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第1篇：礦山投資可行性報告范文

一、技術審計的含義和作用

在國外，通過股票和債券發行、股權轉讓、商業貸款、資產證券化來募集資金時，獨立技術審計是公司信息披露義務中的一個重要組成部分。實際上，礦業公司通過權益轉讓和債務融資募集資金，獨立技術審計大都是強制性的。技術審計報告必須滿足證券交易所的上市規則，滿足投資者的需要。

礦業技術審計是基于審慎原則，對礦權地與經營性礦山的潛在價值、礦業開發項目的可行性進行審查鑒證。它是確定以礦產儲量為保證的礦產資產和礦產證券價值的基礎。礦業公司及勘查公司、礦業開發項目最基本的資產是礦產儲量。在獨立技術審計報告與招股說明書中，必須按照國際通用的術語定義儲量，指出礦產資產所具有的風險，為潛在的投資者降低投資風險。

需要進行技術審計的交易類型包括：從銀行等金融機構取得商業貸款，股票的定向或公開募集，礦業公司的重組、兼并、分設、收購，礦業權的轉讓等。需要實施技術審計的礦業項目包括：勘查、礦業開發項目與改擴建工程項目的可行性、經營性礦山資產與生產重組等。

獨立技術審計人員代表了在金融交易中無法實施詳細的專業化的技術審查者的利益。就公司上市而言，代表的是潛在投資者的利益；就商業貸款而言，代表的是商業銀行等潛在債權人的利益；在企業購并過程中，代表的是購并雙方的利益。即使潛在的投資者擁有自己的礦業技術與經濟專家，有能力從事技術審計工作，但市場不能確定其技術審計的公正性。因此，獨立機構的技術審計是必不可少的。

二、技術審計的目標和

技術審計應是一種依法審計，它遵循的審計規范應當是審計法、技術審計的有關規定，審計評價的依據是國家礦產資源管理法規和財務會計制度。技術審計的總目標應當是對審計對象的礦床地質、開采工藝和選礦流程、環境影響、財務指標，包括主要礦產儲量、礦業權描述等方面的真實性、合法性和效益性表示意見，為編制上市公司招股說明書和上市審核提供可靠的依據。

獨立技術審計一般包括如下內容：

1.礦業權；

2.地質、資源與儲量；

3.礦區開發條件；

4.采礦和選礦工藝；

5.管理與人事；

6.安全；

7.環境保護；

8.資本成本、收入、現金流、凈現值。

要實現審計目標，必須收集和評價審計證據。對生產統計資料、成本會計資料、生產計劃等可采用檢查方式取得；對詳細的經營數據可采用詢證方式，通過與現場人員交談、調查得到；對新建或改擴建工程項目，審查可行性研究報告和可行性報告；對重要現場的現場調查也是一個必須的過程。需要指出的是，技術審計是整套相關審計的一部分，公司的財務和法律方面的審計由獨立的會計師和律師進行，技術審計人員應與會計師和律師進行密切溝通。

要實現審計目標，必須制定詳細的審計程序，確保技術審計按時高效完成。最后，審計人員正確運用專業判斷，綜合運用所收集的各種證據，根據獨立審計準則，形成正確的審計意見，出具技術審計報告。

三、技術審計報告

技術審計報告，系從技術方面針對某一礦產資產或礦產證券的經濟生產潛力表示意見。它包括但不限于地質、儲量、采礦工藝和選礦流程。其主要內容如下：

1.摘要

技術報告應包括簡單的摘要，列出關鍵的數據和所作出的重要假設，說明審計結論。

2.項目的基本情況

礦產資產或礦產證券情況，礦業權的沿革情況，地理位置、道路、地形條件、水文、氣候和經濟狀況。

3.礦業權

技術審計報告應當包括礦業權所有方面的信息，列出礦業權權屬類型、狀態、編碼及面積、期限，礦業權人對政府、社區或其他任何人所有可能的實際義務，礦業權抵押、土地復墾、環境恢復等有關的義務，勘探許可證、采礦許可證在何種情況下被吊銷的可能性。

