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第1篇：公司半年度報告范文

為提高上市公司信息披露的質量，保護投資者的合法權益，我們制定了《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第3號－半年度報告》，現予，請遵照執行。

二二年六月二十二日

公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第3號——半年度報告

目錄

第一章、總則

第二章、半年度報告全文

第一節、重要提示、釋義及目錄

第二節、公司基本情況

第三節、股本變動和主要股東持股情況

第四節、董事、監事、高級管理人員情況

第五節、管理層討論與分析

第六節、重要事項

第七節、財務報告

第三章、半年度報告摘要

第四章、備查文件

第五章、附則

第一章、總則

第一條為規范在中華人民共和國境內公開發行股票并在證券交易所上市的股份有限公司（以下簡稱公司）的信息披露行為，保護投資者的合法權益，依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律法規，制定本準則。

第二條、半年度報告是中期報告的一種類型。公司應當遵循本準則的規定，編制半年度報告。

第三條、本準則的規定是對半年度報告信息披露的最低要求。凡對投資者決策可能產生重大影響的信息，不論本準則是否有明確規定，公司均應當披露。

第四條、本準則的某些規定對公司確實不適用的，經證券交易所批準后，公司可以根據實際情況，在不影響披露內容完整性的前提下做出適當修改。

因涉及商業秘密等特殊原因，公司確實不便遵循本準則某些規定的，可以向證券交易所申請豁免，并保證該豁免不會導致對投資者利益的實質性損害。經證券交易所批準后，公司可不予披露相關信息。

第五條、為避免不必要的重復和保持文字簡潔，在不影響信息披露的完整性和不致引起閱讀不便的前提下，公司可以采用相互引征的方法，對各相關部分的內容進行適當簡化。

第六條、同時在境內、境外證券交易所上市的公司，如果境外證券監管部門對半年度報告的要求與本準則不一致，應當遵循報告披露內容從多不從少，披露時限從短不從長，其他要求從嚴不從寬的原則辦理，并應在同一時間公布半年度報告。

第七條、半年度報告中的財務報告可以不經審計，但中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）和證券交易所另有規定的除外。

第八條、半年度報告中的財務數據可以以人民幣元、千元或百萬元為單位。

第九條、半年度報告的封面應當載明公司法定名稱、“半年度報告”字樣和報告期間。半年度報告印刷文本應采用質地良好的紙張印制，幅面應為209毫米×295毫米（相當于標準的A4紙規格）。

第十條、半年度報告摘要應當包括全文各部分的重要內容，不得出現與全文在內容上不一致，或因遺漏重要事項而誤導投資者的情況。

半年度報告摘要應簡明扼要。

第十一條、公司應當在每個會計年度上半年結束之日起兩個月內編制半年度報告，并在該期限內將報告全文刊登于中國證監會指定的互聯網網站，將半年度報告摘要刊登于至少一種中國證監會指定的報紙上。在指定報紙上刊登的半年度報告摘要最小字號應為標準六號字，最小行距為0.02.公司可以將半年度報告刊登于公司自己或其他互聯網網站、其他報刊上，但不得早于在中國證監會指定的互聯網網站或報刊上披露的時間。

第十二條、公司應當在半年度報告披露后及時將半年度報告原件或有法律效力的復印件及備查文件備置于辦公地點和證券交易所，以供投資者查閱。

第十三條、公司應當在半年度報告披露后，上半年度結束之日起兩個月內，將半年度報告各兩份分別報送中國證監會、公司所在地的證券監管派出機構和證券交易所。

第十四條、公司董事會及董事應當保證半年度報告內容的真實性、準確性與完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并就其保證承擔個別和連帶責任。

如有董事對半年度報告內容的真實性、準確性、完整性無法做出保證或存在異議，或有董事未出席董事會會議，公司應作特別提示。

第十五條、已發行境內上市外資股及其衍生證券且已在證券交易所上市的公司，應當參照執行本準則。國家另有規定的，從其規定。

已發行境內上市外資股及其衍生證券且已在證券交易所上市的公司，應同時編制半年度報告外文譯本。公司應保證兩種文本內容的一致性，并在外文文本上注明：“本報告分別以中、英（或日、法等）文兩種文字編制，在對兩種文本的理解發生歧義時，以中文文本為準?！?/p>

第十六條、特殊行業公司除應當遵循本準則的規定外，還應執行中國證監會關于該行業信息披露的特別規定。

第二章、半年度報告全文

第一節、重要提示、釋義及目錄第十七條、公司應當在半年度報告全文的顯要位置刊登如下重要提示：“公司董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。”

如有董事對半年度報告內容的真實性、準確性、完整性無法做出保證或存在異議，公司應披露如下聲明：“××董事無法保證本報告內容的真實性、準確性、完整性，理由是：…”。

公司還應單獨披露未出席董事會會議董事的姓名。

第十八條、財務報告已經會計師事務所審計并被出具標準無保留意見的審計報告的，公司應當明確表述“公司半年度財務報告已經××會計師事務所審計并出具標準無保留意見的審計報告”。

財務報告已經審計并被出具有解釋性說明、保留意見、拒絕表示意見或否定意見的審計報告的，公司應說明審計意見涉及事項的披露位置，并作以下提示：“公司半年度財務報告已經××會計師事務所審計并出具有解釋性說明（或保留意見、否定意見、拒絕表示意見）的審計報告，本公司管理層對相關事項已作詳細說明，請投資者注意閱讀”。

第十九條、公司應當對半年度報告中投資者理解有障礙及有特定含義的術語做出解釋。

第二十條、半年度報告的目錄應當標明各部分的標題及對應頁碼。

第二節、公司基本情況第二十一條、公司應當披露如下事項：

（一）法定中、英文名稱及縮寫；

（二）股票上市證券交易所，股票簡稱和股票代碼；

（三）注冊地址，辦公地址及其郵政編碼，互聯網網址，電子信箱；

（四）法定代表人；

（五）董事會秘書及董事會證券事務代表的姓名、聯系地址、電話、傳真及電子信箱；

（六）選定的中國證監會指定報紙，指定互聯網網址，半年度報告備置地點；

（七）其他有關資料。

第二十二條、公司應當遵循如下規定，披露主要財務數據和指標：

（一）公司應采用列表方式，提供下述主要財務數據與指標：凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤、股東權益（不包含少數股東權益）、凈資產收益率、每股收益、每股凈資產、調整后的每股凈資產和每股經營活動產生的現金流量凈額。其中，股東權益、每股凈資產與調整后的每股凈資產應披露報告期期末及年初數，其他數據與指標應披露報告期及上年同期數。

公司在披露“扣除非經常性損益后的凈利潤”時，應說明扣除的項目及相關金額。

同時按國際會計準則編制財務報告的公司，還應披露分別按國內、國際會計準則編制的財務報告在報告期凈利潤、報告期期末凈資產上的差異。

（二）第（一）項中的財務數據與指標應按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號—年度報告的內容與格式》（以下簡稱《年度報告準則》）以及中國證監會頒布的其他有關信息披露規范的相關規定填列或計算。

第三節、股本變動和主要股東持股情況第二十三條、報告期內因送股、轉增股本、增發新股、可轉換公司債券轉股或其他原因引起股份總數及結構變動的，公司應當按照《年度報告準則》的附件《公司股份變動情況表》要求的格式及其他相關要求予以披露。如無變化，無須披露。

