業(yè)務(wù)人員、法律文書審核人員因?qū)I(yè)素養(yǎng)、盡職盡責(zé)不到位而沒有維護(hù)客戶或本行利益。

2.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)營銷過程中為了吸引客戶購買理財(cái)計(jì)劃，往往風(fēng)險(xiǎn)揭示過于簡單，導(dǎo)致一般投資者不能充分認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。一旦產(chǎn)品無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益或?qū)е卤窘饟p失，投資者往往與銀行之間產(chǎn)生糾紛，被媒體關(guān)注的話對銀行的公眾形象帶來很大損害。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)。銷售人員內(nèi)部欺詐或內(nèi)外勾結(jié)，挪用客戶理財(cái)資金，尤其在沒有IT系統(tǒng)控制和明確的銷售資金管理規(guī)范情況下容易出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)；銷售人員沒有遵守客戶簽約、風(fēng)險(xiǎn)評估、充分揭示風(fēng)險(xiǎn)等，出現(xiàn)不當(dāng)銷售；IT系統(tǒng)軟件或硬件出現(xiàn)故障或錯(cuò)誤，導(dǎo)致理財(cái)資金歸集或兌付錯(cuò)誤。

4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。不能及時(shí)和合理處理投訴和批評；信息披露不充分。

（三）資金管理運(yùn)用

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在：一是基礎(chǔ)資產(chǎn)債務(wù)人不能按時(shí)、足額償還債務(wù)帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)；二是擔(dān)保人、流動(dòng)性支持機(jī)構(gòu)等對理財(cái)產(chǎn)品提供增信服務(wù)的機(jī)構(gòu)不能按時(shí)履行承諾帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)；三是合作機(jī)構(gòu)對基礎(chǔ)資產(chǎn)管理缺位形成基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值貶損或債務(wù)人償還的本息不能足額按時(shí)支付本行帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品是投行業(yè)務(wù)、結(jié)算工具、金融衍生工具的綜合應(yīng)用，涉及到股票市場、債券市場、期貨市場和信貸業(yè)務(wù)等，還可能使用利率、匯率避險(xiǎn)工具。因此，理財(cái)業(yè)務(wù)必然涉及金融市場利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)。在市場價(jià)格、利率、匯率發(fā)生不利于商業(yè)銀行投資的變化時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)出現(xiàn)虧損風(fēng)險(xiǎn)。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)。沒有及時(shí)完成或準(zhǔn)確完成資產(chǎn)交易，或完成資金調(diào)撥。

二、內(nèi)部控制措施

（一）建立完整的理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)章制度。內(nèi)部控制在很大程度上取決于規(guī)章制度的監(jiān)管，明確權(quán)利和職責(zé)。商業(yè)銀行可以根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的監(jiān)管文件，制定適合本行的理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法、銷售辦法和相應(yīng)的操作規(guī)程，以及風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

（二）合理設(shè)置職能部門。明確劃分相關(guān)業(yè)務(wù)部門職責(zé)，形成相互制約、相互監(jiān)督的格局，，避免利益沖突可能給客戶造成的損害。理財(cái)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)分析部門、研究部門應(yīng)當(dāng)與理財(cái)計(jì)劃的銷售部門、交易部門分開，保證有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估分析、市場研究等的客觀性。銷售部門職責(zé)，建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價(jià)、處罰和退出機(jī)制等管理制度；嚴(yán)格進(jìn)行客戶評估，妥善保管理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)記錄；妥善處理客戶投訴，減少投訴事件的發(fā)生；采取有效方式及時(shí)告知客戶重要信息；防止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品；銷售材料中理財(cái)產(chǎn)品（計(jì)劃）的名稱應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品屬性，避免使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂；理財(cái)產(chǎn)品（計(jì)劃）的風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確。以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá)，提供必要的舉例說明。

（三）風(fēng)險(xiǎn)防范控制。風(fēng)險(xiǎn)管理部門針對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等措施，對理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面防范和控制。理財(cái)計(jì)劃涉及的有關(guān)交易工具的風(fēng)險(xiǎn)限額，同時(shí)應(yīng)納入相應(yīng)的交易工具的總體風(fēng)險(xiǎn)限額管理。信用風(fēng)險(xiǎn)納入統(tǒng)一授信，信用額度和交易對手額度雙額度管理。