4.地質

地質審計是通過對地質可靠程度的審查，包括對地質報告、切面、剖面、礦床模型和巖芯的檢驗等方面的審查，查證礦床的埋藏條件、礦體形態、礦石特征、圍巖性質、水文地質情況。

5.資源與儲量

確定礦產資源儲量是技術審計的重要組成部分。技術審計人員需要對用于估計的數據資料的有用性和充分性做出重要的審計，審查經濟儲量、邊際經濟儲量、次邊際經濟儲量、內蘊經濟儲量和礦床開采技術條件、地質勘探程度、獨立的礦產鑒定報告、礦石品位、成分、伴生元素、有害元素等。有時需要根據每個鉆孔的坐標、測斜、化驗品位、地形地質圖、剖面圖、開采現狀圖等基礎資料驗算儲量。

6.采礦方法

地質和礦產資源審計驗證確立了礦床規模、產狀、品位、成分、礦巖性質、水文地質的數據等資料的充分性和有效性，這些數據也將確定采礦方法的選擇。如對露采改為地采或采用機械化程度更高、經濟規模更大的采礦方法，需要對設備選擇及可靠性、品位控制、損失貧化、生產效率和安全記錄進行重點審查。通過現場調查，技術審計人員能夠評價生產工人和管理人員的工作效率和技能。歷史數據是評估礦山長期業績的基礎。臺階、坡度和炮孔的調查研究，采礦設備如汽車、鏟車運營效率的調查研究也是必須的。

7.選礦工藝

對生產礦山，要重點審查礦山流程的實際數據；對新建項目要重點審查選礦工藝流程及其主要生產設備，確定所選定的工藝應該成熟、穩定可靠，選定的生產設備的性能要適應所選定的工藝流程。重點審查資源回收情況。

8.基礎設施和輔助設施

重點審查基礎設施清單，如鐵路專用線、公路、碼頭、輸電線路、變電所、供水、通訊、社區服務、廠址選擇等。

9.安全

技術審計包括對健康和安全記錄的評定。采礦本身具有危險性，但是安全培訓的實施、安全意識的加強和安全控制機制等措施降低了事故的發生率。審計人員應重點審查企業的安全記錄和安全內部控制機制。

10.環境保護

采礦的污染源多，“三費”物質排放量大，污染面廣。投資者希望投資項目能滿足確定的環境要求，或者有確定的方案能達到這個結果，這將大大降低未來的責任風險。在技術報告中，必須包括環境管理計劃、環保措施、三廢治理和礦山關閉計劃的評審，確認是否具有ISO9001環境認證。查證環境法的執行情況、環境管理措施的落實情況，評價環境管理內部控制系統的健全性和有效性，揭示違反環境保護法、污染環境造成的損失，提出環境管理內部控制系統的意見和建議。

11.資本成本

必須對資本成本和資金籌措進行詳細審查。對新建項目，應對開發進度與資本成本的估算進行審計，查證籌建、合同、設計、施工、投資計劃、竣工投產等若干階段的工程實施的進度計劃。以可行性資料、主要設備清單和基建投資為基礎，審查固定資產投資，同時審查流動資金、或有投資、外匯等。

12.經營成本

改擴建項目的融資目的，不僅是提高生產能力，而且希望提高效率和降低成本；新建項目也應以競爭性經營成本生產。技術審計將對生產成本的記錄和預測進行詳細的審計。與資本成本一樣，經營成本也應由可行性研究水平的資料來論證。

13.銷售收入

項目還貸能力、股東權益的增加依賴于良好的礦產品市場及其價格與成本之間的安全邊際。技術審計應重點審查礦產品價格假設基礎。如產品是國際性商品，就采用倫敦金屬交易所LME的價格，并以銷售數據為基礎。也可采用價格預測領域的專門機構的市場報告或價格預測。