第二十四條、公司應當披露報告期期末股東總數。

第二十五條、公司應當披露報告期期末持有公司股份達5%以上（含5%）股東的全稱、報告期內股份的增減變動及期末余額、所持股份類別以及所持股份被質押、凍結或托管的情況。持股5%以上（含5 %）的股東少于10名的，公司應披露至少10名最大股東的持股情況。

公司在遵循前款規定時，還應披露如下信息：前10名股東所持股份中包括已上市流通股份和未上市流通股份的，應分別披露其數量；前10名股東之間存在的關聯關系；因作為戰略投資者或一般法人參與配售新股成為前10名股東的，應予以說明，并披露約定持股期間的起止時間；前10名股東中代表國家持股的單位以及外資股東。

第二十六條、公司控股股東或實際控制人報告期內發生變化的，應當列明披露相關信息的指定報刊及日期。如無變化，無須披露。

新控股股東或新實際控制人為法人的，公司應簡要說明其法定代表人、成立日期、主要業務及產品、注冊資本、股權結構、報告期凈利潤以及報告期期末凈資產；新控股股東或新實際控制人為自然人的，公司應簡要說明其姓名、性別、年齡、主要經歷及現任職務。

第四節、董事、監事、高級管理人員情況第二十七條、公司應當披露報告期內董事、監事、高級管理人員持有公司股票的變動情況。如無變化，無須披露。

第二十八條、公司應當披露報告期內董事、監事、高級管理人員的新聘或解聘情況。

第五節管理層討論與分析第二十九條、公司管理層應當對財務報告與其他必要的統計數據以及報告期內發生或將要發生的重大事項，進行討論與分析，以有助于投資者了解其經營成果、財務狀況（含現金流量情況，下同）。

管理層的討論與分析不能只重復財務報告的內容，應著重于其已知的、可能導致財務報告難以顯示公司未來經營成果與財務狀況的重大事項和不確定性因素，包括已對報告期產生重要影響但對未來沒有影響的事項，以及未對報告期產生影響但對未來具有重要影響的事項等。

第三十條、公司管理層應當說明報告期主營業務收入、主營業務利潤、凈利潤、現金及現金等價物凈增加額（或凈減少額，下同），以及報告期期末總資產、股東權益等主要財務數據與上年同期或年初數相比發生的重大變化，并分析其原因。

第三十一條、公司管理層應當說明報告期經營情況，包括：主營業務的范圍及經營狀況，公司主營業務涉及具有不同風險行業、地區的，應分別闡述占報告期主營業務收入10%以上（含10%）的經營業務所在行業或地區、主營業務收入及主營業務成本；報告期內主營業務發生的變化；主要產品的市場占有率情況；對報告期凈利潤產生重大影響的其他經營業務。

第三十二條、公司管理層應當說明報告期投資情況，包括：

（一）在報告期內募集資金或以前期間募集資金的使用延續到報告期的，公司應披露有關投資項目的實際進度及收益情況；未達到計劃進度和收益的，應解釋原因；尚未使用募股資金的用途；募股資金用途發生變更的，應說明變更原因、是否已履行變更程序、新的用途、實際進度與收益情況；

（二）重大非募股資金投資項目的實際進度和收益情況。

上述投資行為若涉及增加新的被投資單位，公司還應披露該單位的名稱、主要經營活動、公司擁有其股東權益的比例。

第三十三條、公司管理層應當將報告期實際經營成果與招股上市文件或定期報告披露的盈利預測、有關計劃或展望進行比較。有重大差異的，應予以說明并分析其原因。

第三十四條、公司管理層應當簡要說明下半年的經營計劃，包括收入、費用計劃等，分析可能對下半年經營成果與財務狀況產生重要影響的因素、這些因素發生的可能性及影響程度。公司對上年年度報告中披露的本年度經營計劃做出修改的，應予以說明。

第三十五條、公司管理層如果預測下一報告期的經營成果可能為虧損或者與上年同期相比發生大幅度變動，應當予以警示。

第三十六條、財務報告經注冊會計師審計，并被出具非標準無保留意見的審計報告的，公司管理層應當對審計意見涉及的事項予以說明。

上年年度報告中的財務報告被注冊會計師出具非標準無保留意見的審計報告的，公司管理層應對審計意見涉及事項的變化及處理情況予以說明。

第六節、重要事項第三十七條、上年年末公司治理的實際狀況與中國證監會有關文件的要求存在差異的，公司應當披露報告期內已采取的整改措施及整改情況。報告期期末仍存在差異的，應分析該差異對公司的影響，說明擬采取的整改措施和預計所需的時間。

第三十八條、公司應當披露以前期間擬定、在報告期實施的利潤分配方案、公積金轉增股本方案或發行新股方案的執行情況。

第三十九條、公司應當披露在報告期內發生及以前期間發生但持續到報告期的重大訴訟、仲裁事項的涉及金額、進展情況或審理結果及對經營成果與財務狀況的影響（包括由此產生的損益占報告期凈利潤的比例等，本節下同）。

第四十條、公司應當披露在報告期內發生及以前期間發生但持續到報告期的重大資產收購、出售或處置以及企業收購兼并事項的涉及金額、進展情況及對經營成果與財務狀況的影響。

第四十一條、公司應當遵循如下規定，分類披露在報告期內發生的重大關聯交易信息：

（一）購銷商品、提供勞務交易應披露下述信息：交易總金額占同類交易總金額的比例及對經營成果與財務狀況的影響；在前一定期報告或臨時報告披露過的有關協議在報告期內的履行情況；交易方、交易內容、交易價格、交易金額與結算方式在報告期內發生重大變化的交易的變化情況；關聯方之間存在大額銷貨退回的，應予說明。

（二）資產收購、出售交易應披露下述信息：交易方、交易內容、定價原則、資產的帳面價值、評估價值（若有）、市場公允價值（若有）、交易價格、結算方式及對經營成果與財務狀況的影響。交易價格與帳面價值、評估價值或公允價值差異較大的，應說明原因。

（三）公司與關聯方報告期期末存在債權、債務或擔保事項的，應披露形成原因、清償情況、對經營成果與財務狀況的影響以及有關承諾（若有）。

（四）其他重大關聯交易信息。

第四十二條、公司應當披露如下重大合同及其履行情況信息：

（一）在報告期內發生或以前期間發生但延續到報告期的重大托管、承包、租賃其他公司資產或其他公司托管、承包、租賃公司資產事項的信息，包括交易金額、期限以及對經營成果與財務狀況的影響。

（二）在報告期內發生或以前期間發生但延續到報告期的重大擔保合同信息，包括擔保金額與擔保期限。對有明顯跡象表明可能承擔連帶清償責任的擔保事項，公司應予明確說明。

（三）在報告期內發生或以前期間發生但延續到報告期的重大委托他人進行現金資產管理的信息，包括受托單位、委托金額、起止時間、約定收益、實際收益、期末余額以及該項行為是否履行了必要的程序。

第四十三條、公司或持有公司股份5%以上（含5%）的股東在報告期內發生或以前期間發生但持續到報告期的對公司經營成果、財務狀況可能產生重要影響的承諾事項的，公司應當披露該承諾在報告期內的履行情況。