（四）授權(quán)審批控制。新產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、投資運(yùn)作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，明確審批人對業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序，規(guī)定經(jīng)辦人辦理業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求。商業(yè)銀行研發(fā)新的投資產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品開發(fā)審批程序與規(guī)范，在進(jìn)行任何新的投資產(chǎn)品開發(fā)之前，都應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品開發(fā)的背景、可行性、擬銷售的潛在目標(biāo)客戶群等進(jìn)行分析，并報(bào)董事會(huì)或高級管理層批準(zhǔn)。新產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)當(dāng)編制產(chǎn)品開發(fā)報(bào)告，并經(jīng)各相關(guān)部門審核簽字。產(chǎn)品開發(fā)報(bào)告應(yīng)詳細(xì)說明新產(chǎn)品的定義、性質(zhì)與特征，目標(biāo)客戶及銷售方式，主要風(fēng)險(xiǎn)及其測算和控制方法，風(fēng)險(xiǎn)限額，風(fēng)險(xiǎn)控制部門對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理權(quán)力與責(zé)任，會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理方法，后續(xù)服務(wù)，應(yīng)急計(jì)劃等。

（五）崗位分離控制。充分考慮不兼容職務(wù)和相互分離的制衡要求，做到自營與理財(cái)分離、交易管理與風(fēng)險(xiǎn)管理分離、交易與銷售分離等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員，與負(fù)責(zé)銀行自營交易的交易人員相分離，并定期檢查、比較兩類交易人員的交易狀況。銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。

（六）會(huì)計(jì)控制。制定適合本單位的理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算規(guī)則，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能。

（七）系統(tǒng)自動(dòng)控制。理財(cái)業(yè)務(wù)開展良好的商業(yè)銀行，大多數(shù)都有自己的信息系統(tǒng)，盡量使用系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)銷售和投資等主要工作的管理。有技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺(tái)保障能力，以及其他必要的資源保證。統(tǒng)一信息技術(shù)系統(tǒng)和平臺(tái)，確保客戶信息的有效管理和客戶資金安全。

（八）內(nèi)部報(bào)告控制。內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督部門都應(yīng)按照有效的監(jiān)督程序，審計(jì)理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。理財(cái)計(jì)劃的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營部門，適時(shí)對理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計(jì)，并直接向董事會(huì)和高級管理層報(bào)告。對理財(cái)計(jì)劃的研發(fā)、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售、資金管理運(yùn)用、賬務(wù)處理、收益分配等方面進(jìn)行全面規(guī)范，建立健全有關(guān)規(guī)章制度和內(nèi)部審核程序，嚴(yán)格內(nèi)部審計(jì)檢查和稽核監(jiān)督管理。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

2011年第3季度共有84家商業(yè)銀行發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品5868款，發(fā)行總數(shù)較2011年第2季度增長近15%；發(fā)行規(guī)模約為4.84萬億元。至此，2011年前三季度發(fā)行的個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模約達(dá)13.35萬億元。3季度各投資對象或各投資期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率整體上行。

發(fā)行：組合投資產(chǎn)品為主攻

普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，3季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前10位的銀行依次是工行、中行、交行、招行、民生、深發(fā)展、農(nóng)行、浦發(fā)、北京銀行以及建行。

從各家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的類型來看，發(fā)行能力排名前10位的銀行或以債券與貨幣市場類產(chǎn)品為主打，或以包含債券與貨幣市場類的組合投資產(chǎn)品為主攻。信貸類產(chǎn)品發(fā)行量最大的為建設(shè)銀行不，共發(fā)行30款，但建設(shè)銀行仍是以組合投資類為主要投資對象，其信貸類產(chǎn)品發(fā)行占比僅為15.08%，而組合投資類產(chǎn)品占比高達(dá)45.23%。

收益能力 工行整體收益相對最高

根據(jù)對2011年第3季度內(nèi)到期并且公布了到期收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)分析，收益能力排名前10位的銀行依次是工商銀行、交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中國銀行、招商銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行以及上海浦東發(fā)展銀行。