14.現金流量和凈現值

投資成本、經營成本和銷售收入都是用來建立現金流量模型的。應對現金流量和凈現值進行驗算。

15.管理與人事

技術審計要對項目的管理組織、管理人員和生產人員進行評價，主要有管理人員的經驗、能力、資格、動力和員工的經驗與技能。

除上述外，技術審計報告還應針對不同的礦業項目進行某些具體的評審。如對戰略物資，還應審查政府對礦產品的市場、價格等的可能管制等。

四、幾點建議

1.建立礦業獨立技術審計制度，制定準則

建議礦業聯合會借鑒國外獨立技術審計的成果和實踐經驗，根據我國建立制度和對投資者保護的要求，聯合中國證監會和滬、深證券交易所，組織有關的地質、采礦、冶金、證券、財務和專家，研究并制定礦業獨立技術審計制度和可操作性準則、規程等，對技術審計目標、審計范圍、審計證據的收集和評價、審計程序、執業資格和道德、法律責任等作出具體規定，作為實施技術審計的依據和準繩。

2.建立礦業獨立技術審計信息披露制度

在我國的滬、深證券交易所的上市規則中，增加礦業獨立技術審計報告定期披露和地質信息連續披露的強制性信息披露制度。這項工作應作為礦業公司上市融資的一項義務，為開展技術審計作好制度準備。礦業公司有責任按交易所的上市規則要求公平、公開、真實、及時、連續地向投資者披露礦業獨立技術審計報告和地質信息，以便投資者根據這些信息獨立地進行風險投資決策。

3.強化對礦業獨立技術審計機構、審計人員和審計委托人的管理

管理的核心是對審計人員的管理，為了保證技術審計報告的質量，必須規范技術審計機構和審計人員。技術審計必須遵循獨立性、客觀性、科學性原則， 由合格的專業人士，如采礦專家、地質學家、礦業學家及專業人員共同完成。專家必須是相關的、公認的、有權威的專業協會的會員，專家及專業人員對其報告的內容，必須具備技術、商業、財務或證券方面的資格、經驗、職稱及技能，必須持證上崗。專家負責全面的報告，專業人員受專家聘用，負責分報告或專家本人不熟悉的部分。專家對技術審計報告要負全部責任，作出虛假及誤導聲明或有重大材料遺漏，專家須負民事或刑事責任。

同樣重要的是對委托人的管理。委托人應保證審計人員的獨立性并保證將充分的、全面的、準確的信息提供給審計人員。委托人同樣應受公司法、證券法、上市規則、礦業法、行業標準和道德章程等法律法規的約束，在一定的情況下，同樣要負民事或刑事責任。

4.充分揭示礦產資源資產的風險。礦業公司及勘查公司、礦業開發項目最基本的資產是礦產儲量。建議規定在獨立技術審計報告、招股說明書、公告或其他類似文件中，強制實施1999年12月1日的《固體礦產資源/儲量分類》（GB/T17766-1999）國家標準，定義礦產資源與儲量。同時，依據技術審計的目標審計報告應對礦產儲量、礦業權描述等方面的真實性、合法性和效益性表示意見，應報告用于估計的數據資料的有用性和充分性，充分揭示礦產資源資產所具有的風險和市場風險，為潛在的投資者降低投資風險。

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[1]London Stock Exchange Listing Rules，Chapter 19，Mineral Companies[S].August 1995.

[2]Ausimm.Code and Guidelines for Assessment and Valuation of Mineral Asserts and Mineral Securities for Independent Experts Report[S].Issued June 1995.

第2篇：礦山投資可行性報告范文

2月6日，紫金礦業集團股份有限公司（香港交易所代碼：2899,下稱紫金礦業或紫金）正式發出公告，宣布已向一家名為蒙特瑞科（Monterrico Metals Plc，下稱蒙特瑞科，倫敦交易所代碼：MNA）的英國上市公司發出收購要約。伴隨這次收購行動浮出水面的，是近年來在國際有色金屬并購市場上最活躍的中國公司之一――紫金礦業。

盡管此前已在加拿大等地完成數樁并購和投資，但收購蒙特瑞科無疑是這家神秘的中國企業迄今為止最大膽的一次行動。以紫金目前的出價3.5英鎊/股計，蒙特瑞科的總價值達9460萬英鎊，紫金將收購其中50％－70％的股份。

蒙特瑞科是在倫敦AIM（Alternative Investment Market，簡稱AIM，相當于倫敦交易所的二板市場）上市的一家礦業公司，其主要資產是位于秘魯的一個銅礦。