第四十四條、財務報告已經審計的，公司應當披露會計師事務所的名稱、注冊會計師的名字以及審計費用。

更換會計師事務所的，公司應披露解聘原會計師事務所的原因，以及是否履行了必要的程序。

第四十五條、公司應當披露在報告期內發生的除上述第三十七條至四十四條規定之外，且未曾在臨時報告中披露過的其他重要事項信息。

第四十六條、對上述第三十七條至四十五條規定之外，且已在前一定期報告或臨時報告中披露過的在報告期內發生以及在以前期間發生但持續到報告期的其他重要事項信息，公司應當編制索引，注明有關事項的名稱，有關報告刊載的報刊名稱、日期及版面，刊載的互聯網網站名稱及檢索路徑。其中，對多次發生的同類重大事項，公司應注明涉及金額的合計數。

第七節、財務報告第四十七條、公司應當在半年度報告中披露利潤及利潤分配表、資產負債表、現金流量表及報表附注。

第四十八條、財務報告未經審計的，公司應當注明“未經審計”字樣。財務報告經過審計的，若注冊會計師出具的審計意見為標準無保留意見，公司應明確說明注冊會計師出具標準無保留意見的審計報告；若注冊會計師出具的審計意見為非標準無保留意見，公司應披露審計報告全文。

第三章、半年度報告摘要

第一節、重要提示第四十九條、公司應當在半年度報告摘要的顯要位置刊登如下重要提示：“公司董事會及董事保證本報告摘要所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?！?/p>

“本半年度報告摘要的目的僅是為公眾提供公司上半年的簡要情況，報告全文同時刊載于***.投資者在作出重大決策之前，應當仔細閱讀半年度報告全文?！?/p>

其余重要提示內容應按照第十七、十八條的規定披露，無須披露第十九、二十條的內容。

第二節、公司基本情況第五十條、公司應當按照第二十一條第（二）、（五）項的規定披露有關信息，無須披露其余內容。

第五十一條、公司應當按照第二十二條的規定，披露主要財務數據和指標。

第三節、股本變動和主要股東持股情況第五十二條、公司應當按照第二十三、二十四、二十五、二十六條的規定，披露股東變動和主要股東持股信息。

第四節、董事、監事、高級管理人員情況第五十三條、公司應當按照第二十七、二十八條的規定，披露報告期內董事、監事、高級管理人員的有關信息。

第2篇：公司半年度報告范文

2009年××*公司監事會嚴格按照《公司法》、《公司章程》、《監事會議事規則》和有關法律、法規的要求，從切實維護公司利益和廣大中小股東權益出發，認真履行監督職責。監事會列席了2009年歷次董事會會議，并認為：董事會認真執行了股東大會的決議，忠實履行了誠信義務，未出現損害公司、股東利益的行為，董事會的各項決議符合《公司法》等法律法規和公司《章程》的要求。2009年公司取得了良好的經營業績，圓滿完成了年初制訂的生產經營計劃和公司的盈利計劃。監事會對任期內公司的生產經營活動進行了監督，認為公司經營班子勤勉盡責，認真執行了董事會的各項決議，經營中不違規操作行為。

二、監事會會議情況

在2009年里，公司監事會共召開了××次會議，各次會議情況及決議內容如下：

1、2009年1月××日在公司會議室召開第二屆監事會第四次會議，審議通過了《××*有限責公司2008年度監事會工作報告》、《××××有限責任公司2008年度財務決算報告》、《××*有限責任公司2008年度報告》和《××*有限責任公司2008年度報告摘要》；

2、2009年8月9日，公司召開第二屆監事會第五次會議，審議通過了《××××有限公司2009年半年度報告》和《××××有限公司2009年半年度報告摘要》。

三、監事會對2009年度有關事項的監督意見

1、公司募集資金及使用情況：在募集資金的管理上，公司按照《募集資金使用管理制度》的要求進行。

公司于200××年××月通過首次發行募集資金凈額為××××元，以前年度已投入募集資金項目的金額為××××元，本年度投入募集資金項目的金額為××××元，扣除上述投入資金后公司募集資金專戶余額應為××××元，實際余額為××××元，實際余額與應存余額差異××××元，原因系：（1）以自有資金投入募集資金項目××××元，尚未用募集資金補回流動資金；（2）募集資金存儲專戶銀行存款利息收入××××元。目前尚未使用募集資金存于銀行募集資金專戶。目前募集資金的使用符合公司的項目計劃，無違規占用募集資金的行為。

2、檢查公司財務情況：

2009年度，監事會對公司的財務制度和財務狀況進行了的檢查，認為公司財務會計內控制度健全，會計無重大遺漏和虛假記載，公司財務狀況、經營成果及現金流量情況良好。

3、關于關聯交易：

（1）公司與××××公司簽訂的《××××轉讓協議》，公司向××××開發有限責任公司購買××××設備，轉讓價款××萬元，該項交易定價公平、合理。

（2）公司與××××有限責任公司簽訂了《房屋租賃合同》，公司承租××××有限責任公司擁有的××大樓，從事出售索道票、各類旅游商品及部分辦公用地。該項交易租金價格按當地市場價格確定，定價公平、合理。

（3）公司與××××有限公司簽訂的兩份委托進口協議，委托××××有限公司進口索道配件，合同預算分別為××元和××元，需支付的手費××××元和××××元，本期支付預付款××××元。公司子公司××*有限公司與××××有限公司簽訂的委托進口協議，委托××××有限公司進口8人座單線循環脫開式抱索器吊箱索道，報告期內向××××有限公司支付預付款××××元，其中包括100萬元費。上述交易按市場定價，交易公平、合理。

（4）根據公司與××××投資有限公司簽訂的水電服務協議,××××投資有限公司為本公司提供水電服務，報告期內共支付水電費××元。報告期內××××投資有限公司租用本公司大巴車，共向本公司支付租車款××××元。

4、公司對外擔保及股權、資產置換情況

第3篇：公司半年度報告范文

摘要：寶碩股份的股票價格隨著寶碩股份有限公司及其控股股東――寶碩集團先后被債權人申請破產開始應聲而落，給廣大投資者造成了數額巨大的損失。而寶碩股份有限公司公開披露的2001年到2005年度的財務數據中，公司的主營業務卻具有比較穩定的盈利能力，既然這樣那么為什么公司會瀕臨破產呢？本文從寶碩股份公司的財務分析入手，簡單分析了寶碩股份的違規情況并總結了相關啟示。

關鍵詞：寶碩股份；破產重整；啟示

引言

寶碩股份的股票價格隨著寶碩股份有限公司及其控股股東寶碩集團先后被債權人申請破產開始應聲而落，給廣大投資者造成了數額巨大的損失。而寶碩股份有限公司公開披露的2001年到2005年度的財務數據中，公司的主營業務卻具有比較穩定的盈利能力，既然這樣那么為什么公司會瀕臨破產呢？

一、公司基本情況

河北寶碩股份有限公司（以下簡稱寶碩股份）是一家采取社會募集方式設立的股份有限公司，1998年，河北省人民政府批準河北寶碩集團代表國家認購股份，獨立發起募集設立。1998年6月29口，寶碩股份經過中國證監會批準向社會公開發行普通股5000萬股，其中包括社會公眾股4500萬股，公司職工股500萬股，注冊資本2億元，總股本2億股。

河北寶碩集團是以河北寶碩集團有限公司為核心擁有37個成員企業，集科、工、貿、金、農為一體的大型企業集團，主要經營范圍為塑料制品加工和基礎化工，曾經是全國規模最大的綜合性塑料加工企業集團，1999年河北寶碩集團進入國家520家重點企業行列；2000年通過國家經貿委認證，批準寶碩集團成為特大型企業集團。