2011年第3季度，工商銀行居銀行理財(cái)產(chǎn)品收益能力排行榜首位，較上季度排名上升8位，該行公布到期收益情況的產(chǎn)品中到期收益率達(dá)6.00%以上有19款，同時(shí)該行到期的產(chǎn)品數(shù)量是所有銀行中最多的。

交通銀行收益能力排名第2位，較上季度上升2位。該行相對穩(wěn)定的到期收益再加上該行多達(dá)466款的到期產(chǎn)品數(shù)量有力地提升了該行收益能力排名。

風(fēng)險(xiǎn)控制能力 交通銀行領(lǐng)先

2011年第3季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制能力排名前10位的銀行依次是交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中國銀行、北京銀行、上海浦東發(fā)展銀行、上海銀行、招商銀行、包商銀行、工商銀行以及農(nóng)業(yè)銀行。

從銀行類型角度來看，國有銀行和股份制銀行依然整體保持領(lǐng)先優(yōu)勢，風(fēng)險(xiǎn)控制能力排名前20位的銀行中有超過六成比例為這兩種類型。而城市商業(yè)銀行中位列北京銀行、上海銀行、包商銀行之后的有第11位的江蘇銀行、第15位的東莞銀行以及第20位的西安銀行。此外，渣打銀行因較強(qiáng)的收益實(shí)現(xiàn)能力而位居第16位，在外資銀行中表現(xiàn)突出。

本季度新發(fā)行的5800余款理財(cái)產(chǎn)品中，有58家銀行旗下共計(jì)2235款理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制措施，其中交通銀行、中國銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行和北京銀行的擁有風(fēng)險(xiǎn)控制措施產(chǎn)品數(shù)均逾百款。

而單看收益實(shí)現(xiàn)能力方面，本季度到期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)共計(jì)5631款，而公布到期收益率的4614款產(chǎn)品中，未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率的共計(jì)13款，收益實(shí)現(xiàn)整體情況繼續(xù)有所改善。從單家銀行收益實(shí)現(xiàn)能力來看，工商銀行憑借502款公布了到期收益率的產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率而表現(xiàn)最好，緊隨其后的依次為交通銀行、民生銀行、中國銀行和深圳發(fā)展銀行。從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的角度出發(fā)，本季度渣打銀行、中信銀行和恒生銀行分別有60款、13款和12款此類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，而其他行則幾乎沒有到期的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或者實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

理財(cái)服務(wù)豐富性 中信銀行很多樣

2011年第3季度，中信銀行、中國銀行、光大銀行、民生銀行、渣打銀行、恒生銀行、工商銀行、招商銀行、北京銀行以及農(nóng)業(yè)銀行這10家銀行理財(cái)服務(wù)豐富性較高。

產(chǎn)品多樣性得分主要依據(jù)銀行發(fā)行產(chǎn)品的收益類型、投資幣種、投資期限和投資對象的種類數(shù)目。2011年第3季度，中信銀行豐富性總得分共計(jì)3.92分。中信銀行發(fā)行產(chǎn)品涵蓋了所有收益類型――保證收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型，其發(fā)行產(chǎn)品的投資幣種也均包括人民幣和外幣，故它們的收益類型和投資幣種得分都為滿分。同時(shí)它發(fā)行產(chǎn)品的投資期限也非常齊全，從1個(gè)月以下期到1年至3年（含）期，短、中、長期產(chǎn)品均有發(fā)行，可以較好地滿足不同投資者的流動(dòng)性偏好。同時(shí)，中信銀行涉獵了債券和貨幣市場工具、信貸資產(chǎn)、信托貸款、票據(jù)資產(chǎn)、股票、基金等多項(xiàng)不同種類的投資對象，投資對象得分高達(dá)0.67分。

中國銀行3季度多樣性得分為3.33，其投資對象和投資期限都較上季度有較大豐富，故成長性得分為0.5，是本季度成長性得分較高的銀行。

此外，外資銀行中渣打銀行和恒生銀行排名較為居前，分別在豐富性排名中并列第5名。

信息披露招行很到位

2011年第3季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露規(guī)范性排名前10位的銀行依次是招商銀行、光大銀行、北京銀行、渣打銀行、中國銀行、工商銀行、深圳發(fā)展銀行、南京銀行、建設(shè)銀行以及平安銀行。