這一銅礦，有人稱之為世界級特大銅礦，也有人認為礦區“品位”（即開采系數，為金屬量/礦產資源儲量）一般，由于項目尚處于初期勘探階段，其未來開采價值還難有定論。但是在銅礦資源匱乏的中國，這一交易仍受到業界廣泛注目。一位業內資深分析師評價說，“中國現在要收到一流的資源很難，能收到二流資源已屬不易。”

扮演主角的紫金礦業，在十年前還是一家名不見經傳的縣級企業，在2001年中國黃金市場放開之后在國內迅速展開大范圍擴張，現已成為中國排名第五的黃金生產企業。若此次收購最終完成且蒙特瑞科的開采計劃順利實現，紫金礦業將有望超過江西銅業集團公司，成為銅年產量最大的中國公司。這在銅資源匱乏的中國，自是一個誘人的愿景。但是，在實現這個愿景前，紫金仍須耐心等待。

“不完全排除其他競購者”

這并不是一次敵意收購。蒙特瑞科的董事會早已有意出讓股份，但很少有投資者愿意在確信這個銅礦的價值前投下賭注。2007年2月8日，蒙特瑞科的執行主席理查德拉爾夫告訴《財經》記者，“在過去一兩年間也有其他公司接洽過，但紫金礦業是惟一把標書放到桌上來的。”

理查德拉爾夫在2003年至2006年任英國駐秘魯大使。2006年8月14日，這位退休外交官被蒙特瑞科聘為執行主席，在公認政治情況復雜的南美國家，前秘魯大使的人脈顯然大有用武之地。

紫金介入始于2006年10月，至2007月2月5日，蒙特瑞科與紫金礦業方始宣布雙方達成收購協議。收購方出價為3.50鎊／股，這個出價，較蒙特瑞科前一交易日的收盤價有18%的溢價。

收購團由紫金礦業領銜，另外兩家參與者分別為銅都銅業(深圳交易所代碼：000630)的母公司銅陵集團和建發股份(上海交易所代碼：600153)。三方已于2006年8月成立廈門紫金銅冠投資發展有限公司（下稱紫金銅冠）來完成這起收購，其中紫金礦業占股45%股份,銅陵集團占股35%，建發股份占股20%。

根據收購協議，紫金銅冠以現金收購蒙特瑞科全部股份，包括公司前CEO和四名現任管理層在內的五人承諾將手中持有的9.91％的股份轉讓給紫金銅冠。值得注意的是，招標書還包含了一個回購選擇（Scale-Back Election）條款，即股東在接受競標后，依然有權選擇以100％的比例回購股票，但以保證紫金銅冠控股不少于50%為前提。同時，收購方承諾將在收購后保持蒙特瑞科上市地位，若最終收購股權超過70%（根據倫敦交易所規定，單一股東持股量如超過70％則公司自動退市）則須將多出股權配售給第三方。因此，收購方持股將控制在50％－70％之間，按目前的出價3.5英鎊/股計，收購方總出資將在4730萬英鎊至6622萬英鎊之間。由于蒙特瑞科股權相當分散，紫金還須在市場上收購40％以上的股份，其最終結果如何仍須等待。

迄今為止，紫金礦業是蒙特瑞科的惟一出價者，但拉爾夫稱，從理論上說，依然不排除可能會有新競購者出現。拉爾夫說，“條件是出價必須超過紫金礦業10％以上，有兩個月時限。”

紫金擴張之路

位于福建上杭縣的紫金礦業，近兩年來因在海外并購市場上頻頻出擊，而逐漸成為注目焦點。這個企業的崛起宛如傳奇。紫金礦業原本只是一個縣級小金礦，在上世紀90年代末期較早地進行了改制。中國在2001年啟動礦權管理改革，金礦采礦權、探礦權被允許在市場上轉讓，這給了改制后的紫金以擴張機會。短短幾年間，紫金礦業成為全國最大的五家金礦生產企業之一，并于2003年年底在香港上市。