二、寶碩股份違規情況分析

經查明，寶碩股份存在以下違法事實：

1.未按規定披露控股股東及關聯方占用資金事項

自2001年以來，寶碩股份及其分、子公司被大股東河北寶碩集團有限公司（以下簡稱寶碩集團）占用資金437，301，569.46元，寶碩股份未按規定履行披露義務，直至2006年10月才對外公告。

2.未按規定披露為其他公司提供擔保事項

2001至2006年，寶碩股份為其他公司銀行借款等事項提供對外擔保，寶碩股份未按規定履行披露義務，直到2006年10月才對外公告。

3.相關定期報告虛增利潤

①寶碩股份2001年年度報告至2006年半年度報告少計財務費用，虛增利潤

②寶碩股份通過河北寶碩股份有限公司創業塑料分公司（以下簡稱創業分公司）虛增利潤

③寶碩股份2003年年度報告通過富太公司虛開發票虛增利潤

4.貨幣資金虛假記載

①寶碩股份2001年至2006年大量會計業務未納入核算，2001年至2005年年度報告中貨幣資金虛假記載

②寶碩股份將存放在內設機構資金結算中心賬戶的資金視作銀行存款進行核算，大量使用該賬戶下沒有實際業務發生的自制單據入賬

③寶碩股份以創業分公司上繳利潤名義虛增貨幣資金

5.人為調整2006年半年度報告報表

寶碩股份2006年8月22日公布了2006年半年度財務報告，其對外披露的財務報告與其實際賬面數據不符，存在無任何依據的人為調整報表行為。

三、案例啟示

1. 資金管理不善會導致盈利企業發生財務危機

現金流的正常流轉是任何企業生存的基本條件。盈利能力高的企業并不一定現金流轉平衡，也可能會出現資金鏈斷裂，破產清算的情況。企業應該堅守適度負債、早收晚付的財務原則，這樣有利于增強企業抵御風險的能力。寶碩股份有限公司通過不斷提高資產負債率來滿足公司的投資支出，2005年應收款項的大幅度增加，最終引發了現金流轉的不平衡，不可避免的造成了資金鏈斷裂。

2.完善資金周轉的前提是加強客戶信用管理

企業想控制應收款項及其壞賬準備的余額，就必須要建立客戶信用檔案，對客戶實行分類管理，對不同級別的客戶采取不同的信用政策。我們在寶碩股份的財務報表中可以看到企業的應收款項余額是逐年增加的，應收款項中賬齡在三年以上的額度也在不斷增長，這成為公司持續健康運營一個巨大隱患。因此，企業如果想加速資金周轉的速度和質量，必須要重視客戶信用管理，把應收款項及其壞賬準備的余額控制在可控范圍之內。

3.企業實現可持續發展的基本要求是保持穩定的目標資本結構

上市公司籌資時一般會選擇發行證券、銀行借款、留存收益這幾種方式。其中發行證券要求條件比較嚴格、需要的時間較長，比較來說銀行借款和留存收益這兩種方式相對方便快捷。企業擴張企業規模時，資金需求也是不斷增加的，這時僅依靠留存收益來滿足企業持續的擴張的需求是不可能的，銀行借款就成了很多企業的選擇，負債的增加會使企業的資產負債率提高，這時企業的財務風險也就增加了。在寶碩股份有限公司的案例中可以發現，公司每年的投資額都是很大的，公司發行了兩次股票，所籌集的資金額還趕不上大股東所占用的資金總額，因此，公司只能靠向銀行貸款維持其對資金的需求，最終導致財務危機的發生。

4.解決上市公司治理結構問題要完善控股股東的公司治理結構

一些樂觀的觀點認為股權分置改革順利推行會有效解決中國上市公司治理結構問題，真實的情況是公司治理結構依然是制約中國上市公司健康發展的一個制度，股權分置改革并沒有徹底解決大股東與中小股東利益不一致的問題。所以即使在股票全流通的情況下，大股東仍然具備掏空上市公司的強烈動機。因此，完善上市公司治理結構，不能單純停留在上市公司的角度，還要進一步考察控股股東的公司治理結構，尤其是國有控股股東的法人治理結構。只有如此，大股東利益才能真正和中小股東、債權人的利益趨于一致。

5.單純追求做強做大會適得其反

上市公司匯集了中國業績優秀的企業，但是，許多的企業通過上市發行股票，籌集到大量資金以后，管理層便開始盲目利用所籌集的資金進行兼并收購、投資等活動，資產規模、收入規模增加了，企業的經濟效益卻急劇下滑，最終所投資本收不回來、資金周轉不暢在所難免，上市公司曇花一現的輝煌換來的是最終的破產重組、分崩離析。因此，企業在追求外延式擴張時要十分謹慎，否則，就會像寶碩股份一樣陷入難以自拔的財務困境。（作者單位：內蒙古財經大學）

參考文獻：

[1]河北證券期貨業協會.河北上市公司.河北人民出版社，2004

[2]劉懷勤.企業并購的財務動因分析.財務與管理，2006， （10）

第4篇：公司半年度報告范文

獨立董事 我們的主要措施之一是要求董事會內部加入獨立董事，以解決眾多上市公司存在的管理層控制的問題。盡管在我們國家缺乏有經驗的獨立董事，獨立董事的作用也要到數年之后才能充分體現出來，但這是一個重要的起步，將推動我們的公司和投資者更好地理解公司治理。

《公司治理準則》 該準則由中國證監會和國家經貿委聯合，意味著這一準則不僅適用于上市公司，也同樣適用于它們的控股股東。準則要求所有上市公司把保護股東權益列為公司治理的基本目標。

信息披露 我們堅信，信息披露是衡量上市公司治理的重要標準。我們的上市公司必須公布審計過的年度報告，以及半年度報告。從2002年開始，上市公司必須公布未經審計的季度報告。最近我們修改了某些規則來簡化和優化年度報告的格式，讓投資者更好、更方便地讀懂年度報告。

機構投資者 在過去3年中，中國證監會已經把發展機構投資者當作我們工作的主要內容。2002年12月，中國證監會和中國人民銀行聯合了對合格境外機構投資者(QFll)投資中國A股市場的監管規定。

兼并與收購 我們相信，一個公司控制權收購活躍的市場，將對我們的上市公司改善法人治理結構有益。因此，中國證監會在2002年12月了《上市公司收購管理辦法》。此外，在華外資企業現在可以申請在A股市場上市。

法律和會計改革 公司治理改革的另一個重要方面，是改革法律和會計體系。去年，最高人民法院頒布了關于投資者因上市公司虛假信息遭受投資損失上市公司董事和管理層的法規。財政部去年也在制定會計準則方面作出重大調整，加強了我們的會計準則與“國際會計準則”(LAS)的一致性。

落實執行 因認識到執法的重要性，中國證監會去年特別加大了執行力度。證監會內部新設立了稽查二局，特別處理操縱市場案件。中國證監會還制定了除牌機制，迄今已有10家公司被轉到場外股票交易系統。未來的挑戰

如今，我們已經建立了監管的框架，并且考慮到了我們的市場和經濟的特點與問題。但是，還有很多事情有待解決。

首先，僅僅頒布眾多規則和法規還遠遠不夠，它們必須被持續、公平、透明地執行下去。規范市場的辦法只有一個，那就是執行、執行、再執行!