第9篇：理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

【關(guān)鍵詞】金融理財(cái)產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)分析 規(guī)避策略

在金融理財(cái)投資行業(yè)中，收益往往與風(fēng)險(xiǎn)并存，只有加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，才能最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，這于金融機(jī)構(gòu)、投資者乃至是國家來說都具有重要的意義[1]。對此，本文研究分析了個(gè)人金融理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的不足，并從多個(gè)角度提出了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。

一、金融理財(cái)產(chǎn)品概述

金融理財(cái)理論來源于金融實(shí)踐，目前我國現(xiàn)存的金融理財(cái)產(chǎn)品眾多，這些產(chǎn)品具有其不同的特點(diǎn)，由于我國的理財(cái)市場規(guī)模較小，供需均衡性始終維持低層次，而且理財(cái)師隊(duì)伍建設(shè)起步也較晚，加之理財(cái)產(chǎn)品缺少創(chuàng)新，多存在同質(zhì)化現(xiàn)象，這就導(dǎo)致了我國的金融理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較為落后，所以各大金融機(jī)構(gòu)和投資者一直在研究如何有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。

二、金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）“價(jià)格戰(zhàn)”引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)

不同的理財(cái)產(chǎn)品具有不同的投資策略和收益結(jié)構(gòu)，盡管存在一定的差異性，但是目前的很多理財(cái)產(chǎn)品逐漸出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，為了獲取最大化的預(yù)期收益，產(chǎn)品之間出現(xiàn)了“價(jià)格競爭”，這就造成了一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)走高，一旦在市場上沒有合適的投資組合那么就會(huì)致使產(chǎn)品資金的投向受限，最終增大收益率的市場風(fēng)險(xiǎn)。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

金融理財(cái)產(chǎn)品從研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售到業(yè)務(wù)操作多具有一定的模式，各個(gè)環(huán)節(jié)看似嚴(yán)密，實(shí)則多易出現(xiàn)一些問題，尤其是銷售環(huán)節(jié)，常會(huì)因?yàn)椴僮鞑灰?guī)范導(dǎo)致一些操作風(fēng)險(xiǎn)。這與業(yè)務(wù)人員的操作能力和職業(yè)素質(zhì)相關(guān)，因?yàn)楹芏嘟鹑跈C(jī)構(gòu)對投資的風(fēng)險(xiǎn)性都會(huì)明顯指出，但是一些銷售人員會(huì)因?yàn)殇N售壓力對其沒有重點(diǎn)明示，或者極力淡化風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)導(dǎo)致投資者購買行為出現(xiàn)偏差，最終埋下金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在外匯理財(cái)產(chǎn)品組合之上。目前，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度十分迅速，美國的次貸危機(jī)風(fēng)波的影響仍然存在，這個(gè)時(shí)候極易產(chǎn)生一些政策風(fēng)險(xiǎn)，所以必須充分投資市場行情、積極防范政策性風(fēng)險(xiǎn)。

三、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略探討

（一）金融機(jī)構(gòu)的管控措施

1.構(gòu)建優(yōu)秀的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)其理財(cái)能力。目前，我國的理財(cái)從業(yè)人員的實(shí)踐操作能力相對較差，這不僅造成了理財(cái)操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也影響了我國的金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，所以必須建立優(yōu)秀的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，選拔人才，經(jīng)考核后認(rèn)定其理財(cái)從業(yè)資質(zhì)，確保所有人員均為持證上崗，然后定期對相關(guān)人員進(jìn)行組織培訓(xùn)活動(dòng)，加強(qiáng)其理財(cái)實(shí)踐能力，提高其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)能力。最后，加強(qiáng)從業(yè)人員的道德素質(zhì)培養(yǎng)，提高其職業(yè)操守和責(zé)任心，杜絕不當(dāng)行為。