“以前黃金由國家專營，其中伴生金為有色總公司專營，礦產金由黃金總公司專營。現在礦權可以進行公開招標，自由流通，為民營企業進入市場創造了機遇。”一位業內專家說，“紫金趕上了最好的發展時機。”國泰君安有色金屬分析師周明告訴《財經》記者，在紫金擴張初期，黃金價格走低，市場上礦權的價格也比較低，而紫金收購敢于冒險，展開低價收購策略。

紫金崛起與其董事長兼總經理陳景河淵源甚深。陳景河從上世紀80年代開始就在閩西地質大隊從事勘探工作，參與紫金礦業主要礦業資源的勘探。陳后成為紫金礦業公司總經理、董事長，并主導了改制歷程，將其從一家縣屬國有企業改制成為一家股份制企業。陳本人亦成為持股0.57%的最大個人股東。

目前，紫金已成為全國最重要的金礦生產企業之一。2006年在全國各地共擁有采礦權21處，礦權面積39.657平方公里；共控制探礦權158個，礦權面積5893.61平方公里。根據中國黃金協會資料，2006年上半年，紫金礦業生產礦產金9.463噸，占全國礦產金量的12.24％。安泰科的統計數據則顯示，2006年，紫金礦業的黃金產量為13.7噸，比2005年增長19.35%。在中國黃金企業之中名列第五。

2006年一年，紫金股價大漲217.8%，遠超過香港同期恒生指數34.2%的漲幅，其股票市值達到近600億港元，超過了香港其他四家中國黃金上市公司市值總和。2007年2月3日，公司公告稱，將申請發行1.5億股A股，計劃籌資75億元人民幣。

在國內擴張同時，紫金近年來也在全球范圍內尋找礦產資源。陳景河在內部講話時稱公司“走海外發展的道路”有兩個方向：一是直接做項目，也就是說收購礦山或勘查礦山，自己進行自主開發；二是做資本市場，以并購手段實現發展。

2006年9月，紫金礦業獲得國家開發銀行96億元的信貸授信額度。這筆授信將全部用于拓展海外業務。國家開發銀行稱，還將配合紫金礦業海外拓展的步伐，積極協助推進成熟項目的投資開發。

不過，紫金此前的海外動作雖然密集，但規模很小：2005年8月，以195萬加元控股加拿大頂峰礦業公司；2006年10月，斥資820萬英鎊收購英國上市公司Ridge Mining PLC20%的股份，成為第一大股東，后者在南非擁有白金項目。2004年起投資約25萬美元，在緬甸尋找紅土型鎳礦，至2007年1月宣布找到儲量約百萬噸的大型鎳礦。此次出手蒙特瑞科，是紫金出手最大的一次。

價值與風險

蒙特瑞科是一家初級勘探公司，這類公司的長處是勘探，在勘探成果出來后，一般會將開采權出讓給規模更大的采礦公司，在得到轉讓金或者股權后，轉而勘探新項目。

蒙特瑞科最主要的項目，是位于秘魯北部的Rio Blanco銅鉬礦。根據蒙特瑞科的公告，Rio Blanco銅鉬礦包括八個礦區，總面積6475公頃，無人居住，略有森林覆蓋，海拔2000米至3000米。礦權是蒙特瑞科2003年從另外一家公司手里購得，當時的價格是100萬美元現金加41萬股蒙特瑞科股票。

判斷一家初級勘探公司勘探成果的主要依據，是銀行融資可行性報告（Bankable Feasibility Study，BFS）。2004年，蒙特瑞科開始聘請專業機構撰寫BFS報告。2007年2月5日，蒙特瑞科公布了這份報告，稱蒙特瑞科“礦石資源儲量12.57億噸，銅金屬量716萬噸，平均品位0.57%，伴生鉬金屬量28萬噸，平均品位0.0228%”。根據上述資源儲量情況，報告認為，該項目的“運營成本為41分／每磅，平均年產銅19.1萬噸，資本支出直接成本9.65億美元，總體成本14.4億美元，項目回報期四年，即2011年出礦”。紫金正式宣布收購，就是在報告公布次日。