第5篇：公司半年度報告范文

從34下降到67名

盈利動能和漲升空間均略有下降是貴州茅臺被剔除出I66的主要原因。近一周內有兩家機構調低其2011年盈利預測，其中中投證券由8.13元調低至7.73元；此外，其12個月綜合目標價為256.26元，漲升空間為19.32%。

公司2011年半年度報告，2011年1-6月，公司實現營業收入98.26億元，同比增長49.16%，營業利潤68.9億元，同比增長57.27%，實現歸屬母公司凈利潤49.07億元，同比增長58.31%，實現每股收益5.2元。按最新總股本10.38億股計算EPS為4.73元。

業績略超預期，二季度業績加速增長

報告期內，公司一共生產茅臺酒及系列產品29,325噸，與上年同一生產輪次相比增長10.14%。上半年公司凈利潤取得58%的增長，比預期增速要略高，特別是二季度消費淡季，公司收入和凈利潤增速分別達到58%和65%，淡季不淡，業績加速增長。我們認為上半年公司茅臺酒加速了對市場的供應，但是茅臺酒終端價格依然在淡季創出了新高，終端價格和出廠價價差已達千元以上，表明茅臺酒市場需求依然非常旺盛，供不應求的依然明顯，今明之交公司提高出廠價的基礎牢固，提價預期強烈。

毛利率提升、期間費用率下降，公司經營已經顯示出成熟企業的特性

報告期內，公司毛利率略升0.04個百分點，為91.40%，分產品看，高度茅臺酒、低度茅臺酒和系列酒毛利率分別達到93.49%、91.10%和64.68%，盈利能力同比均略有上升。公司和產品毛利率上升的原因主要在于產品在年初的提價。報告期內，公司三項期間費用率下降達到3.45個百分點，降為8.33%，處于消費品公司的較低水平。在公司收入大幅增長49%的情況下，銷售費用和管理費用僅僅增長3.13%和14.64%，費用控制相對良好，由于現金充沛，銀行利息收入扣除相關的其他財務費用達到1.49億元，相比去年同期的1億元有大幅增長。

預收款下降，釋放業績明顯

報告期末，公司的預收賬款達到49.35億元，相比一季度末的63.45顯著下降14億元，按照半年報公司凈利潤率49.94%計算，貢獻公司凈利潤近7億元，和EPS 0.67元。我們認為半年報業績超預期在這里可以得到更好的解釋。

第6篇：公司半年度報告范文

【關鍵詞】 萬福生科 財務舞弊 政策建議

一、萬福生科財務舞弊案例簡介

2012年9月14日，證監會對萬福生科農業開發股份公司涉嫌財務造假等違法違規行為立案稽查。該案為首例創業板公司涉嫌欺詐發行股票的案件。萬福生科發行上市過程中，保薦機構平安證券、審計機構中磊會計師事務所及湖南博鰲律師事務所等三家中介機構及相關責任人員涉嫌未勤勉盡責，出具的相關材料存在虛假記載，后續分別被立案調查。經調查，萬福生科涉嫌欺詐發行股票和信息披露違法。

1、萬福生科《首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書》披露的2008年至2010年財務數據存在虛假記載。經查，萬福生科為了達到公開發行股票并上市的條件，根據董事長兼總經理龔永福決策并經財務總監覃學軍安排人員執行，萬福生科2008年至2010年分別虛增銷售收入約12000萬元、15000萬元、19000萬元，虛增營業利潤約2851萬元、3857萬元、4590萬元。

2、萬福生科2011年年度報告、2012年半年度報告存在虛假記載。經查，在上述財務數據中，其披露的2011年年報和2012年半年報虛增銷售收入28000萬元和16500萬元，虛增營業利潤6635萬元和3435萬元。

3、萬福生科未就2012年上半年停產事項履行及時報告、公告義務，也未在2012年半年度報告予以披露。萬福生科的公告顯示，其收入前五大客戶存在重大變動，存在著虛擬合同以及隨意造假的行為。同時，萬福生科公告稱，募投項目循環經濟型稻米精深加工生產線項目上半年因技改停產，其中普米生產線于2012年1月12日至6月30日累計停產123天；精米生產線于2012年1月1日至6月30日累計停產81天；淀粉糖生產線于2012年3月17日至5月23日累計停產68天。

二、萬福生科財務舞弊的手段簡析

1、虛增收入。以2012年半年報為例，該公司在2012年的半年報中公告其營業收入約為2.7億，而其更正后的實際收入為8231萬元，虛增營業收入1.88億元、虛增營業成本1.46億元。且其實際虧損為1368萬元，與虛報盈利2655萬元利潤相比虛增了4023萬元。

2、虛構客戶。萬福生科從2008年到2012年上半年在其財務報表中披露的10家主要客戶中，有6家存在或涉嫌虛假交易、虛增銷售收入等行為。

3、虛增資產。經過對萬福生科半年報資產項目更正情況等來分析，萬福生科選擇了虛增“在建工程”和“預付賬款”來虛增資產，它的募集資金建設項目正在建設中，這樣做不至于引人注意。

對比一下萬福生科2011年年度報告和2012年上半年報告中對在建工程以下三個項目的陳述，我們會發現頗多前后矛盾之處。尤其是淀粉糖擴改工程，在投入金額增長了12.5倍后，工程進度反而降低了。

萬福生科的預付賬款余額一直不多，上市前的2011年半年報只有2000多萬元；上市后該科目余額才迅速上升，2011年末就達到1.2億元，會計師在2011年年報沒有發現該公司預付賬款異常，重要原因是這里面有近億元是預付設備款，而該公司當時剛上市，預付設備款較多也屬正常，預付采購款直至2011年末仍很少。到監管部門2012年8月進場檢查時，萬福生科的預付采購款已經高達2億多元，出現了明顯異常，一下子就引起了監管人員的高度關注。

三、中磊會計師事務所審計責任分析

中介機構的權限僅在于對萬福生科本身的銀行流水進行核查，這里面就可能存在陷阱。有知情人士透露，中介機構在核查中基本通過萬福生科的銀行對賬單進行，而相當部分銀行對賬單沒有顯示“對方戶名”，亦即從銀行對賬單入手核查銀行流水時，不清楚交易方名字，這就給了公司渾水摸魚的機會，將上游經紀人賬戶打進的錢包裝成下游大客戶的回款。

調查中發現，萬福生科偽造了部分銀行回單和銀行對賬單，且偽造銀行單據的水平堪稱一流。而中介機構一般不會懷疑銀行單據造假，加之識別銀行票據真偽的手段有限，給了公司可乘之機。

萬福生科的財務造假分為上市前和上市后兩個階段，其造假性質發生了質的變化，即上市前利潤表是假的，而資產負債表是真的；而上市后則虛構了巨額的預付賬款，而其銀行存款仍是真實的。

“萬福生科是典型的‘一條龍’造假”，有接近調查組的知情人士表示，此種造假方式即企業根據真實的“投入產出比例”虛擬采購、生產和銷售流程，炮制假購銷合同、假入庫單、假檢驗單、假生產通知單等。甚至公司從供應鏈數據造假入手，在ERP系統上自動生成虛假的財務數據。多年前的東方電子案即真金白銀式財務造假的典型，其欺詐特點是資產并沒有虛構，銀行存款余額是真實的，這種財務造假不管是從利潤表入手還是資產負債表入手都很難發現，從物流、現金流、商流、稅收或供應鏈角度也都很難發現。