2.調(diào)整并完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先，制定理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理真正納入到金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，然后建立董事會(huì)管理模式，組建風(fēng)險(xiǎn)管理部門，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的行政管理模式，全方位、全方面的管理理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)檢測手段對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量，確保控制風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)。

3.有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，采取規(guī)避手段。首先，在研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)必須測算產(chǎn)品的資金成本和銷售情況，合理規(guī)劃產(chǎn)品與資金，依照市場情況應(yīng)用具體的方法測算其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益。一旦產(chǎn)品的銷售資本回報(bào)率為低于零值，那么不得對其進(jìn)行銷售，而為了確保浮動(dòng)收益性投資的收益，必須細(xì)致觀察市場變化和政策變化，如果是投資組合，則需要對相關(guān)利率進(jìn)行調(diào)整，在測算出風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線后及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法。如果風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)加權(quán)調(diào)整后，其資本回報(bào)率低于零值那么就需要及時(shí)終止條款，減少客戶的損失。

4.完善內(nèi)部的審查和監(jiān)督管理。首先，構(gòu)建審查和監(jiān)督部門，然后由審計(jì)部門評估風(fēng)險(xiǎn)，組織相關(guān)人員報(bào)告評估。之后由理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督理財(cái)顧問的相關(guān)理財(cái)合同、記錄和材料。只有審計(jì)和監(jiān)督部門并行管理才能有效規(guī)范金融理財(cái)行為。

5.采用科技系統(tǒng)和信息系統(tǒng)管理。目前，科學(xué)技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展相對較快，應(yīng)用這些系統(tǒng)可以有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理的高效性，所以我國的金融理財(cái)行業(yè)也應(yīng)該積極采用這些系統(tǒng)。首先，完善網(wǎng)上銀行的軟件和硬件設(shè)施，利用信息化手段整合客戶信息，保障其安全性，然后制定網(wǎng)上銀行管控制度，規(guī)范網(wǎng)上操作流程。最后，建立認(rèn)證和數(shù)字證書，完善客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，采用鑰匙加密技術(shù)和防火墻技術(shù)管理理財(cái)相關(guān)信息[3]。

（二）相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的措施

首先，建立與理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律條文，降低政策風(fēng)險(xiǎn)。中國銀監(jiān)會(huì)要發(fā)揮積極的作用，細(xì)致總結(jié)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，規(guī)范理財(cái)行為。其次，監(jiān)督理財(cái)市場，建立良好的金融秩序。減少“價(jià)格戰(zhàn)”，由于多數(shù)投資者不具有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須對理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行法律約束和風(fēng)險(xiǎn)提示。

（三）投資者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

首先，投資者必須理性的對待金融理財(cái)產(chǎn)品的投資行為，正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)和收益性，要懂得尊重理財(cái)市場，加強(qiáng)其自身的理論知識(shí)，正確面對理財(cái)產(chǎn)品市場的運(yùn)行規(guī)律，做好相關(guān)的預(yù)測，切勿高估自身的投資行為，也不要抱著“一夜暴富”的思想，盡量穩(wěn)步的去投資，正確看待收益。其次，投資者應(yīng)該重點(diǎn)規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，切勿因收益過高而盲目選擇理財(cái)產(chǎn)品，做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。然后，加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)分析能力，學(xué)習(xí)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析能力，對所有的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行預(yù)判，確定自身能夠承受的最大風(fēng)險(xiǎn)，合理選擇產(chǎn)品。最后，優(yōu)化證券投資組合，確定其證券收益的加權(quán)平均數(shù)，平均風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)之上制定好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。

四、總結(jié)

目前，國內(nèi)外的金融理財(cái)市場發(fā)展仍然具有一定的差異性，國內(nèi)必須積極改進(jìn)理財(cái)市場的發(fā)展不足，而投資者應(yīng)該不斷加強(qiáng)投資理財(cái)理論知識(shí)儲(chǔ)備，充分熟悉并把握理財(cái)產(chǎn)品的種類和特點(diǎn)，此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)采取監(jiān)管行為，如此才能構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定、有序的金融理財(cái)市場。

參考文獻(xiàn)

[1]蓋雪.論金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)性及其規(guī)避策略[J].中國市場，2015（12）：37-37.