野村證券的分析師約翰梅爾（John Meyer）在接受路透社采訪時，稱贊這一項目是“還沒有被大公司持有的世界上最大的銅礦項目，遠遠不止這個價格”。但一位資深有色金屬分析師在接受《財經》記者采訪時則表示，從品位上來看，蒙特瑞科的秘魯銅礦只算中等，因為有伴生鉬礦，所以價值略高。不過他也指出，如果BFS報告所稱儲量成為現實，一年開采20萬噸、可開采30年的銅礦對中國而言意義驚人――“江西銅業集團是目前中國最大的，一年的開采量也就十五六萬噸”。

第3篇：礦山投資可行性報告范文

一、世界經濟全球化迅速發展

經濟全球化是當今世界經濟發展的重要特點之一，它對世界各國都帶來了廣泛而深刻的影響，也必然影響著國際工程承包，因此，了解和研究經濟全球化的發展狀況及表現特征，對于深刻理解和把握國際工程承包市場動向和特點，選擇正確的戰略有非常重要的意義。經濟全球化主要特征為：

1.跨國公司的影響力日益增大

跨國公司被認為是經濟全球化的重要推動力量，而經濟全球化的不斷發展，又為跨國公司開創著更大的發展空間。據聯合國《1997年投資報告》統計，目前全世界已有44000個跨國公司母公司和28萬個子公司及附屬企業，形成了一個龐大的全球生產和銷售體系。他們控制了全世界1/3的生產70%的直接對外投資，2/3的世界貿易，70%以上的專利技術和其他技術轉讓。10月3日貿易會議發表的《2000年世界投資報告》則表明，1999年共有63000家跨國公司（下屬公司近70萬家）借助于外國直接投資、跨國收購和參股大幅度提高了其銷售額，達到近134000億美元，而在1998年跨國公司的銷售總額才24000億美元。這些跨國公司通過實行“全球戰略”，將設計和銷售活動放在市場中心區，研究與開發放在智力密集區，生產則放在勞動力密集區，彼此間通過信息網絡密切聯系，從而能對各地市場進行最有效的資源配置，并獲取了最大利益，實現快速發展。跨國公司已成為當今世界經濟舞臺上的一支重要力量，一些大跨國公司的年銷額可以與大部分國家國內生產總值相比似。

2.對外投資持續快速增長，國際經濟技術合作日顯重要

經濟全球化致力于貿易、金融、投資自由化，使生產要素在全球范圍內的流動更加容易，呈加速趨勢。《2000年世界投資報告》指出，1999年外國直接投資總額已由1998年的6600億美元增至8650億美元，而由于企業跨國并購活動持續增長，今年全球外國直接投資規模可超過1萬億美元。在全球化下，海外投資的發展速度和重要性已超過了國際貿易。從發展速度上看，從1985年到1995年，國際直接投資年平均增長17.2%，大約是國際貿易年平均增長率的一倍。從美國來看，1994年美國出口只有2350億美元，而其海外投資的總銷售額卻超過1萬億美元。可見，美國一流的國際競爭力主要體現在國際經濟合作領域而不是傳統的國際貿易領域。與此相呼應，近年來各國和國際組織在制定經濟法規、規則方面，主要議題已從傳統的國際貿易轉到國際經濟合作領域，如與貿易有關的投資規則，知識產權保護等。據統計，1998年有60個國家對145項涉及外國直接投資的法規進行了修改，其中94%的修改是為了創造一個對外國直接投資更為有利和寬松的環境。

3.金融全球化進程加快

金融是現代經濟的核心，金融全球化是全球化的重要組成部分和表現形式，國際貿易、國際投資都離不開金融部門的支持和參與。近年來，以國際外匯交易、證券、股權與借貸為基礎的國際金融市場交易發展迅速。以外匯市場為例，1973年每天的交易額僅為150億美元，1983年達到600億美元，1992年迅速發展到9000億美元，1997年平均達到14000億美元。外匯交易額與世界貿易額之比，1997年是9：1.1983年為12：1，1992年90：1，而1997年為100：1，與此同時，金融機構也在全球化，表現為官方性國際機構增多，如7國集團、亞太經合組織、77國集團等的影響和協調作用不斷擴大；國際金融機構如國際貨幣基金組織，世界銀行、國際清算銀行等的地位進一步加強，跨國銀行的力量也日益增強，出現了一批銀行業巨頭。