但是，萬福生科再神通廣大，如果沒有注冊會計師的默許，視而不見甚至同流合污，這家公司也不會如此順利上市。以下按照質量控制準則的相關規定對其責任進行分析。

1、中磊會計師事務所應對其業務質量承擔領導責任。一般來說，會計師事務所對整個事務所的工作成果及項目的審計結論負有直接領導責任。《中國注冊會計師準則》中明確表示，注冊會計師執行審計業務應持有的一種基本態度――職業懷疑，要求注冊會計師應以質疑的思維方式對可能表明錯誤和舞弊的跡象保持警覺。在本案中，萬福生科在不具備首次公開發行股票并上市的條件的情況下，為達到上市目的，采用偽造合同、發票等手段虛構交易業務，虛增資產、收入，其2008年至2011年財務數據均存在虛假記載，其間累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。中磊所在其上市前就負責其審計，甚至負責其IPO，在這期間居然也絲毫未察覺？注冊會計師仍在2011年同意其上市，這無疑是嚴重不負責任的行為。

2、中磊會計師事務所未盡到對其業務人員負有的監督和對審計質量負有的監控責任。對業務人員而言，會計師事務所負有相應的監督責任，事務所一旦獲知違反獨立性政策和程序的情況，應當立即將相關信息告知有關項目負責人，以便他們采取適當的行動。另外，事務所也應對其質量控制制度進行持續考慮和評價，定期選取已完成的業務進行檢查，以使事務所能夠合理保證其質量控制制度正在有效運行，以達到監控的目的。但很多事務所為爭取客戶不但沒有做到質量監控，往往還不惜降低審計質量出具虛假報告。然而在本案中，黃國華和王越在接受審計業務后并沒有認真進行審計，使得客戶關系和審計業務的接受與保持的質量控制程序并沒有得到遵守。

四、給注冊會計師行業帶來的反思

由萬福生科此次的造假案，我們又聯想到了綠大地造假案，同樣是從事農業，同樣是虛假的財務報告，虛增的巨額利潤和給投資者帶來的慘痛損失，似乎在以“概念”為噱頭的農業公司發生巨額財務造假案的情況下，注冊會計師的敏銳的判斷力和洞察力消失了。

2000至2001年，股市里發生了數起欺詐案件，最著名的要數“銀廣夏”、“康達爾”和“藍田股份”了，巧合的是，這三個公司都屬于農業類上市公司，萬福生科同樣是農業類上市公司。我們認為這其中有必然性。農業公司受其生產資源和其產品升值空間有限性的制約使其不可能像工業企業那樣迅速擴張，而在資本市場里，如果一個公司不能實現高速擴張，那它就必定不受歡迎，為了迎合投資者的要求，造假似乎就成了一個捷徑。為實現此目的，銀廣夏采用了人們不熟知的生物技術產品偽造銷售數據，虛增收入。萬福生科想到虛增資產、虛增客戶和偽造合同的方法粉飾財務報表。

鑒于農業上市公司的這個特點，會計事務所應該在接受此類客戶時多加小心，在接受客戶委托時，對審計客戶的信用情況進行更加嚴格的考察以降低審計風險。應該抱著對投資者負責的態度，調撥更具專業勝任能力和經驗的人員，始終保持應有的職業懷疑態度，保障審計工作的質量，維護資本市場的秩序和審計行業的信用。

而且農業類公司造假有獨到的條件，農產品的交易很多是零散的現金交易，這給做假賬創造了良好的條件。因此，在萬福生科和綠大地以及很多其他的農業類造假公司我們都能看到大量的虛假財務數據。在審計農業類的公司時，注冊會計師應該更加小心，采取更加謹慎的態度進行審查。

在審計方式上，針對此類公司的特點，應在多年的審計過程中，逐漸形成一套更加有效和具有針對性的審計方法，讓農業公司，這一假賬的天然溫床在注冊會計師面前無計可施。

五、規避注冊會計師審計失敗的方法

1、內部方面的措施。第一，加強對注冊會計師的職業修養的再教育。高素質的注冊會計師團隊必將有效降低審計失敗的可能性。第二，加強會計師事務所的質量控制。有效推進現代化管理制度，加強對會計師事務所的質量控制。有效的質量控制制度將提高審計產品的合格率，達到優效高產的目的。第三，嚴格規范審計行業的權利與責任。責任到人，嚴懲重獎。審計失敗，多數都是注冊會計師沒有嚴格遵守審計準則導致的。

2、外部方面的措施。第一，加強法律制度建設，國家應督促行業協會。加快會計制度的更新，與時俱進，著眼實務。第二，提高上市公司的質量財務問題本質上是公司治理結構上的問題。加強對上市公司的監管和提高公司上市的準入要求都會有效減少財務舞弊的發生。

3、監督方面的措施。第一，加強對注冊會計師的行業監管。財政部、審計署、中注協、證監會等都應共同配合監管。第二，加強查處力度，采取有效措施提升舞弊查處率。例如建立獎勵舉報制度和加強對會計事務所審計業務的合規性抽查。第三，監管機構要保證自身的獨立性。對于已查出的發生審計失敗的會計事務所給予必要的懲處。第四，在現有的監管體制下，很多被嚴重處罰的會計師事務所以“借尸還魂”方式重生，如本案的中磊會計師事務所總部、分部多個團隊擬加入大信會計師事務所，該項“金蟬脫殼”之計將助其逃脫監管層重罰。在此情況下，監管機構應采取應對措施，使犯案事務所真正受到懲罰，其他事務所才能引以為鑒。

【參考文獻】

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第7篇：公司半年度報告范文

關鍵詞：自愿審計 沖突 獨立董事制度 公司治理

一、引言

中國證監會1993年要求上市公司開始編制中期財務報告，2001年11月2號財政部的《企業會計準則第32號――中期財務報告》標志著我國上市公司的中期財務報告編制進入了規范化階段。根據2012年最新法規的要求，除以下情形：（1）擬在下半年進行利潤分配、公積金轉增股本或者彌補虧損；（2）中國證監會或者本所認為應當進行審計的其他情形，公司半年度報告中的財務會計報告可以不經過審計。

現今各國證券市場都要求對上市公司的年報實施強制性審計，我們無法從實施強制性審計的市場中辨別影響自愿性審計需求的因素。但是在中國的證券市場上，對上市公司中期財務報告存在強制審計和自愿審計兩種類型的審計安排，這為我們探討影響選擇自愿審計的動因提供了契機。

管理者與股東之間的沖突是上市公司普遍存在的沖突。Ettredge et al（1994）的研究從美國上市公司中期財務報告復核角度補充了管理層持股數比例的影響，其研究結論顯示管理層持股比例越低的公司，越可能購買中期財務報告復核（保證程度稍低于審計的一種鑒證服務）。Carey et al（2000）也發現在沒有強制審計要求的環境下，澳大利亞家族企業會隨著管理層和董事會中非家族成員的增多而增大對自愿審計的需求。

由于我國上市公司股權比較集中，因此存在大股東和小股東之間的沖突。Haw et al （2005）認為上市公司自愿審計需求與非流通股比例負相關，與公司規模、盈利能力正相關，這在一定程度上支持理論。曾穎、葉康濤（2005）研究表明第一大股東持股比例與外部審計需求成倒U型曲線關系，在不同的比例區間表現為“激勵效應”和“壕溝效應”。周中勝、陳漢文（2006）主要考察外部審計能否抑制大股東的資金占用行為。當大股東占用較多公司資金時，上市公司的盈余管理程度就會越高（周中勝，2006）。他們的研究結果也表明大股東資金占用越嚴重的公司越沒有動機聘請高質量的審計需求。

現代公司治理制度的設計初衷便是為了減少公司運營過程中因沖突導致的交易成本，因此很多文獻也研究了公司治理特征對自愿性審計需求的影響。李文紅（2005）表明獨立董事比例越高以及具有兩職合一現象的公司，其自愿信息披露水平并沒有顯著提高，但是審計委員會的設置會顯著提高公司的自愿信息披露水平。杜興強和周澤將（2007）認為獨立董事比例較高的公司并沒有增加其中報審計的意愿。張天舒、黃?。?010）則主要從董事會人數來研究其對中報審計的影響。他們認為隨著董事會人數的增加，公司的治理效率會提高，但是當人數超過一定限度時，由于董事間的溝通和交流變得困難導致治理效率的下降，更加不會進行中報審計。結論表明董事會人數與自愿中報審計存在先增后減的非線性關系。

為什么會有少量公司自愿選擇中報審計？與未接受審計的公司比較，這類自愿選擇中報審計的公司在沖突程度和公司治理水平上有何特征？同時獨立董事作為一項公司治理制度安排，自2001年推出以來超過十年的時間里，如果該制度真正發揮了其監督和制約作用，那么，它能否影響公司對中報自愿審計的選擇？這些都是亟待驗證的問題。本文基于中國資本市場上存在自愿中報審計的現象，以理論為基礎，研究上市公司中報自愿審計與公司沖突以及公司治理特征之間的關系。

二、研究設計

（一）研究假設

Jensen和Meckling（1976）將成本歸納為委托人的監督成本、成本的保證成本以及剩余損失。一般來說，管理當局持股比例較低時，機會主義行為越強，與股東之間的利益沖突越大，因此股東會督促管理層接受外部的審計。當管理當局持股比例較高時，其自身利益與股東利益是一致的，能對自己的行為更加負責，不需要引入外部審計來進行監督。Ettredge et al（1994）以美國上市公司數據驗證了高管持股比例越低的公司越可能自愿購買中期財務報告復核服務。本文基于中國數據，提出如下假設：

假設1：管理層持股比例越低，公司自愿接受中報審計的可能性越大。

我國上市公司的沖突更多的是來自于控股股東與小股東之間的沖突。Shleifer 和 Vishny（1997）通過一項調查認為，雖然股權集中作為公司治理機制的一種安排，在解決問題方面確實具有很大的作用，但前提條件是具有一個良好的保護中小投資者的法律環境。否則，控股股東也會對財富進行重新分配，侵占小股東的利益，從而產生另一種問題。La Porta et al （1998）指出，在大的上市公司中，股權集中度與投資者保護之間是負相關的，小股東無法很好的保護自身的利益。公司的問題就是如何限制控股股東損害小股東的利益。大股東資金占用被許多學者用來反映大股東與小股東之間的沖突。當大股東占用較多公司資金時，為了不被外部審計師發現，公司自愿接受中報審計的概率就會降低。基于此，本文提出如下假設：

假設2：大股東資金占用越多，公司自愿中報審計的可能性越低。

從我國獨立董事制度的演變中，我們可以發現從上市公司設立獨立董事制度，到獨立董事人數和比例的規定，以及對于獨立董事任職資格、職責以及工作背景的規定，各項政策逐漸賦予上市公司獨立董事越來越多的權力，但同時也使得他們肩負更大的義務。

杜興強和周澤將（2007）得出的結論是獨立董事比例與自愿中報審計之間不具有顯著關系，他們認為獨立董事制度的作用沒有完全發揮，設立獨立董事也只是為了滿足法規的要求，沒有實現真正意義上的獨立性。但是我們認為隨著法規的不斷完善，公司已經在一定程度上認真執行了監管要求，獨立董事也發揮了他們的監督機制，保護了股東的利益，督促公司進行中報審計。因此，當獨立董事比例越高時，更會督促管理層聘請外部審計以減少機會主義從而解除自身的受托責任?；诖耍疚奶岢鋈缦录僭O：

假設3：獨立董事比例越大，自愿中報審計的可能性越大。

（二）樣本與數據來源

本文選擇深、滬兩市上市公司2010-2012年公布的半年度報告作為樣本，并根據滬深兩市上市規則中對強制性審計的上市公司進行剔除，具體剔除原則如下：（1）金融類上市公司。按照證監會的規定，金融類上市公司采取與其他行業不同的會計準則，并且其在治理結構、數據處理上與一般公司存在較大差異，不具有可比性；（2）擬在下半年進行利潤分配、公積金轉增股本或彌補虧損的公司（接受強制性審計的公司）；（3）數據缺失以及無法獲取的上市公司。

本文研究中所使用的數據：與公司治理及公司財務相關的數據主要來自于國泰安數據庫；上市公司的半年度財務報告主要通過巨潮資訊網手工搜集，是否有利潤分配和公積金轉增資本，主要通過查閱半年度報告獲得。

（三）模型與變量

基于研究假設中提到的相關變量，本文擬構建如下模型，并運用Probit回歸對假設進行驗證：

Audit=β0+β1Occupy+β2Independent+β3Management +β4Same +β5Growth+β6Ratio+β7Foreign+ε

其中，Audit是被解釋變量，也是一個虛擬變量，若企業自愿接受中報審計，則取值為1，否則為0。Occupy、Independent 和 Management是解釋變量，其余變量為控制變量，主要是參照相關已有文獻，變量定義見表1。

三、實證檢驗分析

（一）描述性統計

從表2可以看出，我國上市公司自愿接受中報審計的比例呈逐年下降的趨勢，且比例較低，可見我國在自愿信息披露制度方面還有待完善，上市公司也應提高自身自愿信息披露的意愿，盡可能減少信息不對稱。

從表3可以看出，我國自愿接受審計的比例偏低，平均值僅為0.0312，可見中報審計作為一種監督機制，其作用有待加強。從大股東資金占用的情況來看，其最大值達到0.9983，平均值為0.0203，可見上市公司大股東資金占用情況嚴重。董事會中獨立董事比例的平均值達到0.364，中位數為0.3333，這說明我國大部分上市公司已經按照證監會的要求設置獨立董事制度，并且符合獨立董事的人數不少于董事會人數的1/3的要求。管理層平均持股比例為0.1004，中位數0.0001，持股比例較低。在股權制衡方面，第二至第五大股東與第一大股東之比平均值為0.6187，中位數為0.4480，可見第二至第五大股東相對于第一大股東持股比例較低，難以對第一大股東實施有效監督。從上市公司發行外資股來看，平均值為0.0641，中位數接近于0，比例較低，這主要是由于發行外資股需要受到較嚴格的監管，而且發行成本較大。

（二）回歸分析

杜興強（2007）考慮了自愿中報審計模型中存在內生性問題，采用了工具變量來解決內生性。本文借鑒其研究方法，認為大股東資金占用可能存在內生性，將公司規模作為工具變量。當公司規模較大時，大股東越有動機和機會侵占公司資金。

從表4可以看出，模型的卡方值為29.28，P值為0.0001，說明模型的總體結果是顯著的，R2值為1.77%，自變量對因變量的解釋力度不是很大。同時從變量各自的系數和顯著性水平來看，只有獨立董事比例和管理當局持股比例具有顯著性，并且與預期相一致。大股東資金占用與自愿中報審計正相關，與假設不符，也不具有顯著性。

根據以前學者的一些觀點和研究成果，我們認為大股東資金占用存在內生性。當大股東資金占用情況較為嚴重時，會減弱公司進行中期報告審計的意愿；同時當公司不進行中報審計時，又會進一步加劇股東的資金占用情況。因此本文借鑒工具變量，再次進行Probit回歸，工具變量采用公司規模，兩階段回歸結果如表5、表6所示。