二、國際承包工程市場出現新動向

國際承包工程市場受世界經濟的興衰和重大政治、經濟、軍事事件的影響十分明顯，具有極強的不確定性。近幾年，由于世界經濟的發展趨勢好，承包工程市場也在不斷擴大。據美國《工程新聞記錄》統計，1999年全球建設投資規模在1998年的3.24萬億美元的基礎上增長了11.8%，達到3.6萬億美元；并預測今后4年將保持5.1%的年平均增長率，2003年將達到4.1萬億美元的規模與此同時，國際承包工程市場也表現出一些新的特點和動向。

1.承包工程領域擴大。

國際工程承包已突破了原來單一的工程施工和管理，延伸到投資規則、項目設計、國際咨詢、國際融資、采購、技術貿易、勞務合作、項目運營、人員培訓、指導使用、后期維修等涉及項目全過程、全方位服務的諸多領域，成為國際投資和國際貿易的綜合載體，而且從純建筑領域擴展到工業領域，礦山、水壩、電力、石化、冶金、交通、通訊等行業大項目明顯增多。國際承包工程從主要為勞動密集型的基礎設施逐步轉向技術密集型的成套工程和勞動密集型的基礎設施并舉。據2000年8月14日出版的美國《工程新聞記錄》雜志統計，1999年全球最大225家國際承包商在普通房地產市場的營業額為305億美元，占總額的29.1%；工業市場營業額為423.1億美元，占35.7%，其中制造業營業額26.9億美元，加工工業117.2億美元，石油化工業279億美元；交通運輸業市場營業額209億美元，占總額的17.6%；電力市場營業額為71.9億美元，占6.1%；供排水、污水處理及危險廢棄物處理等環保產業61.7億美元，占5.2%.

2.對承包商要求更高

（1）承包方式多樣性、靈活性增加。當今國際工程承包市場對單一

工程施工的要求趨于減少，客戶更多要求承包商提供工程項目的“一攬子”解決方案，承包方式呈現多樣性。如EPC（設計——采購——建設）、BOT（建設——運營——轉讓）、DDB（開發——設計——建設）、DBFM（設計——建設——設施經營）、PDBFM（融資——采購——設計——建設——設施經營）等方式出現，從而對承包商的規模、技術水平、管理水平、融資能力和應變能力等都提出了更高要求。國際上的大項目更是傾向于共同開發，共擔風險，共享利潤。美國最大的工程承包公司貝克特爾50%的工程都屬于這種情況。從我們接觸的幾個項目信息來看，他們都是開發商做好了項目的可行性報告和設計方案，然后要求我方承包公司開出銀行保函，他們再拿我方保函去當地銀行貸款，才能啟動該項目。

（2）對技術創新要求不斷提高。科學技術日新月異的發展反映國際

工程市場：

一是，高附加值的工程項目越來越多，如石化、冶金、電力、通信及環保等項目不斷增多；

二是，新材料、新工藝、新方法層出不窮，使傳統的建筑項目的科技含量迅速增加，從而要求承包商在科技開發、專業技術、新技術應用方面且有更多的創新能力。可以說技術創新能力的大小，直接決定著國際承包商的競爭能力。如名列全球最大的225家承包公司前列的ABB路瑪斯公司等之所以能稱雄世界承包工程市場，主要是由于他們時刻瞄準技術含量高的工程項目，不斷加強新技術的開發與投資，在許多行業擁有專利技術和專有技術。日本清水公司則提出了“技術的清水”這一口號，就是力圖在技術領域保持優勢。

（3）國際工程承包市場競爭激烈

近年來，盡管國際工程承包市場不斷擴大，但買方市場的格局并沒有改變，相反由于新的承包公司不斷加入，從而使該市場競爭更為激烈。此外，不少國家采取的較為嚴格的控制外籍勞務的進入規定外國公司必須委托本國公司，外國公司必須雇傭一定比例的本國工人，外國公司只能與當地公司聯合投標等措施，具有濃厚的保護主義色彩，也進一步加劇了競爭。為了提高競爭能力，一些國際承包商也根據自身的業務發展需要進行并購或聯合，如美國著名的URS公司通過兼并D&M公司成為一家資產為20億美元的超級工程設計公司；法國韋溫迪公司以66億美元兼并美國菲爾特公司，從而組建全球最大的水處理公司，這筆交易使韋溫迪公司水處理業務收入成倍增長，達到120億美元。總部設在巴黎的維西（VINCI）集團和GTM集團并購價達180億美元，創該領域并購之最。

三、我國對外承包工程公司的戰略選擇

改革開放以來，我國的對外承包工程業務快速發展。至1999年底。累計對外簽訂承包工程合同額近750億美元，完成營業額540億美元，已進入國際承包10強行列。業務遍及世界180多個國家和地區，有1400多家企業享有對外承包工程和勞務合作經營權，對外承攬的工程項目幾乎涉及國民經濟各個行業。1999年，我國的對外承包公司更是表現不俗，在美國《工程新聞記錄》評選的全球最大225家國際承包商中我國有33家公司入選，其中中國建筑工程總公司位列第20名。但客觀地分析形勢，我們面臨的任務還很艱巨，迫切需要根據國際經濟全球化的趨勢和國際承包工程市場出現的新特點，實施新的經營戰略。

1.聯合戰略

從總體而言，我國對外承包公司普遍規模小，實力還比較弱，融資渠道不暢，競爭力有待提高。集中表現為業績與國際大企業相比還有較大差距。如位居225強第一位的美國貝克特爾集團1999年國外營業額74.42億美元，總營業額112.40億美元，新簽合同額222.30億美元，而中國建筑工程總公司的相應業績為15.45億美元、48.79億美元、60.07億美元。至于其他公司，則差距更大，因此，積極推動聯合，構建我國對外承包工程的大集團企業勢在必行。

一是，與國外大企業進行合資與合作，借助他們的資金和人才優勢，建立跨國企業，進入更多國家的承包市場；

二是，國內企業之間的聯合，既可以是同行業聯合，壯大規模，增強實力；也可跨行業聯合，優勢互補，擴大承包領域。如建筑企業與工業企業聯合，建筑企業承擔廠房等基礎設施建設，工業企業提供成套技術設備；

三是，與金融機構聯合，提高融資能力。聯合的方式可以多種多樣，既可以是兼并、收購或控股，也可以通過政府無償劃撥進行企業重構；還可以以市場為紐帶，形成“虛擬公司”。

2.“三外”結合戰略

我國的對外承包公司熟悉項目所在國的法律、法規、風土人情，又具有一批懂外語、善經營的人才，這是其最大的優勢。在經濟全球化趨勢下，如何將這種優勢最大限度的發揮，適應國際工程承包市場的特點，我們認為各企業應走“三外”結合之路，即將對外承包工程，對外貿易和對外投資有機結合起來，實行多角化經營。既可分散風險，又可獲得綜合效益。比如一些大型的建筑工程，往往需要幾年時間才能完成，既要消耗大量的建筑材料，也要許多生活資料。這本身就是一個很大的市場。建筑材料若從國內帶出運費較大，在當地采購又往往價格很高，這時可以通過效益成本測算在當地投資設廠，就地生產，比如生產磚、水泥等，以供項目使用；可以在當地設立銷售商店，從國內出口生活用品以供人員之需，并對外銷售。等項目完工后，這些投資的企業既可轉讓，也可繼續自已經營，豈不是“三全齊美”。當然，實現“三外”結合，還需要國家能進一步放寬外經企業的對外貿易經營范圍，并簡化審批手續，提供優質服務。

3.科技戰略

“科技興貿”是我國外經貿的基本戰略之一。對外承包工程企業為了應對科技革命的挑戰，適應國際承包市場的新特點，也必須依靠科技進步來振興承包事業，才能不斷提高競爭能力，走可持續發展之路。實施科技戰略，領導是關鍵，人才是支柱，投入是保證。作為承包公司的領導，應有戰略眼光和超前意識，真正把科學技術當作第一生產力，從企業的管理體制、運行機制等方面為科技創新和科技人才的成長創造良好的條件。

一是，要加強科研工作，創立自己的知識產權，形成科技優勢；