表6反映了考慮了內生性之后的公司自愿審計與管理層持股、大股東資金占用、獨立董事比例之間的關系。從表6可以看出：（1）管理層持股比例與自愿中報審計負相關，且在5%水平上具有顯著性，支持假設1。可見，當管理層持股比例越多時，其與公司整體利益就越加一致，機會主義動機會越小，因此公司自愿進行中報審計的概率也會下降，同時也可以減少部分的審計成本。（2）大股東資金占用與自愿中報審計負相關，且在5%水平上具有顯著性，支持假設2。在引入工具變量之后，大股東資金占用與自愿中報審計之間的關系具有顯著性。這說明，隨著大股東資金占用的增加，上市公司接受中報審計的意愿會大大降低，因為審計作為一種外部鑒證機制，會限制股東的資金占用，這也從另一方面證明了大股東與小股東之間的沖突。（3）獨立董事比例與自愿中報審計正相關，且在5%水平上具有顯著性，支持假設3?？梢姸聲毩⑿缘奶岣咴鰪娏斯咀栽高M行中報審計的意愿，真正意義上實現減少沖突的目的，保持自身獨立性，維護中小股東利益的目的。

四、結論

本文通過分析公司自愿審計的動機和公司治理特征發現，管理層持股比例高，管理層與股東之間的沖突越小，公司自愿審計的意愿較低。大股東資金占用越多，大股東與小股東之間的沖突越大，也會降低公司的自愿審計意愿。同時獨立董事比例與公司自愿審計之間正相關，可見獨立董事發揮了其監督和約束的作用，減少了沖突。J

參考文獻：

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2.周中勝，陳漢文.大股東資金占用與外部審計監督[J].審計研究，2006，（3）：73-81.

3.周中勝，陳俊.大股東資金占用與盈余管理[J].財貿研究，2006，（03）：128-135.

4.李文紅.我國上市公司自愿信息披露影響因素的實證研究[D].重慶：重慶大學，2005.

5.杜興強，周澤將.上市公司中期財務報告自愿審計的公司治理動因――基于深圳證券市場的經驗證據[J].上海立信會計學院學報，2007，（2）：53-60.

6.張天舒，黃俊.公司自愿審計行為的考察：原因與后果[J].中國會計評論，2010，（2）：147-160.

7.杜興強，于竹麗，周澤將.中期財務報告自愿審計的初步經驗證據――基于管理當局持股和第一大股東視角[J].當代財經，2007，（7）：108-112.

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第8篇：公司半年度報告范文

8月7日，國家發改委開出乳品行業的首個反壟斷罰單。合生元、美贊臣、多美滋、雅培、富仕蘭、恒天然共6家企業被處以6.68億元人民幣罰款。這是《反壟斷法》實施以來的最大罰單。

歡喜公司榜

宋都股份 擬募15億投商品房

8月6日晚間，繼前一周新湖中寶（600208.SH）宣布定增募資55億元之后，停牌一個月之久的宋都股份（600077.SH）也了非公開發行預案，擬募集15億元資金投向商品房，正式宣告壓抑許久的房地產再融資已經蓄勢待發。

在本次預案中，宋都股份擬募集資金總額不超過15億元，投入“南京南郡國際花園”等項目以補充流動資金。

華夏銀行 上半年凈利達73億

8月8日晚間，華夏銀行（600015.SH）披露中報，成為首家披露2013半年報的上市銀行，華夏銀行2013年半年度報告數據顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤73億元，同比增加12.24億元，同比大增20.14%；集團總資產規模達到15071.52億元，比年初增加182.92億元，增長1.23%；基本每股收益0.82元。

悲情公司榜

珠海中富 被立案偵查

8月2日晚間，珠海中富（000659.SZ）公告稱，公司已經收到中國證監會調查通知書，因公司涉嫌信息披露違法違規，根據有關規定，中國證監會決定對公司進行立案調查。珠海中富表示，公司將積極配合證監會的調查工作，并嚴格履行信息披露義務，目前公司生產經營狀況正常，中報將按預定時間披露。

高新發展 董事長涉嫌違紀被查？

8月6日晚間，高新發展（000628.SZ）在深交所公告，確認公司董事長平興因涉嫌個人違紀問題，正在接受有關部門調查，但因為平興未在公司經營管理層擔任職務，該事件不會影響公司運營。

賽諾菲 被曝行賄超169萬

日前有媒體報道，法國醫藥巨頭內部人士自曝在2007年11月前后，賽諾菲向北京、上海、杭州及廣州的79家醫院，503位醫生，借“研究經費”名義，支付超過169萬元的費用。在這79家醫院之外，賽諾菲還向北京地區的另外5家醫院，共43位醫生，輸送利益兩萬多元。

第9篇：公司半年度報告范文

從天廣消防（002509）公布的2013年半年度報告來看，公司2013年上半年實現主營業務收入2.6億元，同比增長38.2%；實現凈利潤4，360萬元，同比增長30.5%。同時，公司預計1-9月份凈利潤增長-50%至-38%，扣非經常性損益的凈利潤同比增長的幅度為20%-50%，作為消防行業的龍頭，公司處于行業快速發展，集中度快速提升的黃金時期，公司已完成全國布局，將顯著受益行業的快速成長。

消防行業處于成長期，“大行業、小公司”的特點，將有助于龍頭企業成長。2012 年，我國消防行業市場規模達3000億元以上，其中消防工程約1500 億元，消防產品超過900 億元。根據中研普華的調研數據，近5 年的CAGR達到20%左右，未來幾年，我國消防行業市場規模仍將保持高速的增長。從國際上來看，國外三大巨頭Tyco，UTC 和Honeywell 安防部門在2011 年的營業收入合計占到全球消防產品市場規模（850 億美元）的30%以上，呈現出行業高度集中的情形。而國內規模前30家企業市場份額不到10%，屬于典型的“大行業，小公司”，因此市場集中度提升是國內消防行業的必然發展趨勢，龍頭企業將從中受益。

其次公司產品線豐富，渠道優勢得天獨厚，天津基地有助緩解產能不足。公司具有國內最全產品線，利用獨有的大量“南安籍”經銷商模式，將有助于公司在保持低費用的同時，快速開拓市場；此外，隨著天津基地的投產，將大大緩解公司產能不足的問題，公司還計劃通過建立成都基地，進一步擴張自己的市場版圖，通過南安、天津、成都三個主要生產研發基地，覆蓋全國，為公司的快速發展提供強有力的支持。

消防行政審批改革，行業迎重大利好。隨著監管部門近年來對消防安全的重視， 2012 年國家頒布實施了《建筑工程消防監督管理規定》、《消防產品監督管理規定》、《建筑外墻保溫防火隔離帶技術規程》等一系列法規并推行消防質量終身負責制，同時審查驗收權下放，行業將因政策改革紅利獲得長期利好，市場化競爭有利于龍頭公司成長壯大，天廣消防適時進行區域擴張及介入市場更大的消防工程領域，將在我國消防行業集中度提升的背景下搶占先機，脫穎而出。

預計公司未來三年扣非凈利潤復合增長率超過30%，業績增長有保障。公司股價經過前期調整，有望在200日線得到支撐。作為快速增長行業完成全國布局的行業龍頭，公司有望持續獲得高估值，尤其是在年末估值切換之時，公司股價更有漲升動力。建議投資者重點關注天廣消防。